Криптолицензия в Панаме (2026)

Что является законным сегодня

Покупка, хранение, продажа и перевод криптовалюты в Панаме не запрещены, и ни один закон их не запрещает. Чего не существует, так это другой половины картины: лицензии, реестра или регулятора с полномочиями в отношении криптовалют как таковых. Криптовалюта не является законным платежным средством и не является разрешенным средством платежа. Панама использует доллар США как валюту в обращении, и это отчасти причина того, что предложения дать криптовалюте платежную роль столкнулись с возражениями по поводу денежной системы, а не самой криптовалюты.

Лицензии, которую продают, не существует

Если искать лицензию на криптовалюту в Панаме, найдется около десятка фирм, предлагающих ее, обычно по фиксированной цене и с указанным сроком. Ни одна из них не описывает панамское разрешение, потому что описывать нечего. Некоторые идут дальше и ссылаются на правовую основу, которая так и не возникла.

Самая распространенная версия ссылается на «Закон 697». Законопроект 697 от 2021 года был одобрен в третьем чтении Asamblea Nacional 28 апреля 2022 года. Президент Кортисо наложил на него частичное вето 17 июня 2022 года, заявив, что его нужно привести в соответствие с правилами, регулирующими финансовую систему и денежную модель Панамы, и с рекомендациями Группы разработки финансовых мер борьбы с отмыванием денег. Asamblea Nacional одобрила новый текст 28 октября 2022 года, а исполнительная власть сочла, что при этом была проигнорирована конституционная процедура частичного возражения, поскольку новый текст изменил статьи, против которых возражений не было, и добавил другие, которых не существовало вовсе. Вместо того чтобы подписать его, президент попросил Верховный суд признать законопроект неконституционным: статьи 34 и 36 по существу и весь законопроект по форме. Он так и не вступил в силу. Закона 697 не существует.

Другая версия называет органом, выдающим лицензию, «Управление финансовых инноваций Панамы», иногда как AFIP. Такого учреждения не существует. Финансовыми надзорными органами Панамы являются Superintendencia de Bancos, Superintendencia del Mercado de Valores, Superintendencia de Seguros y Reaseguros и Superintendencia de Sujetos no Financieros, а Unidad de Analisis Financiero является подразделением финансовой разведки. Ни один из них не выдает лицензии на криптовалюту.

Фиксированная плата, которую называют за панамскую лицензию на криптовалюту, оплачивает регистрацию компании, руководство по соблюдению требований и заключение юриста. Они могут быть полезны. Они не являются лицензией, и банку или контрагенту, который просит показать ваше панамское разрешение, показать нечего.

Позиция по противодействию отмыванию денег, точно

Здесь маркетинг наиболее убедителен, потому что он наполовину прав. У Панамы действительно есть серьезный режим противодействия отмыванию денег: Закон 23 от 27 апреля 2015 года, применяемый через Unidad de Analisis Financiero и отраслевые надзорные органы. Чего в нем нет, так это категории виртуальных активов.

Unidad de Analisis Financiero публикует собственный сводный текст Закона 23, обновленный в июне 2026 года. На протяжении примерно 115 000 знаков слова virtual, cripto, token и blockchain не встречаются ни разу. Статья 22 устанавливает финансовых обязанных субъектов закрытым перечнем: банки и банковские группы, трастовые компании, финансовые компании, лизинговые и факторинговые компании, эмитенты и процессоры карт, эмитенты средств платежа и электронных денег, операторы денежных переводов, обменные пункты и три государственных банка. Статья 23 передает нефинансовых обязанных субъектов статье 40 Закона 124 от 2020 года, надзор за которыми осуществляет Superintendencia de Sujetos no Financieros, а его отраслями являются свободные зоны, казино, недвижимость и строительство, а также регулируемые профессии.

Таким образом, точное утверждение уже, чем «криптовалютные компании должны регистрироваться в UAF», и полезнее. Криптовалютная компания в Панаме находится внутри периметра противодействия отмыванию денег, когда то, что она фактически делает, попадает в одну из этих существующих категорий, и вне его, когда не попадает. Оператор, который хранит и перемещает средства клиентов, вполне может быть оператором денежных переводов. Пункт обмена фиата на криптовалюту может выглядеть как обменный пункт. Эмитент платежного токена может быть эмитентом электронных денег. Это правовые определения, по которым стоит получить консультацию, а не форма, которую нужно подать.

Что предлагается

Три попытки, ни одна из которых не является законом.

Законопроект 697 умер между вето и Верховным судом, как описано выше.

7 августа 2025 года депутат Габриэль Солис внес предварительный законопроект, создающий основу для надзора, регистрации и контроля поставщиков услуг в сфере виртуальных активов, разработанный, по его словам, в диалоге с Superintendencia de Bancos, Superintendencia del Mercado de Valores, финтех-организациями, блокчейн-ассоциациями и международными экспертами. Названная им причина представляет собой то, за чем действительно стоит следить: следующая оценка Панамы Группой разработки финансовых мер борьбы с отмыванием денег приходится на 2027 год, и страна без основы для виртуальных активов приходит на эту оценку уязвимой. Предварительный законопроект стал Законопроектом 247.

13 января 2026 года депутат Эрнесто Седеньо внес Anteproyecto 314, более широкий рамочный закон о финтехе, создающий отдельные лицензии для поставщиков услуг в сфере виртуальных активов, поставщиков платежных услуг и эмитентов электронных денег, формализующий регулятивную песочницу и устанавливающий штрафы до двух миллионов долларов, с Superintendencia de Bancos в качестве надзорного органа.

Собственное описание Asamblea Nacional заседания подкомитета 28 января 2026 года по Законопроекту 247 прямо указывает на препятствие. Солис предупредил, что несколько законопроектов касаются поставщиков виртуальных активов, режимов лицензирования и налогового режима без должной согласованности между ними. Участники частного сектора утверждали, что налоговый режим должен содержаться в самом законе, а не в последующем административном регулировании, а другие ставили под сомнение, есть ли у учреждений, которым передается надзор, техническая способность его осуществлять.

Это лучший прогноз, чем любая дата. Препятствие не в сопротивлении регулированию криптовалют. Оно в том, что у Панамы есть несколько конкурирующих ответов и ни одного согласованного.

Что фактически делает основатель

Зарегистрируйте sociedad anonima, получите Aviso de Operacion, который позволяет бизнесу вести торговлю, и получите консультацию о том, попадает ли конкретная деятельность в какую-либо категорию статьи 22. Затем закладывайте в бюджет банковские отношения, а не лицензию. Панамский банковский счет является шагом, который решает, работает ли план вообще, и он предоставляется по усмотрению самого банка в отношении риска, а не по какому-либо разрешению, которое бизнес может получить.