파나마 가상자산 라이선스 (2026년)

전용 제도 없음마지막 검토일 2026년 8월 25일

파나마에서 가상자산 라이선스가 필요합니까?

아닙니다. 파나마는 가상자산 라이선스를 발급하지 않으며 파나마의 어떤 당국도 이를 부여할 수 없으므로, 파나마 VASP 라이선스로 판매되는 것은 컴플라이언스 의견서가 첨부된 회사 설립입니다. 가상자산 전용 자금세탁방지 등록조차 없습니다. Law 23 of 2015는 조문 어디에서도 가상자산이라는 단어를 쓰지 않으므로, 가상자산 사업은 실제로 하는 일이 법이 이미 열거한 범주에 맞을 때에만 적용 대상이 됩니다.

신청을 계획하기 전에 먼저 읽으십시오

파나마 가상자산 라이선스나 VASP 라이선스 제공 제안은 경고 신호로 받아들이십시오. 이에 대해 가장 자주 인용되는 두 가지 법적 근거인 Law 697과 Panama Financial Innovation Authority는 존재하지 않습니다. Bill 697은 거부권이 행사되어 대법원에 회부되었고, 그러한 기관은 한 번도 구성된 적이 없습니다. 판매되는 것은 법인 설립과 컴플라이언스 문서화이며, 이는 정직하지 않은 이름으로 제공되는 합법적인 서비스입니다.

파나마는 2021년부터 가상자산을 규제하려는 상태입니다. Asamblea Nacional은 2022년 4월에 Bill 697을 통과시켰고, Cortizo 대통령은 그해 6월에 부분 거부권을 행사했으며, Asamblea가 수정안을 승인한 뒤 행정부는 대법원에 법안 전체를 위헌으로 무효화해 달라고 요청했습니다. 대체 법안 두 건이 진행 중입니다. 발의자가 파나마가 2027년에 Financial Action Task Force 평가를 앞두고 있다는 이유로 제출한 Bill 247과 2026년 1월에 제출된 핀테크 체계인 Anteproyecto 314입니다. 2026년 1월 28일의 소위원회 청문회에서 그 발의자는 이 흐름이 이미 보여주는 바를 공식 기록으로 밝혔습니다. 여러 법안이 가상자산 제공자, 라이선스, 세금을 다루면서 서로 조화되지 않는다는 것입니다. 그래서 가격을 매길 파나마 가상자산 라이선스가 없는 것입니다.

제도: 전용 제도 없음
규제 당국: Unidad de Analisis Financiero 및 Superintendencia de Bancos de Panama
법적 체계: 자금세탁방지에 관한 Law 23 of 2015 (2015)
외국인 소유자: 외국인 소유는 제한되지 않으며 파나마 회사에서는 일반적인데, 이는 이 관할 지역의 매력 중 하나입니다. 여기서 제약은 국적이 아니라, 신청할 대상 자체가 없다는 점입니다.

오늘날 무엇이 합법인가

파나마에서는 가상자산을 구매하고, 보유하고, 매도하고, 이전하는 것이 금지되어 있지 않으며, 이를 금지하는 법률도 없습니다. 존재하지 않는 것은 그림의 나머지 절반입니다. 즉, 가상자산 그 자체를 대상으로 하는 라이선스, 등록부, 관할 규제기관이 없습니다. 가상자산은 법정화폐가 아니며 인가받은 지급 수단도 아닙니다. 파나마는 미국 달러를 유통 통화로 사용하며, 이 점이 가상자산에 결제 역할을 부여하려는 제안들이 가상자산 자체가 아니라 통화 제도에 관한 반대에 부딪혀 온 이유의 일부입니다.

판매되는 라이선스는 존재하지 않습니다

파나마 가상자산 라이선스를 검색하면 이를 제공하는 업체가 십여 곳 나옵니다. 대개 고정 가격에 일정 기한을 붙여 제시합니다. 어느 곳도 파나마의 인가를 설명하고 있지 않은데, 설명할 인가가 없기 때문입니다. 여러 곳은 더 나아가 실제로 존재한 적 없는 법적 근거를 인용합니다.

