Plusvalenza non realizzata

Il tuo costo di acquisto è fissato il giorno in cui compri; il prezzo di mercato non lo è, e tutto ciò che sta tra i due è non realizzato. Chi ha comprato al record del bitcoin sopra 126.000 dollari il 6 ottobre 2025 ha passato da allora la maggior parte del tempo con una perdita non realizzata. La maggior parte dei sistemi fiscali ignora la cifra finché non cedi i bitcoin, e alcuni no.

Come funziona

Una plusvalenza non realizzata è aritmetica, non denaro: prezzo attuale meno costo di acquisto, moltiplicato per la quantità che detieni.

La complicazione è che raramente detieni un solo lotto. Compra 0,01 bitcoin ogni mese per due anni e avrai 24 acquisti separati a 24 prezzi diversi. La tua app mostra un unico numero combinato, ma una dichiarazione dei redditi di solito vuole la plusvalenza per lotto, abbinata con un metodo contabile come first in first out o identificazione specifica. Quali bitcoin vendi, in via teorica, cambia sostanzialmente il risultato, e in alcune giurisdizioni il metodo va scelto in modo coerente e non per singola transazione.

Anche la valuta conta. Se guadagni in una valuta che è scesa rispetto al dollaro, la plusvalenza in valuta locale sugli stessi bitcoin può essere molto maggiore di quella in dollari, e la tua autorità fiscale guarderà alla cifra locale.

Due cose convertono inoltre una plusvalenza non realizzata in una realizzata senza che alcun denaro arrivi in banca. Scambiare bitcoin con un'altra attività è una cessione nella maggior parte dei sistemi, e spendere bitcoin per beni è anch'esso una cessione, ed è per questo che pagare un caffè può creare un evento imponibile anni dopo l'acquisto.

Dove la vedi

Il numero non realizzato compare in tre luoghi, e in ciascuno significa qualcosa di diverso.

Nell'app del tuo exchange o del tuo wallet è una visualizzazione. Usa un'unica fonte di prezzi, ignora le commissioni pagate e spesso si azzera se sposti bitcoin tra conti, ed è per questo che è una base scarsa per una dichiarazione dei redditi.

Nel diritto fiscale è di solito invisibile fino alla cessione. Gli Stati Uniti tassano le plusvalenze alla vendita, e la comunicazione da parte degli intermediari si è via via adeguata: il modulo 1099-DA copre gli incassi lordi per le transazioni dal 1º gennaio 2025, con la comunicazione del costo di acquisto aggiunta per le transazioni dal 1º gennaio 2026. La Germania è il controesempio lampante nella direzione opposta, perché ai sensi della sezione 23 dell'Income Tax Act un detentore privato che conserva i bitcoin per più di 365 giorni attualmente non paga nulla sulla plusvalenza, sebbene il gabinetto federale abbia adottato il 6 luglio 2026 una bozza di bilancio 2027 che sposterebbe le cripto tra i redditi da capitale e porrebbe fine a quell'esenzione.

Nei conti delle società è un componente di reddito. Secondo lo standard del FASB sul fair value in vigore per gli esercizi che iniziano dopo il 15 dicembre 2024, i detentori quotati valutano il bitcoin al prezzo di mercato in ogni periodo, così un'oscillazione non realizzata finisce direttamente negli utili dichiarati. È per questo che le società con tesoreria in bitcoin registrano ora enormi profitti e perdite sulla carta che non comportano alcun trading.

Plusvalenza non realizzata vs imposta sulle plusvalenze

Una plusvalenza non realizzata è una misurazione; l'imposta sulle plusvalenze è un debito, e solo una cessione trasforma la prima nel secondo. Mantenere la posizione durante un aumento del 50 per cento non genera alcuna imposta nella grande maggioranza dei 231 paesi coperti da questo sito. La trappola va nella direzione opposta: chi ha effettivamente realizzato plusvalenze durante un rialzo, e poi ha visto il prezzo scendere prima di accantonare l'imposta, deve ancora pagare sul profitto ottenuto nell'anno fiscale precedente. Se vendi, separa subito la parte fiscale, perché il debito è fissato al momento della vendita e il prezzo no.