Поставщик услуг в сфере криптоактивов

Регламент (ЕС) 2023/1114 строит этот статус из двух половин: профессиональное оказание услуг клиентам и разрешение на такую деятельность. Срок рассмотрения заявки зафиксирован: 40 рабочих дней с момента, когда у регулятора есть полный комплект документов, до мотивированного решения. Знание того, какие услуги названы в лицензии платформы, показывает, может ли она законно хранить ваши биткоины.

Как это работает

Определение поставщика услуг в сфере криптоактивов необычно тем, что содержит в себе собственное условие о разрешении. Статья 3(1)(15) описывает юридическое лицо или иное предприятие, чьей профессией или бизнесом является оказание клиентам на профессиональной основе одной или нескольких услуг в сфере криптоактивов, и которое вправе оказывать их в соответствии со статьей 59. Обе половины должны выполняться одновременно. Фирма, которая ведет такую деятельность без разрешения, не является поставщиком без лицензии: она целиком находится вне этой категории и нарушает статью 59(1), где сказано, что никакое лицо не может оказывать эти услуги в Союзе на каком-либо ином основании.

Учитываются десять видов деятельности, и список закрытый. Статья 3(1)(16) называет хранение и администрирование для клиентов, эксплуатацию торговой платформы, обмен криптоактивов на деньги, обмен их на другие криптоактивы, исполнение ордеров, размещение криптоактивов, получение и передачу ордеров, консультирование, управление портфелем и переводы, совершаемые для клиентов. Затем статья 59(6) обязывает регулятора указывать в каждом разрешении, какие из десяти услуг оно охватывает, а статья 59(8) отправляет фирму, которая позже захочет еще одну услугу, подавать заявку на расширение, рассматриваемую на тех же условиях, что и первоначальный комплект документов. Разрешение выдается на каждую услугу отдельно, но никогда на компанию в целом.

Место нахождения фирмы тоже определено. Статья 59(2) требует зарегистрированного офиса в государстве-члене, где фирма действительно оказывает часть своих услуг, эффективного управления внутри Союза и как минимум одного директора, проживающего там. Статья 59(5) защищает само обозначение: лицо, не являющееся поставщиком услуг в сфере криптоактивов, не может использовать название, фирменное наименование или маркетинговые сообщения, которые намекают на обратное или могут создать путаницу в этом вопросе.

Оценка идет по опубликованному графику. Регулятор подтверждает получение заявки в течение пяти рабочих дней, в течение 25 рабочих дней решает, полон ли комплект документов, затем в течение 40 рабочих дней с момента его полноты выносит полностью мотивированное решение о выдаче или отказе и сообщает заявителю о нем в течение пяти рабочих дней с момента принятия решения. Работа во втором государстве-члене является уведомлением, а не новой заявкой: регулятор страны происхождения передает сведения в течение 10 рабочих дней, и фирма может начать деятельность не позднее 15-го календарного дня после подачи.

Почему это важно при покупке биткоина

Статус поставщика услуг в сфере криптоактивов определяет, какие европейские платформы могут принимать ваши деньги, и это гораздо более узкий факт, чем предполагает значок «лицензия MiCA» на лендинге.

Площадка, имеющая разрешение только на получение и передачу ордеров, не имеет разрешения на хранение биткоинов, и никакой маркетинговый значок эту разницу не показывает. Ее показывает публичный реестр ESMA, которого требует статья 109. Согласно статье 109(5), в нем для каждого поставщика указаны перечень услуг, которые эта фирма вправе оказывать, компетентный орган, выдавший разрешение, с его адресом и контактными данными, принимающие государства-члены, в которых фирма намерена работать, и дата любого отзыва. 32 гида этого сайта по криптолицензиям построены именно вокруг этого вопроса: в них назван национальный орган, который выдает и контролирует каждое разрешение, потому что именно этому органу вы пишете, когда платформа перестает отвечать. Статья 59(7) позволяет фирме с разрешением обслуживать клиентов по всему Союзу через филиал или в рамках свободы предоставления услуг, без физического присутствия в принимающих государствах-членах, где она работает; поэтому рекомендации по покупке совпадают в европейских страновых гидах так, как нигде больше среди 231.

Статус объясняет и одно молчание, которое стоит прочитать правильно. Большинство из 41 обзора кошельков на этом сайте посвящены программному обеспечению, производитель которого никогда ничего не хранит, а статья 3(1)(17) определяет хранение как сохранность или распоряжение криптоактивами либо средствами доступа к ним, например приватными ключами, от имени клиентов. Кошелек, в котором ключи есть только у вас, ничего из этого не делает, поэтому его производитель не оказывает услуг в сфере криптоактивов и не нуждается в разрешении. Отсутствие в реестре ничего об этом не доказывает. Та же осторожность относится к банку, который получает доступ к этой деятельности путем уведомления своего регулятора страны происхождения согласно статье 60, а не путем подачи заявки на собственное разрешение.

