Servizio di trasferimento di cripto-attività

MiCA lo elenca come punto (j) dei dieci servizi per le cripto-attività definiti all'articolo 3(1), punto (16), quindi una piattaforma che ti permette di prelevare bitcoin verso un wallet tuo svolge un'attività regolamentata. L'allegato IV colloca un fornitore di trasferimenti autonomo nella classe 1, la fascia più bassa, a EUR 50.000 di capitale minimo. Se un prelievo va storto, il contratto con il cliente richiesto dall'articolo 82 è dove si trova la tua tutela.

Come funziona

L'articolo 3(1), punto (26) di MiCA descrive un servizio di trasferimento di cripto-attività in termini meccanici: prestare servizi di trasferimento, per conto di una persona fisica o giuridica, di cripto-attività da un indirizzo o conto di un registro distribuito a un altro. Il testo non chiede mai chi possiede le criptovalute, quanto valgono o fin dove viaggiano: ricevere l'istruzione di qualcun altro e agire di conseguenza è l'unico presupposto.

Il considerando 93 traccia la linea che tiene fuori l'infrastruttura. Validatori, nodi e miner che confermano una transazione e aggiornano lo stato del registro distribuito sottostante sono esclusi, anche se le criptovalute si muovono per effetto di ciò che fanno. Effettuare il regolamento di una transazione non è lo stesso che ricevere l'incarico di inviarne una. Lo stesso considerando osserva che molte imprese effettuano trasferimenti all'interno di un altro servizio, quindi un custode, un desk di scambio o una sede di esecuzione porta questa autorizzazione come un'aggiunta, non come un'intera attività.

L'articolo 82 è breve e dedica la sua lunghezza al contratto con il cliente, che deve contenere cinque elementi: l'identità delle parti, una descrizione delle modalità del servizio di trasferimento, una descrizione dei sistemi di sicurezza utilizzati, le commissioni applicate e la legge applicabile. ESMA, in stretta collaborazione con EBA, deve emanare orientamenti sulle procedure, sulle politiche e sui diritti dei clienti relativi a tali trasferimenti. Sul capitale, l'allegato IV raggruppa i trasferimenti con l'esecuzione di ordini, il collocamento, la ricezione e la trasmissione di ordini, la consulenza e la gestione di portafogli nella classe 1 a EUR 50.000; un'impresa che detiene anche le criptovalute dei clienti o le scambia rientra nella classe 2 a EUR 125.000.

Dove lo vedi

Le schermate di prelievo sono dove la maggior parte dei lettori incontra un servizio di trasferimento di cripto-attività senza sentirne il nome. Una domanda di autorizzazione deve indicare, ai sensi dell'articolo 62(2), punto (r), le modalità con cui saranno prestati i servizi di trasferimento; la via di notifica per le imprese già autorizzate ai sensi di altri regimi dell'UE la ripete all'articolo 60(7), punto (k). Un istituto di moneta elettronica può trasferire solo i token di moneta elettronica che emette, e solo dopo averlo notificato alla propria autorità competente di origine almeno 40 giorni lavorativi prima.

Due confini contano prima di dare per scontato che l'etichetta si applichi. L'articolo 4(5) elimina il requisito di autorizzazione per i servizi di trasferimento solo quando le cripto-attività interessate hanno offerte al pubblico esenti ai sensi del paragrafo 3 di quell'articolo, che copre le distribuzioni gratuite, i premi di validazione, i token di utilità per un bene o un servizio in funzione e i token di rete limitata. L'esenzione più ristretta del paragrafo 2 non la comporta, e anche una cripto-attività del paragrafo 3 la perde una volta che esista un'altra offerta non esente della stessa cripto-attività o che tale cripto-attività sia ammessa alla negoziazione su una piattaforma. Il considerando 90 segnala una sovrapposizione con i servizi di pagamento ai sensi della direttiva (UE) 2015/2366, e il considerando 93 aggiunge che, quando la cripto-attività trasferita è un token di moneta elettronica, il trasferimento può dover provenire invece da un'impresa autorizzata per i servizi di pagamento.

Servizio di trasferimento di cripto-attività vs Travel Rule

Un servizio di trasferimento di cripto-attività è un'autorizzazione, mentre la Travel Rule è un obbligo collegato ai trasferimenti che un'impresa effettua. L'una decide se un'impresa può spostare del tutto le criptovalute dei clienti; l'altra decide quali informazioni sull'ordinante e sul beneficiario viaggiano insieme al movimento una volta che è consentito. MiCA concede la prima tramite l'autorizzazione ai sensi dell'articolo 59 e le fasce di capitale dell'allegato IV. La seconda si trova nel regolamento (UE) 2023/1113 relativo alle informazioni che accompagnano i trasferimenti di fondi e di determinate cripto-attività, uno strumento separato sotto un supervisore separato: l'articolo 64(6) di MiCA prevede che l'autorità di rilascio della licenza consulti soltanto il supervisore antiriciclaggio prima di revocare un'autorizzazione. Un'impresa può avere l'autorizzazione al trasferimento e comunque non rispettare i propri obblighi informativi, e nessuna delle due sostituisce l'altra quando verifichi una licenza.