巴拿马加密货币牌照（2026年）

目前什么是合法的

在巴拿马，购买、持有、出售和转移加密货币并不被禁止，也没有任何法规作此禁止。不存在的是另一半内容：针对加密货币本身的牌照、登记册或拥有管辖权的监管机构。加密货币不是法定货币，也不是获授权的支付手段。巴拿马以美元作为流通货币，这也是为何赋予加密货币支付功能的提案所遇到的反对意见针对的是货币体系，而非加密货币本身。

所售卖的牌照并不存在

搜索巴拿马加密货币牌照，您会找到十几家声称可以办理的公司，通常标有固定价格和办理时限。它们都没有在描述一项巴拿马的授权，因为根本没有这样的授权可供描述。其中几家更进一步，引用了一项从未成为法律的法律依据。

最常见的说法援引"Law 697"。Proyecto de Ley 697 de 2021于2022年4月28日经 Asamblea Nacional 三读通过。科尔蒂索总统于2022年6月17日对其行使部分否决权，称该法案需要与巴拿马金融体系和货币模式的相关规则以及 Financial Action Task Force 的建议保持一致。Asamblea 于2022年10月28日通过了新文本，行政部门认为此举无视了部分异议的宪法程序，因为新文本修改了从未被提出异议的条款，并增加了原本根本不存在的条款。总统没有签署，而是请求最高法院宣布该法案违宪：第34条和第36条因内容违宪，整个法案因形式违宪。该法案从未生效。并不存在 Law 697。

另一种说法称发证机构是"Panama Financial Innovation Authority"，有时写作 AFIP。并不存在这样的机构。巴拿马的金融监管机构是 Superintendencia de Bancos、Superintendencia del Mercado de Valores、Superintendencia de Seguros y Reaseguros 和 Superintendencia de Sujetos no Financieros，金融情报机构为 Unidad de Analisis Financiero。其中没有一家为加密货币发放牌照。

为巴拿马加密货币牌照报出的固定费用，买到的是公司设立、合规手册和一份意见书。这些或许值得拥有，但它们不是牌照，而当银行或交易对手要求查看您的巴拿马授权时，您无法出示任何授权。

反洗钱方面的准确情况

营销话术在这里最有说服力，因为它说对了一半。巴拿马确实有一套严格的反洗钱制度：2015年4月27日的 Law 23，通过 Unidad de Analisis Financiero 和各行业监管机构实施。它没有包含虚拟资产这一类别。

Unidad de Analisis Financiero 公布了自己整理的 Law 23合并文本，更新至2026年6月。在约115,000个字符的篇幅中，virtual、cripto、token 和 blockchain 这些词一次都没有出现。第22条以封闭清单的形式列出了金融类义务主体：银行和银行集团、信托公司、金融公司、租赁和保理公司、银行卡发行商和处理商、支付手段和电子货币的发行商、汇款机构、兑换所，以及三家国有银行。第23条将非金融类义务主体交由 Law 124 of 2020第40条规定，由 Superintendencia de Sujetos no Financieros 监管，涉及的行业包括自由区、赌场、房地产和建筑业，以及受监管的专业人员。

因此，准确的说法比“加密货币企业必须向 UAF 登记”更窄，也更有用。巴拿马的加密货币企业，当其实际业务属于上述现有类别之一时，就处于反洗钱监管范围之内，否则就在范围之外。持有并转移客户资金的运营方很可能属于汇款机构。法币与加密货币兑换柜台可能类似兑换所。支付型代币的发行方可能属于电子货币发行商。这些是值得征求专业意见的法律认定，而不是填写一份表格就能解决的事。

正在提议的内容

共有三次尝试，均未成为法律。

Bill 697在否决权和最高法院之间夭折，如上所述。

2025年8月7日，diputado Gabriel Solis 提交了一份 anteproyecto，拟建立对虚拟资产服务提供商的监督、登记和管控框架，他称该框架是与 Superintendencia de Bancos、Superintendencia del Mercado de Valores、金融科技组织、区块链协会和国际专家对话后制定的。他所陈述的理由才是真正值得关注的：巴拿马的下一次 Financial Action Task Force 评估将于2027年进行，而没有虚拟资产框架的国家在该评估中会处于不利地位。该 anteproyecto 后来成为 Bill 247。

2026年1月13日，diputado Ernesto Cedeno 提交了 Anteproyecto 314，这是一部范围更广的金融科技框架法，为虚拟资产服务提供商、支付服务提供商和电子货币发行商分别设立牌照，将监管沙盒正式化，并设定最高200万美元的处罚，由 Superintendencia de Bancos 担任监管机构。

Asamblea 自己对2026年1月28日举行的 Bill 247小组委员会会议的记述，明确指出了障碍所在。Solis 警告说，有多项法案涉及虚拟资产提供商、牌照制度和税务处理，但彼此之间缺乏适当的协调。私营部门的参与者主张，税务处理应写入法规本身，而不是留给日后的行政规章，另一些人则质疑被赋予监管职责的机构是否具备行使监管所需的技术能力。

这比任何日期都更能说明前景。障碍并非来自对监管加密货币的反对，而是巴拿马有多种相互竞争的方案，却没有一个得到一致同意。

创办者实际上要做什么

设立一家 sociedad anonima，取得允许企业经营的 Aviso de Operacion，并就第22条所列类别中是否有涵盖具体业务的情形征求专业意见。然后，应为银行关系而不是牌照编制预算。巴拿马银行账户是决定计划能否成功的一步，而银行是否开户取决于其自身的风险偏好，而不是企业能够获得的任何授权。