Glossaire / Marchés et investissement
Plus-value latente
Aussi appelé Gain latent.
- Qu'est-ce qu'une plus-value latente ?
- Une plus-value latente est le profit affiché dans votre compte avant toute vente, un chiffre qui n'existe qu'au prix du jour et qui peut disparaître sans que vous fassiez quoi que ce soit.
Votre prix de revient est fixé le jour de l'achat ; le prix du marché, lui, ne l'est pas, et tout ce qui les sépare est latent. Quiconque a acheté au sommet historique du bitcoin, au-dessus de 126 000 dollars le 6 octobre 2025, a passé l'essentiel du temps depuis lors à détenir une moins-value latente à la place. La plupart des régimes fiscaux ignorent ce chiffre jusqu'à ce que vous cédiez les bitcoins, et quelques-uns ne l'ignorent pas.
Comment cela fonctionne
Une plus-value latente relève de l'arithmétique, pas de l'argent : prix actuel moins prix de revient, multiplié par la quantité détenue.
La complication vient de ce que vous détenez rarement un seul lot. Achetez 0,01 bitcoin par mois pendant deux ans et vous possédez 24 achats distincts à 24 prix différents. Votre application affiche un seul chiffre global, mais une déclaration fiscale demande en général la plus-value par lot, déterminée selon une méthode comptable comme premier entré, premier sorti ou l'identification spécifique. Le choix des bitcoins que vous cédez théoriquement change sensiblement le résultat, et dans certains pays la méthode doit être choisie de façon constante, et non transaction par transaction.
La devise compte aussi. Si vous êtes rémunéré dans une devise qui a baissé face au dollar, la plus-value en devise locale sur les mêmes bitcoins peut être bien supérieure à la plus-value en dollars, et votre administration fiscale s'intéressera au chiffre en devise locale.
Deux situations transforment par ailleurs une plus-value latente en plus-value réalisée sans qu'aucun argent n'atteigne votre banque. Échanger du bitcoin contre un autre actif est une cession dans la plupart des régimes, et dépenser du bitcoin pour des biens en est une aussi, ce qui explique qu'un café payé puisse créer un fait générateur d'imposition des années après l'achat.
Où vous la voyez
Le chiffre latent apparaît à trois endroits, et il ne signifie pas la même chose dans chacun.
Dans votre plateforme d'échange ou votre portefeuille, c'est un affichage. Il utilise un seul flux de prix, ignore les frais payés et se réinitialise souvent si vous déplacez des bitcoins entre comptes, ce qui en fait une piètre base pour une déclaration fiscale.
En droit fiscal, il est généralement invisible jusqu'à la cession. Les États-Unis imposent les plus-values à la vente, et les déclarations des courtiers rattrapent leur retard : le formulaire 1099-DA couvre le produit brut des transactions à partir du 1er janvier 2025, la déclaration du prix de revient ayant été ajoutée pour les transactions à partir du 1er janvier 2026. L'Allemagne est le contre-exemple frappant en sens inverse, car en vertu de l'article 23 de la loi sur l'impôt sur le revenu, un particulier qui conserve ses bitcoins plus de 365 jours ne paie actuellement rien du tout sur la plus-value, bien que le cabinet fédéral ait adopté le 6 juillet 2026 un projet de budget 2027 qui classerait les cryptomonnaies dans les revenus du capital et mettrait fin à cette exonération.
Dans les comptes d'entreprise, c'est un revenu. Selon la norme de juste valeur du FASB applicable aux exercices ouverts après le 15 décembre 2024, les détenteurs cotés évaluent le bitcoin au prix du marché à chaque période, si bien qu'une variation latente atterrit directement dans le résultat publié. C'est pourquoi les entreprises qui détiennent du bitcoin en trésorerie affichent aujourd'hui d'énormes profits et pertes sur le papier, sans aucune transaction.
Plus-value latente vs impôt sur les plus-values
Une plus-value latente est une mesure ; l'impôt sur les plus-values est une dette, et seule une cession transforme la première en la seconde. Conserver pendant une hausse de 50 pour cent ne crée aucune facture fiscale dans la grande majorité des 231 pays couverts sur ce site. Le piège joue dans l'autre sens : ceux qui ont réalisé des plus-values pendant une hausse, puis ont vu le prix baisser avant de mettre de côté l'impôt, doivent toujours payer sur le profit réalisé lors de l'exercice fiscal précédent. Si vous vendez, mettez immédiatement de côté la part fiscale, car la dette est fixée au moment de la vente et le prix ne l'est pas.