가상자산 거래소

비트코인을 처음 구매하는 일은 거의 대부분 이런 회사 중 한 곳에서 이루어집니다. 은행 자금이 코인 잔액과 만나는 곳이 바로 그곳이기 때문입니다. Kraken 거래소는 2011년부터 고객 자금을 잃지 않고 운영되어 왔지만, FTX는 고객의 코인이 사라진 상태에서 2022년 11월 11일에 Chapter 11 신청을 했습니다. 같은 제품 범주에서 정반대의 결과가 나왔으며, 그래서 거래 후에 무엇을 하느냐가 중요합니다.

작동 방식

거래소는 세 가지 사업을 하나로 묶은 것이며, 그중 비트코인을 실제로 다루는 사업은 하나뿐입니다.

첫째는 결제 사업입니다. 미국의 ACH와 계좌 이체, 유로 지역의 SEPA, 거의 모든 지역의 카드, 아프리카 상당 지역의 모바일 머니 등 은행 결제망을 통해 현지 통화를 끌어옵니다. 둘째는 매칭 엔진으로, 가장 높은 매수 호가와 가장 낮은 매도 호가를 초당 수천 번씩 짝지어 누가 무엇을 빚졌는지 기록하는 소프트웨어입니다. 셋째는 수탁자입니다. 고객의 코인은 회사가 통제하는 몇 개의 대형 지갑에 보관되며, 그중 고객의 몫은 내부 장부의 한 행입니다.

세 번째 부분이 초보 구매자를 혼란스럽게 하는 대부분을 설명합니다. 구매 버튼을 눌러도 비트코인은 움직이지 않습니다. 현금 잔액이 줄고 코인 잔액이 늘어나며, 두 숫자 모두 회사 자체의 데이터베이스에 존재합니다. 블록체인은 출금할 때만 개입되며, 출금은 실제 트랜잭션이고 실제 네트워크 수수료가 드는 일입니다.

거의 모든 대형 거래소는 같은 재고에 대해 두 가지 가격 화면을 운영합니다. 하나는 비용이 스프레드에 숨어 있는, 총액 하나만 제시하는 간단한 구매 버튼입니다. 다른 하나는 메이커 및 테이커 수수료율을 공개하는 전문 호가창입니다. 둘 다 같은 계좌 안에 있으며, 잘못된 쪽을 고르는 것이 비트코인 구매에서 가장 흔한 회피 가능한 비용입니다.

비트코인을 구매할 때 이것이 중요한 이유

어떤 탭을 클릭하느냐가 어느 회사에 가입했느냐보다 대개 더 큰 비용을 만듭니다.

Kraken Pro는 30일 거래량 10,000 달러 미만에서 메이커 수수료 0.25%와 테이커 수수료 0.40%를 부과하지만, Kraken Buy 위젯은 같은 코인을 호가에 스프레드가 포함된 가격으로 판매합니다. Coinbase도 앱과 Advanced Trade를 같은 방식으로 나눕니다. Binance의 현물 거래는 양쪽 모두 수수료 0.1%에서 시작하고 수수료를 BNB로 지불하면 25% 할인이 적용되지만, 카드 구매에는 처리 비용이 추가됩니다. 어느 경우든 코인은 동일합니다.

수탁이 더 큰 결정이며, 이는 출금 여부로 결정됩니다. FTX 채권자들은 결국 실제 돈을 회수했지만, 그들의 청구권은 2022년 11월 11일 신청일에 달러로 고정되었으며, 당시 파산 재단은 비트코인을 코인당 16,871 달러로 평가했습니다. 따라서 플랫폼에 코인을 두었던 사람은 2024년 12월의 100,000 달러 돌파를 완전히 놓쳤습니다. 파산은 고객의 비트코인을 실패한 회사에 대한 달러 청구권으로 바꾸며, 이는 가격이 다른 별개의 자산입니다.

연속성도 확인할 가치가 있습니다. 거래소는 붕괴하는 것보다 시장에서 철수하는 경우가 훨씬 많기 때문입니다. 이 사이트에서 리뷰한 거래소 24곳 중 이미 여러 곳이 문을 닫았거나, 더 큰 브랜드에 흡수되었거나, 특정 지역에서 철수했습니다. 예를 들어 Luno는 유럽 고객에게 유로 출금이 2026년 8월 31일에 종료된다고 알렸지만 나이지리아, 케냐, 남아프리카 사업은 계속됩니다. 가용성은 마케팅에서 결코 언급하지 않는 방식으로 지역에 따라 다르며, Kraken은 여전히 뉴욕주와 워싱턴주 거주자를 제외합니다.

