Glossario / Regolamentazione e imposte
Fit and proper test
Noto anche come Fit and proper assessment, Suitability assessment, Test di idoneità e buona reputazione.
- Che cos'è il fit and proper test?
- Il fit and proper test è la verifica che un regolatore finanziario svolge sulle persone che dirigono e possiedono una società autorizzata, e che riguarda i loro precedenti penali, la loro competenza e il tempo che possono dedicare all'incarico.
I regolatori applicano il test a due gruppi: l'organo di gestione e chiunque detenga una partecipazione qualificata. Ai sensi di MiCA tale soglia di partecipazione è il 10% del capitale o dei diritti di voto di una società, fissata nell'articolo 3(1)(36), e il mancato superamento del test è un motivo obbligatorio per rifiutare l'autorizzazione ai sensi dell'articolo 63(10). Un exchange che lo ha superato ha visto i propri amministratori e i propri soci al 10% comunicati a un regolatore e verificati.
Come funziona
Il fit and proper test non ha un articolo operativo proprio nel regolamento (UE) 2023/1114, il regolamento dell'UE sui mercati delle cripto-attività. L'espressione vive nei considerando: il considerando 81 afferma che i membri dell'organo di gestione dei prestatori di servizi per le cripto-attività "should be fit and proper" (dovrebbero essere idonei e onorabili) e non dovrebbero essere stati condannati per alcun reato di riciclaggio di denaro o di finanziamento del terrorismo, né per qualsiasi altro reato che incida sulla loro buona reputazione. Ciò che vincola è l'articolo 68.
L'articolo 68(1) fissa tre requisiti per i membri dell'organo di gestione: reputazione sufficientemente buona, conoscenze, competenze ed esperienza adeguate sia individualmente sia collettivamente, e capacità dimostrata di dedicare tempo sufficiente alle proprie funzioni. L'articolo 68(2) estende il requisito della buona reputazione agli azionisti e ai soci, diretti o indiretti, che detengono partecipazioni qualificate. L'articolo 34 impone la stessa coppia di requisiti agli emittenti di token riferiti ad attività, e il considerando 51 usa per loro la stessa formulazione.
La soglia del 10% decide chi rientra nel test. L'articolo 3(1)(36) definisce una partecipazione qualificata come almeno il 10% del capitale o dei diritti di voto, oppure qualsiasi partecipazione abbastanza ampia da esercitare un'influenza significativa sulla gestione, così un investitore silenzioso al 9% resta fuori e uno al 10% no.
Il rifiuto non è discrezionale una volta che il test non è superato. L'articolo 63(10)(b) e (c) stabilisce che le autorità competenti rifiutano l'autorizzazione quando l'organo di gestione non soddisfa i criteri dell'articolo 68(1) o i titolari di partecipazioni qualificate non soddisfano lo standard di buona reputazione dell'articolo 68(2). L'articolo 63(11) ha incaricato l'ESMA e l'EBA di pubblicare orientamenti congiunti sull'idoneità entro il 30 giugno 2024.
Il test non termina nemmeno con la licenza. L'articolo 83(1) impone a chiunque intenda acquisire o aumentare una partecipazione qualificata fino a raggiungere il 20%, il 30% o il 50% di notificarlo in anticipo al regolatore, l'articolo 84(1) pone la reputazione del potenziale acquirente al primo posto tra i criteri di valutazione, e l'articolo 83(4) concede al regolatore 60 giorni lavorativi per giungere a una valutazione.
Dove lo vedi
Il materiale sul fit and proper è di solito una comunicazione separata, non una casella nel modulo principale della domanda di licenza. La Finanssivalvonta finlandese (FIN-FSA) elenca "Management competence and fit & proper assessments" e "Owner fit & proper assessments" tra i contenuti chiave di una domanda di prestatore di servizi per le cripto-attività, citando gli articoli 7 e 8 del regolamento delegato (UE) 2025/305 della Commissione, il regolamento delegato (UE) 2025/414 della Commissione per i proprietari, e gli orientamenti congiunti EBA ed ESMA EBA/GL/2024/09. Il regolatore chiede poi che tali materiali Fit&Proper, che descrive come relativi all'affidabilità e all'idoneità, arrivino al suo registro con un'e-mail separata sul proprio modulo di dichiarazione, anziché come allegato alla domanda.
La FIN-FSA applica inoltre la propria commissione di istruttoria sia per una decisione negativa sia per una positiva, così un fondatore il cui consiglio di amministrazione non supera il test paga comunque il rifiuto.
Fit and proper test vs Know Your Customer
Il fit and proper test e il Know Your Customer si collocano agli estremi opposti dello stesso rapporto di conto. Il KYC è ciò che una società autorizzata fa nei tuoi confronti prima di aprire il tuo conto. Il fit and proper test è ciò che il regolatore fa nei confronti degli amministratori di quella società e dei suoi soci al 10%, prima che la società esista come soggetto autorizzato. Superare le verifiche di identità di un exchange non ti dice nulla sul fatto che il suo consiglio di amministrazione abbia superato l'articolo 68: quella risposta si trova nel registro pubblico dell'autorità nazionale competente.