Profundidade do livro de ofertas

A profundidade é medida como tamanho dentro de uma faixa de preço, normalmente as criptomoedas em repouso dentro de um ou dois por cento do preço médio de cada lado. Os termos da Bitstamp descrevem um Price Protection Threshold que pode rejeitar uma ordem de mercado que empurraria o preço além de um percentual definido em relação à melhor cotação. Em um livro raso, então, sua ordem pode ser recusada em vez de apenas ser executada em condições ruins.

Como funciona

A profundidade do livro de ofertas é uma quantidade, portanto a plataforma a calcula em vez de descrevê-la.

Some os tamanhos de cada oferta de compra em repouso com preço dentro da faixa escolhida e você tem a profundidade de compra; o lado de venda dá a profundidade de venda. As duas raramente são iguais, e esse desequilíbrio é o que os traders observam: 30 bitcoin de compra dentro de um por cento contra 6 bitcoin ofertados agrada a um vendedor e não a um comprador.

A profundidade também é instantânea, já que qualquer ordem em repouso pode ser cancelada sem penalidade, e ela pertence a um par em uma plataforma: BTC/EUR e BTC/USD têm profundidades separadas.

As corretoras tratam a profundidade como um insumo de risco, não como uma exibição. Os termos da Bitstamp Global Ltd listam controles anteriores à operação "designed to mitigate the risk of adverse price movements when orders are submitted to the order book": o Price Protection Threshold nas ordens de mercado, e uma regra de Price Band Validation que pode bloquear a entrada no livro de uma ordem limitada ou stop com preço muito distante da melhor cotação. Esses controles se aplicam somente no momento do envio e explicitamente não são garantidos na execução, já que "order book changes between placement and execution" pode superá-los.

Onde você vê isso

A profundidade do livro de ofertas aparece em uma tela de negociação de três formas familiares, e em um quarto lugar onde ninguém a procura.

A escada de preços a mostra nível por nível. O gráfico de profundidade plota as mesmas cifras como uma curva acumulada, de modo que uma parede íngreme significa pouca profundidade e uma inclinação longa significa muita. A estimativa anterior à operação a entrega como o valor que você receberá. O quarto lugar é um aviso de rejeição: quando um limite do tipo da Bitstamp dispara, sua ordem foi devolvida porque o mercado era raso demais para absorvê-la sem barulho.

Depois há a tela construída para escondê-la. Nossa análise da Bitstamp coloca a negociação no livro de ofertas à vista em 0,40% de taxa taker abaixo de 10.000 dólares de volume em 30 dias, contra um spread de 1,8% embutido no preço do Basic Trading e uma taxa de 4% nas compras instantâneas com cartão e Apple Pay. Essas telas cotam um número garantido sem nenhum livro à vista. No lado dos derivativos, o que está em jogo se lê de outra forma: o regulamento de serviços financeiros da Bitstamp encerra a posição de um membro inadimplente com ordens de execução imediata ou cancelamento, e se essa posição é totalmente liquidada "depends on the other Orders in the Order Book at the time". Ali a profundidade não é um custo de negociação, é se a inadimplência de outra pessoa será absorvida.

Nenhuma das 63 análises de corretoras neste site traz um número de profundidade: qualquer número publicado aqui ficaria desatualizado antes de você terminar a frase.

Profundidade do livro de ofertas vs spread de compra e venda

A profundidade do livro de ofertas e o spread de compra e venda medem dois eixos diferentes de um mesmo livro. O spread corre pelo eixo do preço, a distância entre a melhor compra em pé e a melhor venda em pé, cruzada uma única vez por quem quer imediatez. A profundidade corre pelo eixo da quantidade, quanto você pode negociar antes de sair do nível pelo qual foi cotado. O spread dá preço à sua primeira criptomoeda e a profundidade dá preço à sua centésima, então uma cotação mais ampla sobre um livro gordo pode superar o spread mais apertado divulgado no mercado.

Profundidade do livro de ofertas vs wash trading

A profundidade do livro de ofertas e o volume de negociação divulgado são afirmações distintas, e o wash trading é a razão pela qual a segunda é evidência fraca para a primeira. O volume descreve negociações que já aconteceram, e duas contas negociando entre si podem fabricá-lo. A profundidade descreve ordens em pé neste momento, e uma ordem em pé pode ser executada, então falsificá-la custa ao falsificador exposição real em vez de uma taxa. Julgue uma plataforma pelo número contra o qual você realmente pode negociar.