마지막으로, 신뢰하기보다 확인하십시오. River는 전체 준비금 증명을 공개하고 Kraken은 정기적인 준비금 증명 감사를 실시하므로, 고객은 앱에 표시된 잔액이 회사가 실제로 보유한 코인으로 뒷받침되는지 확인할 수 있습니다. 그 확인은 24곳 모두에서 제공되지 않으며, 그 부재 자체가 정보입니다.

입금, 거래, 출금을 단계별로

미국 거래소를 통해 1,000 달러를 따라가면 각 요소가 명확히 분리됩니다.

첫날, 은행 계좌를 연결하고 ACH 이체를 시작합니다. 현금은 화면에 빠르게 나타나지만 보통 여러 영업일 동안 제한됩니다. ACH는 취소될 수 있고 거래소가 그 위험을 떠안기 때문입니다. 첫날에는 본인 확인도 완료하며, 이는 거래소에 대한 법적 요구 사항이지 선택 사항이 아닙니다.

나흘째, 보류가 해제되고 주문을 넣습니다. Kraken Pro에서 테이커 수수료율 0.40%로 1,000 달러에 대한 거래 수수료는 4 달러입니다. 이제 계좌에 비트코인 잔액이 표시됩니다. 어느 네트워크에도 전파된 것은 없으며, 그 잔액은 회사가 고객에게 지는 의무입니다.

나흘째, 10분 후, 자신이 키를 관리하는 지갑으로 출금합니다. 이제 트랜잭션이 구성되고 거래소가 서명한 뒤 전 세계 비트코인 노드로 중계되며, 대략 10분에서 20분 사이에 다음 블록 또는 그다음 블록에서 확인됩니다. 그 순간부터 코인은 오직 고객의 키에만 따르며, 거래소의 지급 능력은 더 이상 고객의 문제가 아닙니다.

가상자산 거래소 vs 탈중앙화 거래소

가상자산 거래소는 수탁을 맡고 은행 자금을 받지만, 탈중앙화 거래소는 둘 다 하지 않습니다. DEX는 한 체인에서 토큰을 교환하는 스마트 계약이므로 계좌 이체를 받을 수 없고, 고객을 위해 계좌를 열 수 없으며, 네이티브 비트코인을 전혀 거래할 수 없습니다. 실제로 DEX는 어떤 수탁자가 발행한 비트코인에 대한 토큰화된 청구권을 거래하므로, 고객이 제거했다고 생각한 신뢰는 보통 덜 보이는 곳으로 옮겨졌을 뿐입니다.

가상자산 거래소 vs 개인 간 거래(P2P) 거래소

가상자산 거래소는 고객의 거래 상대방이지만, 개인 간 거래(P2P) 거래소는 상대방을 소개해 줄 뿐입니다. 중앙화 거래소에서는 회사가 가격을 제시하고 거래 양쪽을 보유하며 결제 위험을 부담합니다. P2P 시장에서는 다른 사람이 가격을 정하고, 고객이 계좌 이체나 모바일 머니로 그 사람에게 직접 지불하며, 플랫폼의 역할은 코인을 에스크로에 보관하고 분쟁을 중재하는 것으로 제한됩니다. 이러한 차이 때문에 거래소가 은행 계좌를 얻을 수 없는 국가에서 P2P가 유지됩니다.

가상자산 거래소 vs OTC 데스크

가상자산 거래소는 공개 호가창에 대해 주문을 체결하지만, OTC 데스크는 전체 규모에 대해 비공개로 하나의 가격을 제시합니다. 개인(소매) 규모 금액에서는 거래소가 더 저렴하고 즉각적입니다. 7자리 규모의 주문에서는 공개 호가창이 해결책이 아니라 문제입니다. 주문 자체가 고객에게 불리한 방향으로 가격을 움직이기 때문이며, 바로 그것이 데스크가 파는 서비스입니다.