Gerçekleşmemiş kazanç

Maliyet esasınız satın aldığınız gün sabitlenir; piyasa fiyatı sabitlenmez ve ikisi arasındaki her şey gerçekleşmemiştir. 6 Ekim 2025 tarihinde Bitcoin'in 126.000 doların üzerindeki rekorundan alım yapan herkes o zamandan beri geçen sürenin çoğunu gerçekleşmemiş bir zararla geçirdi. Çoğu vergi sistemi, siz bitcoinlerinizi elden çıkarana kadar bu rakamı dikkate almaz; birkaçı ise dikkate alır.

Nasıl çalışır

Gerçekleşmemiş kazanç aritmetiktir, para değildir: güncel fiyat eksi maliyet esası, elde tuttuğunuz miktarla çarpılır.

Karmaşıklık şuradadır: nadiren tek bir parti tutarsınız. İki yıl boyunca her ay 0,01 Bitcoin alırsanız 24 farklı fiyattan 24 ayrı alımınız olur. Uygulamanız tek bir birleşik sayı gösterir, ancak bir vergi beyannamesi genellikle ilk giren ilk çıkar veya belirli tanımlama gibi bir muhasebe yöntemiyle eşleştirilmiş parti başına kazancı ister. Hangi bitcoinleri varsayımsal olarak sattığınız sonucu önemli ölçüde değiştirir ve bazı yargı alanlarında yöntem işlem başına değil tutarlı biçimde seçilmelidir.

Para birimi de önemlidir. Dolar karşısında değer kaybetmiş bir para biriminde kazanç elde ediyorsanız, aynı coinler üzerindeki yerel para birimi cinsinden kazanç dolar cinsinden kazançtan çok daha büyük olabilir ve vergi idareniz yerel rakamla ilgilenecektir.

İki şey ayrıca, bankanıza hiç nakit ulaşmadan gerçekleşmemiş bir kazancı gerçekleşmiş hale getirir. Bitcoin'i başka bir varlıkla takas etmek çoğu sistemde bir elden çıkarmadır ve Bitcoin'i mal satın almak için harcamak da bir elden çıkarmadır; bu nedenle bir kahve için ödeme yapmak, satın almadan yıllar sonra vergiye tabi bir olay doğurabilir.

Nerede görürsünüz

Gerçekleşmemiş rakam üç yerde karşınıza çıkar ve her birinde farklı bir anlam taşır.

Borsanızda veya cüzdan uygulamanızda bu bir görünümdür. Tek bir fiyat kaynağı kullanır, ödenen ücretleri dikkate almaz ve bitcoinleri hesaplar arasında taşırsanız çoğu zaman sıfırlanır; bu yüzden vergi beyannamesi için zayıf bir temeldir.

Vergi hukukunda, elden çıkarmaya kadar genellikle görünmezdir. ABD, satışta sermaye kazancını vergilendirir ve aracı kurum bildirimi bu konuda yetişmeye başlamıştır: Form 1099-DA, 1 Ocak 2025 tarihinden itibaren yapılan işlemler için brüt hasılatı kapsar; 1 Ocak 2026 tarihinden itibaren yapılan işlemler için maliyet esası bildirimi eklenmiştir. Almanya diğer yönde çarpıcı bir karşı örnektir, çünkü Income Tax Act'in 23. maddesi uyarınca bitcoinleri 365 günden fazla elinde tutan gerçek kişi şu anda kazanç üzerinden hiçbir şey ödemez; ancak federal kabine 6 Temmuz 2026 tarihinde, kripto paraları sermaye gelirine taşıyacak ve bu istisnayı sona erdirecek bir 2027 bütçe tasarısını kabul etmiştir.

Şirket hesaplarında ise bu bir gelirdir. 15 Aralık 2024 tarihinden sonra başlayan mali yıllar için geçerli olan FASB gerçeğe uygun değer standardı uyarınca, borsada işlem gören şirketler Bitcoin'i her dönemde piyasa fiyatından değerler; böylece gerçekleşmemiş bir dalgalanma doğrudan açıklanan kâra yansır. Bu yüzden Bitcoin hazinesi tutan şirketler artık hiçbir alım satım içermeyen devasa kağıt üstü kâr ve zararlar açıklıyor.

Gerçekleşmemiş kazanç vs sermaye kazancı vergisi

Gerçekleşmemiş kazanç bir ölçümdür; sermaye kazancı vergisi bir yükümlülüktür ve ancak bir elden çıkarma birincisini ikincisine dönüştürür. Yüzde 50 oranında bir artış boyunca pozisyonu elde tutmak, bu sitede kapsanan 231 ülkenin büyük çoğunluğunda hiçbir vergi faturası doğurmaz. Tuzak ters yönde işler: bir yükseliş sırasında gerçekten kazanç elde edip sonra vergiyi ayırmadan önce fiyatın düştüğünü gören kişiler, önceki vergi yılında elde ettikleri kâr üzerinden hâlâ borçludur. Satış yaparsanız vergi payını hemen ayırın, çünkü yükümlülük satış anında sabitlenir, fiyat ise sabitlenmez.