Ganho não realizado

Seu custo de aquisição fica fixado no dia em que você compra; o preço de mercado não, e tudo o que há entre os dois é não realizado. Quem comprou no recorde do bitcoin acima de 126.000 dólares em 6 de outubro de 2025 passou, desde então, a maior parte do tempo com uma perda não realizada. A maioria dos sistemas tributários ignora o número até você alienar as criptomoedas, e alguns não.

Como funciona

Um ganho não realizado é aritmética, não dinheiro: preço atual menos custo de aquisição, multiplicado pela quantidade que você tem.

A complicação é que você raramente tem um único lote. Compre 0,01 bitcoin todos os meses durante dois anos e você terá 24 compras separadas a 24 preços diferentes. Seu aplicativo mostra um único número combinado, mas uma declaração de imposto de renda geralmente quer o ganho por lote, associado por um método contábil como primeiro que entra, primeiro que sai ou identificação específica. Quais criptomoedas você aliena no papel muda o resultado de forma substancial, e em algumas jurisdições o método deve ser escolhido de maneira consistente, e não a cada transação.

A moeda também importa. Se você ganha em uma moeda que caiu frente ao dólar, o ganho em moeda local sobre as mesmas criptomoedas pode ser muito maior que o ganho em dólares, e a sua autoridade tributária vai se importar com o número local.

Duas coisas também convertem um ganho não realizado em um ganho realizado sem que nenhum dinheiro chegue ao seu banco. Trocar bitcoin por outro ativo é uma alienação na maioria dos sistemas, e gastar bitcoin em bens também é uma alienação, e é por isso que pagar um café pode criar um fato gerador anos depois da compra.

Onde você vê isso

O número não realizado aparece em três lugares, e significa algo diferente em cada um.

No seu aplicativo de corretora ou carteira, é uma exibição. Ele usa uma única fonte de preços, ignora as taxas pagas e muitas vezes se reinicia se você mover criptomoedas entre contas, e é por isso que é uma base ruim para uma declaração de imposto de renda.

No direito tributário, ele geralmente é invisível até a alienação. Os Estados Unidos tributam o ganho de capital na venda, e a comunicação pelas corretoras vem se atualizando: o Formulário 1099-DA cobre a receita bruta das transações a partir de 1º de janeiro de 2025, com a comunicação do custo de aquisição acrescentada para as transações a partir de 1º de janeiro de 2026. A Alemanha é o contraexemplo marcante na direção oposta, porque, nos termos da seção 23 da Lei do Imposto de Renda, um detentor privado que guarda as criptomoedas por mais de 365 dias atualmente não paga nada sobre o ganho, embora o gabinete federal tenha adotado um projeto de orçamento de 2027 em 6 de julho de 2026 que levaria as criptomoedas para a renda de capital e acabaria com essa isenção.

Nas contas das empresas, entra no resultado. Nos termos da norma de valor justo do FASB, vigente para os exercícios fiscais que começam depois de 15 de dezembro de 2024, os detentores listados marcam o bitcoin a preço de mercado a cada período, de modo que uma oscilação não realizada entra diretamente no lucro reportado. É por isso que as empresas de tesouraria agora registram enormes lucros e perdas no papel que não envolvem nenhuma negociação.

Ganho não realizado vs imposto sobre ganho de capital

Um ganho não realizado é uma medição; o imposto sobre ganho de capital é uma obrigação, e só uma alienação converte o primeiro no segundo. Manter a posição durante uma alta de 50% não gera nenhuma conta de imposto na grande maioria dos 231 países cobertos neste site. A armadilha funciona ao contrário: quem de fato realizou ganhos durante uma alta, e depois viu o preço cair antes de separar o imposto, continua devendo sobre o lucro que obteve no ano fiscal anterior. Se você vender, separe a parte do imposto imediatamente, porque a obrigação fica fixada no momento da venda e o preço não.