가장 흔한 판본은 "Law 697"을 언급합니다. Proyecto de Ley 697 de 2021은 2022년 4월 28일에 Asamblea Nacional에서 세 번째 토론에서 승인되었습니다. Cortizo 대통령은 2022년 6월 17일에 부분적으로 거부권을 행사하며, 이 법안이 파나마의 금융 시스템과 통화 모델을 규율하는 규칙 및 Financial Action Task Force 권고와 조화를 이루어야 한다고 밝혔습니다. Asamblea는 2022년 10월 28일에 새 텍스트를 승인했고, 행정부는 이 새 텍스트가 한 번도 이의가 제기되지 않은 조항들을 변경하고 전혀 존재하지 않았던 조항들을 추가했기 때문에 부분 이의에 대한 헌법적 절차를 무시한 것이라고 보았습니다. 대통령은 서명하는 대신 대법원에 법안의 위헌 선언을 요청했습니다. 실체에 관해서는 제34조와 제36조를, 형식에 관해서는 법안 전체를 대상으로 했습니다. 이 법안은 발효되지 않았습니다. Law 697은 존재하지 않습니다.

또 다른 판본은 발급 기관으로 "Panama Financial Innovation Authority"를 지목하며, 때로 AFIP로 표기합니다. 그런 기관은 존재하지 않습니다. 파나마의 금융 감독기관은 Superintendencia de Bancos, Superintendencia del Mercado de Valores, Superintendencia de Seguros y Reaseguros 및 Superintendencia de Sujetos no Financieros이며, 금융정보기관은 Unidad de Analisis Financiero입니다. 이 중 어느 곳도 가상자산 라이선스를 발급하지 않습니다.

파나마 가상자산 라이선스에 대해 제시되는 정액 수수료는 회사 설립, 컴플라이언스 매뉴얼, 법률 의견서를 구매하는 것입니다. 그것들은 갖출 가치가 있을 수 있습니다. 그러나 라이선스가 아니며, 파나마 인가를 보여 달라고 요청하는 은행이나 거래 상대방에게 보여 줄 수 있는 것은 없습니다.

자금세탁방지 관련 입장, 정확히 말하면

여기가 마케팅이 가장 설득력 있게 들리는 지점인데, 절반은 맞기 때문입니다. 파나마에는 진지한 자금세탁방지 제도가 실제로 있습니다. 2015년 4월 27일의 Law 23이며, Unidad de Analisis Financiero와 부문별 감독기관을 통해 운영됩니다. 이 제도에 없는 것은 가상자산 범주입니다.

Unidad de Analisis Financiero는 2026년 6월에 갱신된 Law 23의 자체 통합본을 공개합니다. 약 115,000자에 걸쳐 virtual, cripto, token, blockchain이라는 단어는 한 번도 나오지 않습니다. 제22조는 금융 의무 주체를 폐쇄된 목록으로 열거합니다. 은행 및 은행 그룹, 신탁 회사, 금융 회사, 리스 및 팩토링 회사, 카드 발급사 및 처리업체, 지급 수단 및 전자화폐 발급사, 자금 송금업자, 환전소, 그리고 국영 은행 세 곳입니다. 제23조는 비금융 의무 주체를 Law 124 of 2020의 제40조로 넘기며, 이는 Superintendencia de Sujetos no Financieros가 감독하고, 그 부문은 자유무역지대, 카지노, 부동산 및 건설, 규제 대상 전문직입니다.

따라서 정확한 서술은 "가상자산 사업자는 UAF에 등록해야 한다"보다 좁고, 더 유용합니다. 파나마의 가상자산 사업자는 실제로 하는 일이 기존의 그 범주 중 하나에 해당할 때 자금세탁방지 적용 범위 안에 있고, 해당하지 않을 때는 밖에 있습니다. 고객 자금을 보유하고 이동시키는 운영자는 자금 송금업자에 해당할 수 있습니다. 법정화폐와 가상자산 간 환전 데스크는 환전소로 보일 수 있습니다. 지급 토큰 발급사는 전자화폐 발급사일 수 있습니다. 이는 제출할 양식이 아니라 자문을 받을 가치가 있는 법적 판단입니다.

제안되고 있는 것

세 번의 시도가 있었고, 어느 것도 법률이 아닙니다.

Bill 697은 위에서 설명한 대로 거부권과 대법원 사이에서 무산되었습니다.

2025년 8월 7일에 diputado Gabriel Solis는 가상자산사업자(VASP)의 감독, 등록 및 통제를 위한 체계를 만드는 anteproyecto를 제출했으며, 자신의 말에 따르면 Superintendencia de Bancos, Superintendencia del Mercado de Valores, 핀테크 단체, 블록체인 협회 및 국제 전문가와의 대화를 통해 작성했다고 합니다. 그가 밝힌 이유는 실제로 주목할 만한 것입니다. 파나마의 다음 Financial Action Task Force 평가가 2027년에 예정되어 있고, 가상자산 체계가 없는 국가는 그 평가에 노출된 채로 들어가게 됩니다. 이 anteproyecto는 Bill 247이 되었습니다.

