Sözlük / Piyasalar ve yatırım
Emir defteri derinliği
Diğer adları: Piyasa derinliği.
- Emir defteri derinliği nedir?
- Emir defteri derinliği, bir piyasanın en üst kısmına yakın emirlerde bekleyen Bitcoin miktarıdır ve platformun fiyatı oynatmadan ne kadarlık bir işlemi karşılayabileceğini belirler.
Derinlik, bir fiyat bandı içindeki büyüklük olarak ölçülür; yaygın olarak, her iki tarafta orta fiyatın yüzde bir ya da iki içinde bekleyen coinlerdir. Bitstamp şartlarında, fiyatı en iyi kotasyondan belirli bir yüzdenin ötesine itecek bir piyasa emrini reddedebilen bir Price Protection Threshold tanımlanır. Sığ bir defterde, o zaman, emriniz sadece kötü fiyatla gerçekleşmek yerine reddedilebilir.
Nasıl çalışır
Emir defteri derinliği bir miktardır, bu nedenle bir platform onu tanımlamak yerine hesaplar.
Seçtiğiniz bant içinde fiyatlanan her bekleyen alış teklifinin büyüklüğünü topladığınızda alış derinliğini elde edersiniz; satış tarafı satış derinliğini verir. İkisi nadiren eşittir ve yatırımcıların izlediği şey bu dengesizliktir: yüzde bir içinde 30 Bitcoin alışa karşılık 6 Bitcoin satış, bir satıcıya uyar, bir alıcıya uymaz.
Derinlik aynı zamanda anlıktır, çünkü bekleyen herhangi bir emir cezasız iptal edilebilir ve derinlik tek bir platformdaki tek bir işlem çiftine aittir: BTC/EUR ve BTC/USD ayrı derinlik taşır.
Borsalar derinliği bir gösterge değil, bir risk girdisi olarak ele alır. Bitstamp Global Ltd şartlarında, “emirler emir defterine iletildiğinde olumsuz fiyat hareketleri riskini azaltmak üzere tasarlanmış” işlem öncesi kontroller sıralanır: piyasa emirlerinde Price Protection Threshold ve en iyi kotasyondan çok uzakta fiyatlanan limit ya da stop emrinin deftere girmesini engelleyebilen bir Price Band Validation kuralı. Bu kontroller yalnızca emir verilirken uygulanır ve açıkça gerçekleşme anında garanti edilmez; çünkü "order book changes between placement and execution" bunları aşabilir.
Nerede görürsünüz
Emir defteri derinliği bir işlem ekranında üç tanıdık biçimde ve kimsenin aramadığı dördüncü bir yerde görünür.
Fiyat merdiveni onu seviye seviye verir. Derinlik grafiği aynı rakamları birikimli bir eğri olarak çizer, böylece dik bir duvar sığ, uzun bir eğim derin demektir. İşlem öncesi tahmin onu alacağınız miktar olarak sunar. Dördüncü yer bir ret bildirimidir: Bitstamp türü bir eşik devreye girdiğinde, emriniz piyasa onu sessizce almaya fazla sığ olduğu için geri döner.
Bir de onu gizlemek için kurulmuş ekran var. Bitstamp kaydımız, 30 günlük hacmi 10.000 doların altında olduğunda spot emir defteri işleminde taker ücretini yüzde 0,40 olarak koyar; buna karşılık Basic Trading fiyatına gömülü yüzde 1,8 makas, kartla ve Apple Pay ile yapılan anında alımlarda ise yüzde 4 ücret vardır. Bu ekranlar, defter görünmeden tek bir garantili rakam verir. Türev tarafında risk farklı okunur: Bitstamp borsasının finansal hizmetler kural kitabı, temerrüde düşen bir üyenin pozisyonunu anında gerçekleştir ya da iptal et (immediate-or-cancel) emirleriyle kapatır ve o pozisyonun tamamen tasfiye edilip edilmemesi "depends on the other Orders in the Order Book at the time" ifadesinin belirttiği gibi defterdeki diğer emirlere bağlıdır. Orada derinlik bir işlem maliyeti değil, başkasının temerrüdünün karşılanıp karşılanmayacağıdır.
Bu sitedeki 63 borsa kaydının hiçbirinde derinlik rakamı yoktur: burada yayımlanan herhangi bir sayı, siz cümleyi bitirmeden eskir.
Emir defteri derinliği vs alış satış makası
Emir defteri derinliği ve alış satış makası aynı defterin iki farklı eksenini ölçer. Makas fiyat ekseninde ilerler, en iyi bekleyen alış ile en iyi bekleyen satış arasındaki mesafedir ve aciliyet isteyen herkes tarafından bir kez geçilir. Derinlik miktar ekseninde ilerler, kotasyon aldığınız seviyeden ayrılmadan önce ne kadar işlem yapabileceğinizi gösterir. Makas ilk coininizin, derinlik yüzüncü coininizin fiyatıdır, bu yüzden derin bir emir defteri üzerindeki daha geniş bir kotasyon, piyasadaki en sıkı manşet fiyatı yenebilir.
Emir defteri derinliği vs wash trading
Emir defteri derinliği ve bildirilen işlem hacmi ayrı iddialardır ve wash trading, ikincisinin birincisi için zayıf kanıt olmasının nedenidir. Hacim, zaten gerçekleşmiş işlemleri tanımlar ve birbiriyle işlem yapan iki hesap bunu üretebilir. Derinlik, şu anda bekleyen emirleri tanımlar ve bekleyen bir emir karşılanabilir, bu yüzden onu taklit etmek, taklit edene bir ücret yerine gerçek bir riske mal olur. Bir platformu, gerçekten işlem yapabildiğiniz rakama göre değerlendirin.