Обратный запрос клиента

Исключение содержится в статье 61 Регламента (ЕС) 2023/1114 под заголовком "Provision of crypto-asset services at the exclusive initiative of the client", в тексте которого слова «обратный запрос» (reverse solicitation) не встречаются ни разу. Любое привлечение клиентов, продвижение или реклама, направленные на Союз, отменяют его, и никакое условие договора не может его восстановить. Для покупателя это означает, что офшорная платформа может вам ответить, но искать вас она не вправе.

Как это работает

Обратный запрос является исключением ровно из одного правила, требования о наличии разрешения по статье 59 MiCA: лицо не вправе предоставлять услуги в сфере криптоактивов на территории Союза, если только оно не имеет разрешения в качестве поставщика услуг в сфере криптоактивов согласно статье 63 либо не является кредитной организацией, инвестиционной фирмой, организацией электронных денег или одним из прочих перечисленных субъектов, которым разрешено предоставлять такие услуги согласно статье 60. Статья 61(1) выделяет случай, когда клиент, учрежденный или находящийся в Союзе, по своей собственной исключительной инициативе инициирует предоставление услуги фирмой из третьей страны. В этом узком случае требование о наличии разрешения не применяется к этой услуге, для этого клиента и к отношениям, которые к ней непосредственно относятся.

Два дополнительных подпараграфа и второй параграф затем закрывают очевидные пути обхода.

• Привлечение клиентов любого рода прекращает его. Если фирма из третьей страны, субъект, действующий от ее имени, или кто-либо, имеющий с ней тесные связи, привлекает клиентов или потенциальных клиентов в Союзе, "regardless of the means of communication used for the solicitation, promotion or advertising in the Union", считается, что услуга предоставляется не по собственной исключительной инициативе клиента.
• Бумаги не могут его восстановить. Это правило применяется "notwithstanding any contractual clause or disclaimer purporting to state otherwise", включая оговорку о том, что услуга считается предоставленной по собственной инициативе клиента. Галочка при регистрации не стоит ничего.
• Исключение не распространяется дальше. Согласно статье 61(2), собственная инициатива клиента не дает фирме права предлагать этому же клиенту новые виды криптоактивов или новые услуги в сфере криптоактивов. Открытие счета не является согласием на то, чтобы позднее вам продали кредитный продукт.

Статья 61(3) поручила ESMA опубликовать до 30 декабря 2024 года руководящие указания, определяющие ситуации, в которых считается, что фирма из третьей страны привлекает клиентов в Союзе, а также отдельные указания о надзорных практиках по выявлению и предотвращению обхода регламента. Мандат по борьбе с обходом находится в той же статье, что и исключение, что говорит о том, как законодатели рассчитывали его применять.

Почему это важно при покупке биткоина

Обратный запрос определяет, находится ли платформа, которую вы собираетесь пополнить, внутри или вне надзорной сети вашей страны. Статья 61(1) снимает требование о наличии разрешения в одной узкой форме: для этой услуги или деятельности в сфере криптоактивов, для этого клиента и для отношений, которые к ней непосредственно относятся. За этими пределами разрешения нет вообще: нет дела, которое мог бы изучить компетентный орган, нет ничего, что он мог бы отозвать согласно статье 64, и нет записи в реестре ESMA с указанием органа, выдавшего лицензию, и охваченных ею услуг.

MiCA отвечает на злоупотребление исключением публикацией, а не частноправовой защитой для вас. Статья 110 обязывает ESMA вести второй, намеренно неисчерпывающий реестр субъектов, предоставляющих услуги в сфере криптоактивов в нарушение статьи 59 или 61, содержащий как минимум коммерческое наименование или веб-сайт субъекта и орган, который о нем сообщил. Статья 108 требует, чтобы каждый компетентный орган принимал письменные жалобы о предполагаемых нарушениях регламента и публиковал процедуру подачи жалоб на своем веб-сайте. Оба пути начинаются со знания того, какой орган является вашим, а 32 гида по криптолицензиям на этом сайте называют национальный регулятор для каждой охваченной страны и дают на него ссылку.

