Nicht realisierter Gewinn

Ihre Anschaffungskosten stehen am Tag des Kaufs fest; der Marktpreis nicht, und alles dazwischen ist nicht realisiert. Wer am 6. Oktober 2025 beim Rekordstand von Bitcoin über 126.000 Dollar gekauft hat, hält seither die meiste Zeit stattdessen einen nicht realisierten Verlust. Die meisten Steuersysteme ignorieren die Zahl, bis Sie die Coins veräußern, einige wenige nicht.

Wie es funktioniert

Ein nicht realisierter Gewinn ist Arithmetik, kein Geld: aktueller Preis minus Anschaffungskosten, multipliziert mit der Menge, die Sie halten.

Die Schwierigkeit ist, dass Sie selten ein einzelnes Los halten. Kaufen Sie zwei Jahre lang jeden Monat 0,01 Bitcoin, besitzen Sie 24 einzelne Käufe zu 24 verschiedenen Preisen. Ihre App zeigt eine einzige zusammengefasste Zahl, doch eine Steuererklärung verlangt in der Regel den Gewinn pro Los, zugeordnet nach einer Buchhaltungsmethode wie First In First Out oder spezifischer Identifikation. Welche Coins Sie rechnerisch verkaufen, verändert das Ergebnis erheblich, und in manchen Jurisdiktionen muss die Methode einheitlich gewählt werden und nicht je Transaktion.

Auch die Währung zählt. Wenn Sie in einer Währung verdienen, die gegenüber dem Dollar gefallen ist, kann der Gewinn in Landeswährung auf dieselben Coins deutlich größer sein als der Gewinn in Dollar, und Ihre Steuerbehörde wird sich für die lokale Zahl interessieren.

Zwei Dinge wandeln einen nicht realisierten Gewinn auch ohne Geldeingang auf Ihrem Bankkonto in einen realisierten um. Der Tausch von Bitcoin gegen einen anderen Vermögenswert ist in den meisten Systemen eine Veräußerung, und das Ausgeben von Bitcoin für Waren ebenfalls, weshalb die Bezahlung eines Kaffees Jahre nach dem Kauf einen steuerpflichtigen Vorgang auslösen kann.

Wo Sie ihn sehen

Die nicht realisierte Zahl erscheint an drei Stellen, und an jeder bedeutet sie etwas anderes.

In Ihrer Börsen- oder Wallet-App ist sie eine Anzeige. Sie nutzt einen einzigen Preisfeed, ignoriert gezahlte Gebühren und setzt sich oft zurück, wenn Sie Coins zwischen Konten verschieben, weshalb sie eine schlechte Grundlage für eine Steuererklärung ist.

Im Steuerrecht ist sie bis zur Veräußerung meist unsichtbar. Die USA besteuern Veräußerungsgewinne beim Verkauf, und die Meldung durch Broker hat aufgeholt: Formular 1099-DA erfasst die Bruttoerlöse für Transaktionen ab dem 1. Januar 2025, die Meldung der Anschaffungskosten kommt für Transaktionen ab dem 1. Januar 2026 hinzu. Deutschland ist das auffällige Gegenbeispiel in die andere Richtung, denn nach § 23 des Einkommensteuergesetzes zahlt ein privater Halter, der Coins länger als 365 Tage hält, derzeit gar nichts auf den Gewinn, obwohl das Bundeskabinett am 6. Juli 2026 einen Haushaltsentwurf für 2027 verabschiedet hat, der Kryptowerte in die Kapitaleinkünfte überführen und diese Steuerfreiheit beenden würde.

In Unternehmensbilanzen ist sie Ertrag. Nach dem Fair-Value-Standard des FASB, gültig für Geschäftsjahre, die nach dem 15. Dezember 2024 beginnen, bewerten börsennotierte Halter Bitcoin jede Periode zum Marktwert, sodass eine nicht realisierte Schwankung direkt in die ausgewiesenen Erträge fließt. Deshalb weisen Treasury-Unternehmen heute enorme Buchgewinne und -verluste aus, die ganz ohne Handel entstehen.

Nicht realisierter Gewinn vs. Steuer auf Veräußerungsgewinne

Ein nicht realisierter Gewinn ist eine Messgröße; die Steuer auf Veräußerungsgewinne ist eine Verbindlichkeit, und nur eine Veräußerung macht aus der ersten die zweite. Wer einen Anstieg von 50 Prozent durchhält, erzeugt in der großen Mehrheit der 231 auf dieser Website behandelten Länder keine Steuerrechnung. Die Falle wirkt in die andere Richtung: Wer während einer Rally Gewinne tatsächlich realisiert hat und dann vor dem Zurücklegen der Steuer einen Kursverfall erlebt hat, schuldet die Steuer auf den Gewinn aus dem früheren Veranlagungsjahr weiterhin. Wenn Sie verkaufen, legen Sie den Steueranteil sofort zurück, denn die Verbindlichkeit steht im Moment des Verkaufs fest und der Preis nicht.