Licença cripto no Panamá (2026)

O que é legal hoje

Comprar, manter, vender e transferir criptomoedas não é proibido no Panamá, e nenhuma lei o proíbe. O que não existe é a outra metade do quadro: uma licença, um registro ou um regulador com competência sobre criptomoedas como tais. As criptomoedas não são moeda de curso legal nem meio de pagamento autorizado. O Panamá usa o dólar dos Estados Unidos como moeda em circulação, e isso é parte da razão pela qual as propostas de dar às criptomoedas um papel de pagamento esbarraram em objeções sobre o sistema monetário, e não sobre as criptomoedas em si.

A licença que se vende não existe

Se você procurar uma licença de cripto do Panamá, vai encontrar uma dúzia de empresas oferecendo uma, em geral a preço fixo e com um prazo anexado. Nenhuma delas descreve uma autorização panamenha, porque não há uma para descrever. Várias vão além e citam uma base legal que nunca chegou a existir.

A versão mais comum invoca a “Lei 697”. O Proyecto de Ley 697 de 2021 foi aprovado em terceiro debate pela Asamblea Nacional em 28 de abril de 2022. O presidente Cortizo o vetou parcialmente em 17 de junho de 2022, dizendo que ele precisava ser harmonizado com as normas que regem o sistema financeiro e o modelo monetário do Panamá e com as recomendações do Grupo de Ação Financeira Internacional. A Asamblea aprovou um novo texto em 28 de outubro de 2022, e o Executivo entendeu que isso havia ignorado o procedimento constitucional de uma objeção parcial, porque o novo texto alterava artigos que nunca haviam sido objeto de objeção e acrescentava outros que não existiam. Em vez de sancioná-lo, o presidente pediu à Suprema Corte que declarasse o projeto inconstitucional: os artigos 34 e 36 por questão de mérito, e o projeto inteiro por questão de forma. Ele nunca entrou em vigor. Não existe uma Lei 697.

Outra versão nomeia uma “Autoridade de Inovação Financeira do Panamá”, às vezes apresentada como AFIP, como órgão emissor. Essa instituição não existe. Os supervisores financeiros do Panamá são a Superintendencia de Bancos, a Superintendencia del Mercado de Valores, a Superintendencia de Seguros y Reaseguros e a Superintendencia de Sujetos no Financieros, com a Unidad de Analisis Financiero como unidade de inteligência financeira. Nenhum deles licencia cripto.

Uma taxa fixa cotada por uma licença de cripto do Panamá compra a constituição de uma empresa, um manual de conformidade e uma carta de opinião. Isso pode valer a pena. Não é uma licença, e um banco ou uma contraparte que peça para ver sua autorização panamenha não poderá receber nenhuma.

A posição em matéria de prevenção à lavagem de dinheiro, com precisão

É aqui que o marketing é mais persuasivo, porque está meio certo. O Panamá tem, sim, um regime sério de prevenção à lavagem de dinheiro: a Lei 23 de 27 de abril de 2015, aplicada por meio da Unidad de Analisis Financiero e dos supervisores setoriais. O que ele não contém é uma categoria de ativos virtuais.

A Unidad de Analisis Financiero publica seu próprio texto consolidado da Lei 23, atualizado em junho de 2026. Ao longo de cerca de 115.000 caracteres, as palavras virtual, cripto, token e blockchain não aparecem uma única vez. O artigo 22 enumera os sujeitos obrigados financeiros em uma lista fechada: bancos e grupos bancários, empresas fiduciárias, empresas financeiras, empresas de arrendamento mercantil e de factoring, emissores e processadores de cartões, emissores de meios de pagamento e de moeda eletrônica, remetentes de dinheiro, casas de câmbio e três bancos estatais. O artigo 23 remete os sujeitos obrigados não financeiros ao artigo 40 da Lei 124 de 2020, supervisionados pela Superintendencia de Sujetos no Financieros, cujos setores são as zonas francas, os cassinos, os imóveis e a construção, e as profissões regulamentadas.

Assim, a afirmação exata é mais estreita do que “as empresas de cripto devem se registrar na UAF”, e mais útil. Uma empresa de cripto no Panamá fica dentro do perímetro de prevenção à lavagem de dinheiro quando o que ela de fato faz se enquadra em uma dessas categorias existentes, e fora dele quando não se enquadra. Um operador que mantém e movimenta fundos de clientes pode muito bem ser um remetente de dinheiro. Uma mesa de conversão de moeda fiduciária para cripto pode parecer uma casa de câmbio. Um emissor de tokens de pagamento pode ser um emissor de moeda eletrônica. São determinações jurídicas sobre as quais vale a pena buscar assessoria, não um formulário a preencher.

O que está sendo proposto

Três tentativas, nenhuma delas lei.

O Projeto de Lei 697 morreu entre um veto e a Suprema Corte, como acima.

Em 7 de agosto de 2025, o deputado Gabriel Solis apresentou um anteprojeto que cria um marco para a supervisão, o registro e o controle das prestadoras de serviços de ativos virtuais, elaborado, segundo ele disse, em diálogo com a Superintendencia de Bancos, a Superintendencia del Mercado de Valores, organizações de fintech, associações de blockchain e especialistas internacionais. A razão que ele declarou é o que de fato vale a pena acompanhar: a próxima avaliação do Panamá pelo Grupo de Ação Financeira Internacional cai em 2027, e um país sem marco para ativos virtuais chega exposto a essa avaliação. O anteprojeto se tornou o Projeto de Lei 247.

Em 13 de janeiro de 2026, o deputado Ernesto Cedeno apresentou o Anteproyecto 314, uma lei marco de fintech mais ampla que cria licenças separadas para as prestadoras de serviços de ativos virtuais, os prestadores de serviços de pagamento e os emissores de moeda eletrônica, formaliza um sandbox regulatório e fixa sanções de até dois milhões de dólares, com a Superintendencia de Bancos como supervisora.

O próprio relato da Asamblea sobre a sessão da subcomissão de 28 de janeiro de 2026 dedicada ao Projeto de Lei 247 expõe o obstáculo sem rodeios. Solis advertiu que vários projetos tratam das prestadoras de serviços de ativos virtuais, dos regimes de licenciamento e do tratamento tributário sem a devida harmonização entre eles. Participantes do setor privado sustentaram que o tratamento tributário deve constar da própria lei, e não de uma regulamentação administrativa posterior, e outros questionaram se as instituições às quais se confia a supervisão têm capacidade técnica para exercê-la.

Essa é uma previsão melhor do que qualquer data. O obstáculo não é a oposição a regular criptomoedas. É que o Panamá tem várias respostas concorrentes e nenhuma acordada.

O que um fundador de fato faz

Constitua uma sociedad anonima, obtenha o Aviso de Operacion que permite a uma empresa exercer o comércio e busque assessoria sobre se alguma categoria do artigo 22 alcança a atividade específica. Depois, orce a relação bancária em vez da licença. Uma conta bancária panamenha é o passo que decide se o plano funciona, e ela é concedida conforme o apetite de risco do próprio banco, e não por qualquer autorização que a empresa possa obter.