Кроме того, исключение не расширяется и является хрупким. Статья 61(2) ограничивает отношения той услугой, которую вы искали, а согласно статье 61(1) привлечение клиентов, продвижение или реклама в Союзе прекращают исключение независимо от использованных средств коммуникации, исходят ли они от фирмы, от субъекта, действующего от ее имени, или от лица, имеющего с ней тесные связи. Прежде чем отправлять деньги, стоит спросить не о том, примет ли вас платформа (большинство примет), а о том, надзирает ли кто-либо за этой договоренностью, когда что-то пойдет не так.

Coinbase, аргентинское песо и исключение, названное вслух

Coinbase назвала эту концепцию в собственном справочном центре, когда прекратила покупку и продажу USDC за песо в Аргентине. В статье о рынках только с криптовалютами говорится: "As of January 31, 2026, you can't buy or sell USDC using Argentine pesos (ARS) on Coinbase. All crypto-to-crypto operations and other supported crypto activity in Argentina continue under Reverse Solicitation."

Аргентина не является государством-членом ЕС, поэтому статья 61 MiCA не является там применимым правом, и в этом суть. Выражение распространилось за пределы регламента, который его популяризировал, и теперь описывает рабочую позицию: продолжать обслуживать всякого, кто приходит сам, и перестать предлагать местный продукт. Фиатная дверь закрывается в указанную дату, дверь из криптовалюты в криптовалюту остается открытой, а основанием для всего, что осталось, служит собственное обращение клиента, а не предложение оператора.

Та же статья подробно описывает, что такой рынок оставляет счету. Он может покупать, продавать и конвертировать поддерживаемые криптовалюты с использованием другого криптоактива, а также отправлять и получать криптовалюту ончейн. Он не может пополнять счет местной фиатной валютой, выводить средства на местный банковский счет или карту или добавлять местные фиатные способы оплаты, чтобы покупать или продавать напрямую за местную валюту. Coinbase указывает, что доступность "depends on your country of residence, the Coinbase entity that serves you, and local regulations", и добавляет: "If you only see crypto options and no Add cash or Cash out options for your local currency, this is expected in a crypto-only market."

Ничто не обещает, что эта договоренность сохранится, поскольку оператор может сузить ее еще больше, не имея местной лицензии, которую можно было бы потерять. Наш гид по Аргентине включает Coinbase в число ранжированных бирж, и изменение такого рода как раз и сдвигает примечание к бирже или ее позицию в этом гиде.

Обратный запрос vs европейский паспорт MiCA

Обратный запрос и европейский паспорт MiCA переносят услугу фирмы через границу противоположными механизмами. Паспорт исходит из уже существующего разрешения. Согласно статье 65 поставщик подает компетентному органу своего государства происхождения сведения о государствах, на которые он нацелен, об услугах, которые он будет предоставлять через границу, и о дате, с которой он намерен начать, и этот орган располагает 10 рабочими днями, чтобы передать дело единым контактным точкам принимающих государств, ESMA и EBA. Лицензия за этим публична и отзываема: статья 63(13) дает органу, выдавшему разрешение, два рабочих дня на отправку ESMA сведений для реестра, а согласно статье 64 компетентный орган может отозвать разрешение или ограничить отзыв одной услугой в сфере криптоактивов, уведомив ESMA и контактные точки принимающих государств без неоправданной задержки.

Обратный запрос не дает ничего из этого. Нет ни уведомления, ни записи в реестре, ни надзорного органа, который держит дело о фирме. Паспорт является правом, которым фирма обладает и на которое может ссылаться; обратный запрос является утверждением о том, как начались отношения с одним клиентом, и оно должно подтверждаться услугой за услугой, а одна рекламная кампания, нацеленная на Союз, его разрушает.

Обратный запрос vs запрещенная юрисдикция

Запрещенная юрисдикция и рынок обратного запроса представляют собой два разных ответа на вопрос, можете ли вы вообще пользоваться платформой. Coinbase держит их в отдельных справочных статьях, и разрыв между ними велик. В ее статье о запрещенных регионах говорится, что компания "does not permit access to its website or mobile application in any jurisdiction that is subject to the sanctions programs administered by the U.S. Treasury and other governing bodies", что попытки входа из этих регионов блокируются и что счет, который, по ее заключению, принадлежит резиденту одного из них, будет закрыт.

Рынок, где деятельность продолжается в рамках обратного запроса, представляет собой обратное: доступ работает, счет остается открытым, и исчез только местный продукт. Исключение по санкциям является запертой дверью. Обратный запрос является приоткрытой дверью, и фирма настаивает на том, что открыли ее вы.