2026년 1월 13일에 diputado Ernesto Cedeno는 Anteproyecto 314를 제출했으며, 이는 더 광범위한 핀테크 기본법으로 가상자산사업자(VASP), 지급서비스 제공자 및 전자화폐 발급사에 대한 별도의 라이선스를 만들고, 규제 샌드박스를 공식화하며, 최대 200만 달러의 제재를 규정하고, Superintendencia de Bancos를 감독기관으로 둡니다.

Bill 247에 관한 2026년 1월 28일 소위원회 회의에 대한 Asamblea 자체의 기록은 장애물을 명확히 밝힙니다. Solis는 여러 법안이 가상자산 제공자, 라이선스 제도 및 세제를 다루면서 서로 적절한 조화를 이루지 못하고 있다고 경고했습니다. 민간 부문 참가자들은 세제는 나중의 행정 규정이 아니라 법률 자체에 담겨야 한다고 주장했고, 다른 이들은 감독을 맡게 될 기관들이 이를 행사할 기술적 역량을 갖추고 있는지 의문을 제기했습니다.

이는 어떤 날짜보다 나은 전망입니다. 장애물은 가상자산 규제에 대한 반대가 아닙니다. 파나마에는 서로 경쟁하는 여러 답이 있고 합의된 답은 하나도 없다는 점입니다.

창업자가 실제로 하는 일

sociedad anonima를 설립하고, 사업자가 영업할 수 있게 하는 Aviso de Operacion을 취득하며, 제22조의 어떤 범주가 해당 활동에 적용되는지에 관해 자문을 받습니다. 그다음에는 라이선스가 아니라 은행 거래 관계를 위한 예산을 세웁니다. 파나마 은행 계좌가 계획이 성립하는지를 결정하는 단계이며, 이는 사업자가 얻을 수 있는 어떤 인가가 아니라 은행 자체의 위험 감수 성향에 따라 부여됩니다.

신청에 필요한 사항

일반 파나마 회사법에 따라 sociedad anonima를 설립합니다. 신청할 가상자산 전용 인가는 없습니다.
파나마에서 사업을 상업적으로 운영할 수 있게 하는 Aviso de Operacion을 취득합니다.
해당 활동이 송금, 환전소, 전자화폐 발행 등 제22조의 의무 주체 범주에 해당하는지 판단하고, 해당할 경우 뒤따르는 자금세탁방지 의무를 이행합니다.
파나마에서 가상자산에 대해 라이선스를 받았거나 인가받았다고 사업을 표시하지 마십시오. 그러한 지위 자체가 존재하지 않기 때문입니다.
은행 관계를 일찍 계획하십시오. 계좌 개설이 결정적인 제약이며, 이는 어떤 인가가 아니라 은행의 위험 선호도에 달려 있습니다.

신청 절차

sociedad anonima 설립
일반적인 파나마 회사 설립 절차입니다. 외국인 소유는 제한되지 않으며, 가상자산 사업 모델이라 해도 이 단계는 달라지지 않습니다.
Aviso de Operacion 취득
파나마에서 상업 활동을 허용하는 운영 신고입니다. 이는 일반적인 사업 허가이지 금융 인가가 아니며, 가상자산에 관해서는 아무것도 규정하지 않습니다.
자금세탁방지 체계의 범위 설정
특정 활동이 Law 23 of 2015의 제22조에 규정된 기존 범주에 해당하는지 판단합니다. 이는 사업이 무엇을 하는지에 대한 법률 분석이지, 가상자산 업체가 단순히 제출할 수 있는 등록이 아닙니다.
은행 거래 확보
계획의 실행 가능성을 결정하는 단계인 경우가 흔합니다. 파나마 은행들은 가상자산 업체에 자체 위험 선호도를 적용하며, 이를 바꿀 수 있는 라이선스는 존재하지 않습니다.
법안 추적
Bill 247과 Anteproyecto 314는 모두 Superintendencia de Bancos의 감독을 제안합니다. 둘 중 하나라도 통과되면, 설립되어 있고 이미 규정을 준수하는 운영 중인 사업체가 그 체제로 전환할 위치에 있게 됩니다.

비용과 세금

라이선스 수수료는 없습니다. 라이선스 자체가 없기 때문입니다. 실제 비용은 sociedad anonima를 설립하고 Aviso de Operacion을 취득하는 비용, 기존의 의무 주체 범주 중 해당 사업을 포괄하는 범주가 있는지 판단하는 데 드는 전문가 비용, 그리고 은행 계좌를 확보하는 데 드는 시간입니다. 파나마 가상자산 라이선스에 대해 제시되는 가격은 모두 오해를 부르는 이름표를 붙인 그러한 서비스의 가격입니다.