Одна розничная покупка, четыре из десяти услуг

Одна покупка биткоина за евро затрагивает четыре из десяти перечисленных услуг, поэтому класс, к которому относится фирма, говорит больше, чем само слово «лицензия».

Например, вы отправляете евро на платформу, покупаете биткоин, оставляете его там на неделю, а затем выводите на адрес, который контролируете вы. Если платформа продает вам биткоины из собственного запаса, это обмен криптоактивов на средства, который статья 3(1)(19) связывает с использованием собственного капитала. Если же ваш ордер сопоставляется с ордером другого клиента, площадка эксплуатирует торговую платформу по статье 3(1)(18), то есть многостороннюю систему, сводящую интересы третьих сторон на покупку и продажу так, что в результате возникает договор, а внесение вашего ордера в нее по вашему указанию является исполнением ордеров. Неделя, пока биткоины лежат там, является хранением. Вывод является услугой перевода, оказанной для клиента.

Приложение IV оценивает эти услуги в три уровня. Исполнение, размещение, переводы, получение и передача, консультирование и управление портфелем составляют класс 1 с постоянным минимальным капиталом 50 000 евро. Добавление хранения или любой из двух услуг обмена переводит фирму в класс 2 с 125 000 евро. Эксплуатация торговой платформы поднимает ее в класс 3 с 150 000 евро. Затем статья 67(1) требует большего из этой суммы и четверти постоянных накладных расходов за предыдущий год, так что приложение является нижней границей, а не ответом.

Две обязанности следуют за вашими деньгами, а не за разрешением. Статья 70(3) требует, чтобы средства клиентов, кроме токенов электронных денег, размещались в кредитной организации или центральном банке до конца рабочего дня, следующего за их поступлением, на счете, отдельно идентифицируемом от собственных средств фирмы. Статья 75(5) обязывает хранителя не реже одного раза в три месяца направлять вам в электронной форме отчет о ваших позициях с перечнем активов, остатка, стоимости и переводов, совершенных за период.

Поставщик услуг в сфере криптоактивов vs MiCA

MiCA является регламентом; поставщик услуг в сфере криптоактивов представляет собой один из статусов, который регламент определяет, и большая часть текста с этим статусом никак не связана. Разделы о предложениях криптоактивов публике, токенах, привязанных к активам, и токенах электронных денег обязывают эмитентов и лиц, делающих предложение, которые могут вообще никогда не обслуживать клиента. Путаница работает и в обратную сторону, потому что определение отсылает к статье 59, а статья 59 открывает две двери, а не одну. Фирма может прийти через разрешение по статье 63 или, если у нее уже есть лицензия кредитной организации, инвестиционной фирмы, оператора рынка, центрального депозитария ценных бумаг, учреждения электронных денег, управляющей компании UCITS или управляющего фондами альтернативных инвестиций, через уведомление по статье 60, которое банк подает не позднее чем за 40 рабочих дней до начала деятельности. И те и другие являются поставщиками услуг в сфере криптоактивов и несут обязанности по поведению на рынке, но только первые прошли через описанный выше график рассмотрения заявки. Поэтому «регулируется в рамках MiCA» и «имеет разрешение поставщика услуг в сфере криптоактивов» не являются одним и тем же утверждением.

Поставщик услуг в сфере криптоактивов vs криптовалютная биржа

Криптовалютная биржа представляет собой одну из форм, которую может принять поставщик услуг в сфере криптоактивов, и регламент разделяет то, что обыденный язык сливает воедино. Эксплуатация торговой платформы означает ведение многосторонней системы для ордеров третьих сторон; продажа вам биткоина из собственного баланса фирмы является отдельной перечисленной услугой, определяемой через собственный капитал. Брокерское приложение с кнопкой покупки и без книги ордеров оказывает вторую услугу, а не первую, поэтому оно может иметь полное разрешение без каких-либо обязанностей торговой платформы, и поэтому его минимальный капитал составляет 125 000 евро, а не 150 000. Если посмотреть с другой стороны, фирма, имеющая разрешение на эксплуатацию торговой платформы, все равно не вправе хранить ваши биткоины, потому что хранение является третьим пунктом в списке и на него нужно подать заявку отдельно.