가상자산서비스 제공자(CASP)

Regulation (EU) 2023/1114는 이 지위를 두 부분으로 구성합니다. 하나는 고객에게 전문적으로 서비스를 제공하는 사업이고, 다른 하나는 그렇게 할 수 있는 허가입니다. 신청 절차의 기한은 완전한 신청서 접수부터 이유를 갖춘 결정까지 40영업일로 정해져 있습니다. 한 플랫폼의 라이선스가 어떤 서비스를 명시하는지 알면 그 플랫폼이 귀하의 코인을 법적으로 보관할 수 있는지 알 수 있습니다.

작동 방식

가상자산서비스 제공자(CASP)의 정의가 특이한 이유는 그 안에 허가 조항이 함께 들어 있기 때문입니다. Article 3(1)(15)는 고객에게 전문적으로 하나 이상의 가상자산 서비스를 제공하는 것을 직업 또는 사업으로 하며 Article 59에 따라 그 서비스를 제공할 수 있는 허가를 받은 법인 또는 기타 사업체를 규정합니다. 두 부분이 동시에 성립해야 합니다. 허가 없이 그 업무를 하는 회사는 무허가 제공자가 아니라 이 범주에 전혀 속하지 않으며 Article 59(1)을 위반합니다. 이 조항은 어떤 사람도 다른 어떤 근거로도 연합 내에서 이러한 서비스를 제공할 수 없다고 규정합니다.

열 가지 활동이 해당되며, 이 목록은 닫혀 있습니다. Article 3(1)(16)은 고객을 위한 수탁 및 관리, 거래 플랫폼 운영, 가상자산과 금전의 교환, 가상자산과 다른 가상자산의 교환, 주문 집행, 가상자산의 배치, 주문의 수령 및 전달, 조언, 포트폴리오 관리, 고객을 위한 이체를 명시합니다. 이어서 Article 59(6)은 규제 당국이 각 인가에 열 가지 중 어느 것을 포함하는지 명시하도록 의무화하고, Article 59(8)은 나중에 다른 서비스를 추가하려는 회사가 확장 신청을 다시 제출하도록 하며, 이는 원래 신청서와 같은 조건으로 평가됩니다. 허가는 서비스별로 부여되며, 회사 전체에 부여되는 일은 없습니다.

회사의 소재지도 정해져 있습니다. Article 59(2)는 실제로 서비스의 일부를 수행하는 회원국에 등록 사무소를 둘 것, 연합 내에 실질적 경영을 둘 것, 그리고 그곳에 거주하는 이사를 최소 한 명 둘 것을 요구합니다. Article 59(5)는 명칭 자체를 보호합니다. 가상자산서비스 제공자가 아닌 사람은 그와 반대임을 암시하거나 그 점에 관해 혼동을 일으킬 수 있는 명칭, 법인명 또는 마케팅 커뮤니케이션을 사용할 수 없습니다.

평가는 공표된 일정에 따라 진행됩니다. 규제 당국은 5영업일 이내에 신청을 접수 확인하고, 25영업일 이내에 신청서가 완전한지 결정하며, 그 완전성 시점부터 40영업일 이내에 충분한 이유를 갖춘 승인 또는 거부에 도달하고, 결정 후 5영업일 이내에 신청인에게 통보합니다. 두 번째 회원국에서 서비스를 제공하는 것은 새로운 신청이 아니라 통지입니다. 본국 규제 당국이 10영업일 이내에 세부 사항을 전달하며, 회사는 제출 후 늦어도 15번째 달력일에 시작할 수 있습니다.

비트코인을 구매할 때 이것이 중요한 이유

가상자산서비스 제공자 지위는 어떤 유럽 플랫폼이 귀하의 돈을 받을 수 있는지를 결정하며, 이는 랜딩 페이지의 "MiCA licensed" 배지가 시사하는 것보다 훨씬 좁은 사실입니다.

주문을 수령하고 전달하는 것만 허가받은 거래 장소는 코인을 보관할 허가를 받지 못했으며, 마케팅 배지에는 그 차이가 드러나지 않습니다. 그 차이를 드러내는 것은 Article 109가 요구하는 ESMA의 공개 등록부입니다. Article 109(5)에 따라 등록부는 각 제공자에 대해 그 회사가 제공하도록 인가받은 서비스 목록, 인가를 부여한 관할 당국과 그 주소 및 연락처, 서비스를 제공할 예정인 수용 회원국, 그리고 철회가 있는 경우 그 날짜를 기재합니다. 이 사이트에 등재된 32개의 가상자산 라이선스 가이드는 바로 이 질문을 중심으로 구성되어 있으며, 각 인가를 부여하고 감독하는 국가 당국을 명시합니다. 플랫폼이 응답을 멈출 때 귀하가 연락할 곳이 바로 그 당국이기 때문입니다. Article 59(7)은 인가받은 회사가 지점을 통하거나 서비스 제공의 자유에 따라, 서비스를 제공하는 수용 회원국에 물리적 거점 없이 연합 전역에서 고객에게 서비스를 제공할 수 있도록 허용하며, 이 때문에 구매 관련 조언이 유럽 국가별 가이드들 사이에서 231개국 가운데 다른 어느 곳에서도 나타나지 않는 방식으로 수렴합니다.

