Test d'honorabilité et de compétence

Les régulateurs appliquent ce test à deux groupes : l'organe de direction, et toute personne détenant une participation qualifiée. Dans le cadre de MiCA, ce seuil de participation est de 10 % du capital ou des droits de vote d'une société, fixé à l'article 3(1)(36), et l'échec au test constitue un motif obligatoire de refus d'agrément au titre de l'article 63(10). Une plateforme d'échange qui l'a franchi a communiqué à un régulateur les noms de ses dirigeants et de ses détenteurs de 10 %, et les a fait contrôler.

Comment cela fonctionne

Le test d'honorabilité et de compétence n'a pas d'article opératoire qui lui soit propre dans le règlement (UE) 2023/1114, le règlement de l'UE sur les marchés de crypto-actifs. L'expression figure dans les considérants : le considérant 81 indique que les membres de l'organe de direction des prestataires de services sur crypto-actifs « should be fit and proper » et ne devraient pas avoir été condamnés pour une infraction de blanchiment de capitaux ou de financement du terrorisme, ou toute autre infraction portant atteinte à leur honorabilité. Ce qui lie, c'est l'article 68.

L'article 68(1) pose trois conditions pour les membres de l'organe de direction : une honorabilité suffisante, des connaissances, des compétences et une expérience appropriées, tant sur le plan individuel que collectif, et la capacité démontrée de consacrer suffisamment de temps à leurs fonctions. L'article 68(2) étend la condition d'honorabilité aux actionnaires et associés, directs ou indirects, qui détiennent des participations qualifiées. L'article 34 impose la même paire aux émetteurs de jetons se référant à des actifs, et le considérant 51 reprend la même formulation pour eux.

Le seuil de 10 % détermine qui entre dans le champ du test. L'article 3(1)(36) définit une participation qualifiée comme au moins 10 % du capital ou des droits de vote, ou toute participation suffisamment importante pour exercer une influence notable sur la gestion, de sorte qu'un investisseur silencieux à 9 % reste en dehors du champ et qu'un investisseur à 10 % y entre.

Le refus n'est pas discrétionnaire une fois le test échoué. L'article 63(10)(b) et (c) prévoit que les autorités compétentes refusent l'agrément lorsque l'organe de direction ne satisfait pas aux critères de l'article 68(1) ou que les détenteurs de participations qualifiées ne satisfont pas à la norme d'honorabilité de l'article 68(2). L'article 63(11) a chargé l'ESMA et l'ABE de publier des orientations communes en matière d'aptitude au plus tard le 30 juin 2024.

Le test ne s'arrête pas non plus à l'agrément. L'article 83(1) oblige toute personne envisageant d'acquérir ou d'augmenter une participation qualifiée pour qu'elle atteigne 20 %, 30 % ou 50 % à notifier le régulateur au préalable, l'article 84(1) place la réputation de l'acquéreur envisagé en tête des critères d'évaluation, et l'article 83(4) accorde au régulateur 60 jours ouvrables pour se prononcer.

Où cela se voit

Les éléments d'honorabilité et de compétence font généralement l'objet d'un dépôt distinct plutôt que d'une case sur le formulaire principal de demande d'agrément. Finanssivalvonta (FIN-FSA), en Finlande, mentionne « Management competence and fit & proper assessments » et « Owner fit & proper assessments » parmi les contenus clés d'une demande de prestataire de services sur crypto-actifs, en citant les articles 7 et 8 du règlement délégué (UE) 2025/305 de la Commission, le règlement délégué (UE) 2025/414 de la Commission pour les propriétaires, et les orientations communes de l'ABE et de l'ESMA EBA/GL/2024/09. Le régulateur demande ensuite que ces éléments d'honorabilité et de compétence, qu'il décrit comme portant sur la fiabilité et l'aptitude, parviennent à son registre par courriel séparé sur son propre formulaire de déclaration plutôt que comme pièce jointe à la demande.

La FIN-FSA facture aussi ses frais de traitement pour une décision négative comme pour une décision positive, de sorte qu'un fondateur dont le conseil ne franchit pas le test paie le refus.

Test d'honorabilité et de compétence vs connaissance du client

Un test d'honorabilité et de compétence et la connaissance du client se situent aux deux extrémités de la même relation de compte. Le KYC est ce qu'une société agréée fait à votre sujet avant d'ouvrir votre compte. Un test d'honorabilité et de compétence est ce que le régulateur fait aux dirigeants de cette société et à ses détenteurs de 10 %, avant que la société n'existe en tant qu'entité agréée. Franchir les contrôles d'identité d'une plateforme d'échange ne dit rien sur la question de savoir si son conseil a franchi l'article 68 ; cette réponse figure au registre public de l'autorité nationale compétente.