Service de transfert de crypto-actifs

MiCA le classe au point (j) des dix services sur crypto-actifs définis à l'article 3(1), point (16), de sorte qu'une plateforme qui vous permet de retirer du bitcoin vers votre propre portefeuille exerce une activité réglementée. L'annexe IV place un prestataire de transfert isolé en classe 1, la tranche la plus basse, à 50 000 EUR de capital minimum. Si un retrait se passe mal, le contrat de clientèle prévu à l'article 82 est le lieu de votre recours.

Comment cela fonctionne

L'article 3(1), point (26) de MiCA décrit un service de transfert de crypto-actifs en termes mécaniques : fournir des services de transfert, pour le compte d'une personne physique ou morale, de crypto-actifs d'une adresse ou d'un compte de registre distribué vers un autre. Le texte ne demande jamais qui possède les bitcoins, ce qu'ils valent ni jusqu'où ils voyagent : recevoir l'instruction d'un tiers et agir sur elle suffit à déclencher le régime.

Le considérant 93 trace la frontière qui tient l'infrastructure à l'écart. Les validateurs, les nœuds et les mineurs qui confirment une transaction et mettent à jour l'état du registre distribué sous-jacent sont exclus, même si des bitcoins circulent du fait de leur action. Régler une transaction n'est pas la même chose que d'être chargé d'en envoyer une. Le même considérant observe que beaucoup d'entreprises effectuent des transferts dans le cadre d'un autre service, de sorte qu'un dépositaire, un bureau d'échange ou une plateforme d'exécution détient cette autorisation comme un complément, non comme une activité à part entière.

L'article 82 est court et consacre sa longueur au contrat de clientèle, qui doit contenir cinq éléments : l'identité des parties, une description des modalités du service de transfert, une description des systèmes de sécurité utilisés, les frais appliqués et le droit applicable. L'ESMA, en coopération étroite avec l'ABE, doit publier des orientations sur les procédures, les politiques et les droits des clients relatifs à ces transferts. Sur le capital, l'annexe IV regroupe les transferts avec l'exécution d'ordres, le placement, la réception et la transmission d'ordres, le conseil et la gestion de portefeuille en classe 1 à 50 000 EUR ; une entreprise qui détient aussi les bitcoins de ses clients ou les échange se situe en classe 2 à 125 000 EUR.

Où cela apparaît

Les écrans de retrait sont l'endroit où la plupart des lecteurs rencontrent un service de transfert de crypto-actifs sans en entendre le nom. Une demande d'agrément doit exposer, au titre de l'article 62(2), point (r), la manière dont les services de transfert seront fournis, et la voie de notification pour les entreprises déjà agréées au titre d'autres régimes de l'UE la reprend à l'article 60(7), point (k). Un établissement de monnaie électronique ne peut transférer que les jetons de monnaie électronique qu'il émet, et seulement après avoir notifié son autorité compétente d'origine au moins 40 jours ouvrables à l'avance.

Deux limites comptent avant de supposer que la qualification s'applique. L'article 4(5) écarte l'exigence d'agrément pour les services de transfert uniquement lorsque les crypto-actifs concernés font l'objet d'offres au public exemptées au titre du paragraphe 3 de cet article, qui couvre les distributions gratuites, les récompenses de validation, les jetons utilitaires pour un bien ou un service en fonctionnement et les jetons à réseau limité. L'exemption plus étroite du paragraphe 2 ne la confère pas, et même un actif visé au paragraphe 3 la perd dès qu'une autre offre non exemptée du même actif existe ou que cet actif est admis sur une plateforme de négociation. Le considérant 90 signale un chevauchement avec les services de paiement au titre de la directive (UE) 2015/2366, et le considérant 93 ajoute que lorsque l'actif transféré est un jeton de monnaie électronique, le transfert peut devoir provenir d'une entreprise agréée pour les services de paiement.

Service de transfert de crypto-actifs vs Travel Rule

Un service de transfert de crypto-actifs est une autorisation, tandis que la Travel Rule est une obligation attachée aux transferts qu'une entreprise effectue. L'une détermine si une entreprise peut déplacer les bitcoins de ses clients, l'autre détermine quelles informations sur l'émetteur et le bénéficiaire accompagnent le mouvement une fois celui-ci autorisé. MiCA accorde la première par l'agrément au titre de l'article 59 et les tranches de capital de l'annexe IV. La seconde figure dans le règlement (UE) 2023/1113 sur les informations accompagnant les transferts de fonds et de certains crypto-actifs, un instrument distinct sous un superviseur distinct : l'article 64(6) de MiCA prévoit que l'autorité d'agrément consulte simplement le superviseur de la lutte contre le blanchiment d'argent avant de retirer un agrément. Une entreprise peut détenir l'autorisation de transfert et manquer malgré tout à ses obligations d'information, et ni l'une ni l'autre ne remplace l'autre lorsque vous vérifiez une licence.