이 지위는 또한 올바르게 읽을 가치가 있는 침묵을 설명합니다. 이 사이트에 등재된 41개의 지갑 리뷰는 대부분 제조사가 아무것도 보유하지 않는 소프트웨어를 다루며, Article 3(1)(17)은 수탁을 고객을 대신하여 가상자산 또는 개인 키와 같은 그 접근 수단을 안전하게 보관하거나 통제하는 것으로 정의합니다. 오직 귀하만 키를 보유하는 지갑은 그 어느 것도 하지 않으므로, 그 제조사는 가상자산 서비스를 제공하지 않으며 허가도 필요하지 않습니다. 등록부에 없다는 사실은 그에 관해 아무것도 증명하지 못합니다. 같은 주의가 은행에도 적용됩니다. 은행은 자체 인가를 신청하는 대신 Article 60에 따라 본국 규제 당국에 통지함으로써 이러한 활동에 접근합니다.

개인 구매 1건, 열 가지 서비스 중 네 가지

유로로 비트코인을 한 번 구매하면 열 가지로 열거된 서비스 중 네 가지가 관련되며, 이 때문에 회사가 속한 등급이 라이선스라는 단어보다 더 많은 것을 알려줍니다.

귀하가 유로를 플랫폼으로 보내고, 비트코인을 구매하고, 일주일 동안 그곳에 두었다가, 귀하가 관리하는 주소로 출금한다고 가정해 보겠습니다. 플랫폼이 자체 보유분에서 귀하에게 코인을 판매한다면, 이는 가상자산과 자금의 교환으로서 Article 3(1)(19)가 자기자본의 사용에 결부시키는 활동입니다. 반대로 귀하의 주문이 다른 고객의 주문과 체결된다면, 그 거래 장소는 Article 3(1)(18)에 따른 거래 플랫폼을 운영하는 것이며, 이는 제3자의 매수 및 매도 이익을 모아 계약이 성립하게 하는 다자간 시스템이고, 귀하의 지시에 따라 귀하의 주문을 그 시스템에 넣는 것은 주문 집행입니다. 코인이 그곳에 머무는 일주일은 수탁입니다. 출금은 고객을 위해 수행되는 이체 서비스입니다.

Annex IV는 이러한 서비스의 가격을 세 등급으로 정합니다. 집행, 배치, 이체, 수령 및 전달, 조언, 포트폴리오 관리는 1등급을 이루며, 영구 최소 자본금은 50,000 유로입니다. 수탁 또는 두 가지 교환 서비스 중 하나를 추가하면 회사는 2등급으로 이동하며 자본금은 125,000 유로입니다. 거래 플랫폼을 운영하면 3등급으로 올라가며 자본금은 150,000 유로입니다. 이어서 Article 67(1)은 그 금액과 전년도 고정 간접비의 4분의 1 중 더 높은 쪽을 요구하므로, 이 부속서는 하한일 뿐 답이 아닙니다.

허가가 아니라 귀하의 자금을 따라가는 두 가지 의무가 있습니다. Article 70(3)은 전자화폐 토큰이 아닌 고객 자금을 입금된 다음 영업일이 끝나기 전에 회사 자체 계좌와 구분하여 식별할 수 있는 계좌로 신용기관 또는 중앙은행에 예치할 것을 요구합니다. Article 75(5)는 수탁자가 최소 3개월에 한 번씩 전자 형식으로 귀하의 포지션 명세서를 보내도록 하며, 여기에는 해당 기간의 자산, 잔액, 가치 및 수행된 이체가 기재되어야 합니다.

가상자산서비스 제공자 vs MiCA

MiCA는 규정이고, 가상자산서비스 제공자는 그 규정이 정의하는 하나의 지위이며, 규정의 상당 부분은 그 지위와 아무 관련이 없습니다. 대중에 대한 가상자산 제공, 자산참조 토큰, 전자화폐 토큰에 관한 편들은 발행자와 제공자에게 구속력을 가지며, 이들은 고객에게 서비스를 전혀 제공하지 않을 수도 있습니다. 혼동은 반대 방향으로도 작동합니다. 정의가 Article 59를 가리키고, Article 59는 하나가 아닌 두 개의 문을 열기 때문입니다. 회사는 Article 63에 따른 인가를 통해 진입할 수 있고, 또는 이미 신용기관, 투자회사, 시장 운영자, 중앙증권예탁기관, 전자화폐기관, UCITS 운용회사 또는 대체투자펀드 운용자로서의 라이선스를 보유한 경우에는 Article 60의 통지를 통해 진입할 수 있으며, 은행은 시작하기 최소 40영업일 전에 이를 제출합니다. 둘 다 가상자산서비스 제공자이고 둘 다 영업행위 의무를 지지만, 위의 신청 절차 일정을 거친 것은 첫 번째뿐입니다. 따라서 "MiCA에 따라 규제됨"과 "가상자산서비스 제공자 인가를 보유함"은 같은 주장이 아닙니다.

가상자산서비스 제공자 vs 가상자산 거래소

가상자산 거래소는 가상자산서비스 제공자가 취할 수 있는 하나의 형태이며, 규정은 일상 언어가 하나로 합치는 것을 분리합니다. 거래 플랫폼을 운영한다는 것은 제3자 주문을 위한 다자간 시스템을 운영하는 것을 의미하고, 회사의 자체 재무상태표에서 귀하에게 비트코인을 판매하는 것은 자기자본으로 정의되는 별개의 열거된 서비스입니다. 매수 버튼이 있고 호가창이 없는 브로커 앱은 두 번째를 수행하고 첫 번째는 수행하지 않으며, 이 때문에 거래 플랫폼 의무 없이도 완전히 허가받을 수 있고 자본금 하한이 150,000 유로가 아니라 125,000 유로인 것입니다. 반대 방향에서 보면, 거래 플랫폼 운영을 인가받은 회사도 여전히 귀하의 코인을 보관할 허가는 받지 못합니다. 수탁은 목록의 세 번째 항목이며 명시적으로 신청해야 하기 때문입니다.