파나마는 속지주의 원칙에 따라 과세합니다. 파나마 원천 소득은 수취인의 거주 여부와 관계없이 과세되며, 해외 원천 소득은 과세 대상에서 제외됩니다. 법인은 25%의 정률 세율을 적용받습니다. 과세 대상 소득이 USD 150만을 초과하는 법인은 그 금액과 총 과세 대상 소득의 4.67% 중 큰 금액을 납부하며, 이 대체 계산 방식을 CAIR라고 합니다. 파나마에 대해 때때로 인용되는 0%에서 25%에 이르는 구간은 법인 세율이 아니라 개인 세율입니다.

현재 라이선스를 보유한 업체

라이선스를 받은 가상자산 업체의 등록부는 없습니다. 등록부에 기재될 라이선스가 없기 때문입니다. 파나마가 실제로 운영하는 등록부는 다른 대상을 위한 것입니다. Superintendencia de Sujetos no Financieros는 Law 124 of 2020의 제40조에 따라 비금융 의무 주체를 등록하며, 자유무역지대, 카지노, 부동산 및 건설, 규제 대상 전문직을 포함합니다. 파나마 가상자산 인가를 주장하는 업체는 어떤 것과도 대조할 수 없으며, 바로 이 점을 업체와 거래하기 전에 이해해야 합니다.

파나마에서 라이선스 신청을 계획하고 계십니까?

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자주 묻는 질문

파나마에서 가상자산 라이선스가 필요합니까?

아니오, 취득할 라이선스가 없기 때문입니다. 파나마의 어떤 당국도 가상자산 또는 VASP 라이선스를 발급하지 않으며, 어떤 법률도 이를 만들지 않았습니다. 가상자산의 구매, 보유, 거래는 금지되어 있지 않으며, 가상자산 사업은 일반 회사법과 해당 사업의 특정 활동이 촉발하는 기존 금융 규정에 따라 운영됩니다.

업체들이 파나마 VASP 라이선스를 광고합니다. 이들은 실제로 무엇을 판매하는 것입니까?

회사 설립, 컴플라이언스 매뉴얼, 법률 의견서입니다. 이는 실제 서비스이지만 그 명칭은 아닙니다. 흔히 인용되는 두 가지 법적 근거는 허구입니다. Bill 697은 2022년 6월에 부분 거부권이 행사되어 위헌으로 대법원에 회부되었으므로 Law 697은 존재하지 않으며, Panama Financial Innovation Authority 또는 AFIP도 존재하지 않습니다.

파나마에서 가상자산 사업자가 UAF에 등록해야 합니까?

가상자산 사업자로서는 아닙니다. Law 23 of 2015에는 전체 조문 어디에도 가상자산 범주가 없습니다. 가상자산 사업은 그 사업이 실제로 하는 일이 자금 송금, 환전소 활동, 전자화폐 발행처럼 이미 열거된 범주에 해당할 때에만 자금세탁방지 적용 범위에 들어갑니다. 이는 가상자산 사업자로서 개방된 등록이 아니라 사업 모델에 관한 판단입니다.

파나마가 곧 가상자산 법률을 통과시킵니까?

법안 두 건이 진행 중이며 어느 것도 통과되지 않았습니다. diputado Gabriel Solis가 2025년 8월에 제출한 Bill 247은 파나마의 2027년 Financial Action Task Force 평가를 겨냥합니다. diputado Ernesto Cedeno가 2026년 1월에 제출한 Anteproyecto 314는 Superintendencia de Bancos 산하에 가상자산 제공자, 결제 제공자, 전자화폐 발행자에 대한 라이선스를 만들 것입니다. 2026년 1월의 소위원회 청문회에서 Solis는 경쟁하는 법안들이 서로 조화되지 않는다고 경고했으며, 이것이 예측된 어떤 날짜도 신중하게 봐야 하는 실제 이유입니다.

파나마 가상자산 사업자는 어떤 세금을 내게 됩니까?

파나마는 속지주의로 과세하므로 파나마 원천 소득은 과세되고 해외 원천 소득은 과세되지 않습니다. 법인세율은 25% 정률이며, 과세 소득이 USD 150만을 초과하는 기업은 CAIR로 알려진 대체 계산에 따라 해당 세율과 과세 총소득의 4.67% 중 더 큰 금액을 냅니다. 흔히 인용되는 0~25% 구간은 개인 세율입니다.