ウォッシュセール

米国の税法の1091条は、売却日の前後30日以内、すなわち61日間の期間内に買い戻した株式または証券の損失を認めていません。ビットコインは証券ではなく財産であるため、この規則が適用されたことはなく、適用範囲を広げるために起草された法案も法律にはなっていません。したがって、損失が出る価格で売却してすぐに買い戻すことは、暗号資産については合法であり、株式についてはその損失が認められません。

仕組み

ウォッシュセールの規則は、損失を否認するのではなく繰り延べるものです。この規則が適用されると、認められなかった損失は消滅せず、買い替えた保有分の取得原価に加算され、元の保有期間も引き継がれるため、最終的にそのポジションを完全に手放すときに控除が再び現れます。引き金となるのは、この期間内に実質的に同一のものを購入することであり、配偶者や自身が支配する会社による購入も含まれます。

ビットコインが対象外となるのは、暗号資産の損失を損出しする人が現れる10年も前に行われた区分によるものです。Internal Revenue ServiceはNotice 2014-21で、連邦税の目的では暗号資産は財産であり、財産は株式でも証券でもないと裁定しました。その結果、保有者は月曜日に損失が出る価格で売却して控除を計上し、火曜日にほぼ同じ価格で同じ数量を買い戻すことができ、ポジションと税制上のメリットの両方を維持できます。

立法者もこれに気づいています。適用範囲を広げる条文の一版は2021年11月にBuild Back Better Actの一部として下院を通過しましたが、より広い法案自体が法律にならず、同様の文言はその後もデジタル資産の税制に関する法案の草案にたびたび登場しています。いずれも成立しておらず、遡って適用されたものもありません。

どこで見られるか

損出しはこの規則が取り締まるために存在する慣行であり、暗号資産では12月の習慣として現れます。

暗号資産の保有者向けの税務ソフトウェアは、購入価格を下回っているロットの一覧を難なく作成し、年末までにそれらを実現するよう促します。同等の規則がない国では仕組み自体に問題はありませんが、3つのコストが過小評価されています。取引手数料とスプレッドは売買の両方にかかるため、片道あたり約1%を課す個人向け購入アプリでの往復取引は、メリットの相当な部分を食いつぶします。ポジションを持っていない間に価格が動くことがあり、急な上昇は高くつきます。そして書類作業は倍増します。損出しのたびに新しい取得日を持つ新しいロットが生まれ、最終的な利益が長期の税率で課税されるかどうかを決める時計がリセットされるからです。

米国以外では、規則が存在しないと決めつけるのは誤りです。英国は暗号資産のプールに同日および30日間のマッチングを適用するため、その期間内の買い戻しはプールではなく売却とマッチングされ、メリットの大半が失われます。他の制度も別の名称で独自の版を運用しています。12月の売却をただで手に入る利益とみなす前に、国別ガイドと現地のアドバイザーを確認してください。

ウォッシュセールvs現物ETFの損失

ウォッシュセールの規則は、ビットコインに近い商品である上場商品には実際に及びます。現物ビットコインファンドの受益証券は、その下に何を保有していても証券であるため、1091条が通常どおり適用されます。ファンドの受益証券を損失が出る価格で売却し、61日間の期間内に買い戻すと、控除は繰り延べられます。ファンドを売却して実際のビットコインを購入すること、またはその逆は、両者が実質的に同一かどうかにかかるより難しい問題であり、Internal Revenue Serviceも裁判所も結論を出していません。安全な解釈は、規則を決めるのはラッパーであり、重要なのは売却したラッパーであるというものです。