Anbieter von Kryptowerte-Dienstleistungen

Die Verordnung (EU) 2023/1114 setzt diesen Status aus zwei Hälften zusammen: dem Geschäft der professionellen Dienstleistung für Kunden und der Erlaubnis dazu. Die Frist für den Antrag ist auf 40 Arbeitstage von einer vollständigen Akte bis zu einer begründeten Entscheidung festgelegt. Wenn Sie wissen, welche Dienstleistungen die Zulassung einer Plattform nennt, wissen Sie, ob sie Ihre Kryptowerte legal verwahren darf.

Wie das funktioniert

Die Definition eines Anbieters von Kryptowerte-Dienstleistungen ist ungewöhnlich, weil sie ihre eigene Erlaubnisklausel in sich trägt. Artikel 3(1)(15) beschreibt eine juristische Person oder ein anderes Unternehmen, dessen Beruf oder Geschäft darin besteht, Kunden eine oder mehrere Kryptowerte-Dienstleistungen auf professioneller Basis zu erbringen, und das berechtigt ist, sie nach Artikel 59 zu erbringen. Beide Hälften müssen gleichzeitig zutreffen. Ein Unternehmen, das die Arbeit ohne die Erlaubnis ausführt, ist kein nicht zugelassener Anbieter; es fällt vollständig aus der Kategorie heraus und verstößt gegen Artikel 59(1), der besagt, dass niemand diese Dienstleistungen in der Union auf einer anderen Grundlage erbringen darf.

Zehn Tätigkeiten zählen, und die Liste ist abschließend. Artikel 3(1)(16) nennt die Verwahrung und Verwaltung für Kunden, den Betrieb einer Handelsplattform, den Tausch von Kryptowerten gegen Geld, den Tausch gegen andere Kryptowerte, die Ausführung von Aufträgen, die Platzierung von Kryptowerten, die Annahme und Übermittlung von Aufträgen, die Beratung, die Portfolioverwaltung und die für Kunden durchgeführten Transfers. Artikel 59(6) verpflichtet den Regulierer dann, in jede Zulassung aufzunehmen, welche der zehn sie abdeckt, und Artikel 59(8) schickt ein Unternehmen, das später eine weitere möchte, für eine Erweiterung zurück, die nach denselben Maßstäben wie die ursprüngliche Akte beurteilt wird. Die Erlaubnis wird pro Dienstleistung erteilt, nie dem Unternehmen als Ganzem.

Auch der Sitz des Unternehmens ist festgelegt. Artikel 59(2) verlangt einen eingetragenen Sitz in einem Mitgliedstaat, in dem es tatsächlich einen Teil seiner Dienstleistungen erbringt, eine effektive Geschäftsleitung innerhalb der Union und mindestens einen dort ansässigen Direktor. Artikel 59(5) schützt die Bezeichnung selbst: Wer kein Anbieter von Kryptowerte-Dienstleistungen ist, darf keinen Namen, keine Firmenbezeichnung und keine Marketingmitteilungen verwenden, die etwas anderes nahelegen oder diesbezüglich Verwechslungen hervorrufen können.

Die Prüfung läuft nach einer veröffentlichten Frist. Ein Regulierer bestätigt den Eingang des Antrags innerhalb von fünf Arbeitstagen, entscheidet innerhalb von 25 Arbeitstagen, ob die Akte vollständig ist, und gelangt dann innerhalb von 40 Arbeitstagen nach dieser Vollständigkeit zu einer vollständig begründeten Erteilung oder Ablehnung und teilt dies dem Antragsteller innerhalb von fünf Arbeitstagen nach der Entscheidung mit. Die Dienstleistung in einem zweiten Mitgliedstaat ist eine Mitteilung und kein neuer Antrag: Der Herkunftsregulierer übermittelt die Angaben innerhalb von 10 Arbeitstagen, und das Unternehmen darf spätestens am 15. Kalendertag nach der Einreichung beginnen.

Warum das beim Bitcoin-Kauf wichtig ist

Der Status als Anbieter von Kryptowerte-Dienstleistungen entscheidet, welche europäischen Plattformen Ihr Geld annehmen dürfen, und er ist eine viel engere Tatsache, als es ein Zeichen „MiCA-zugelassen“ auf einer Landingpage nahelegt.

Ein Handelsplatz, der nur für die Annahme und Übermittlung von Aufträgen zugelassen ist, ist nicht für die Verwahrung von Kryptowerten zugelassen, und nichts an einem Marketingzeichen zeigt den Unterschied. Was ihn zeigt, ist das öffentliche Register der ESMA, das Artikel 109 verlangt. Nach Artikel 109(5) enthält es für jeden Anbieter die Liste der Dienstleistungen, zu deren Erbringung das Unternehmen zugelassen ist, die zuständige Behörde, die die Zulassung erteilt hat, mit ihrer Adresse und ihren Kontaktdaten, die Aufnahmemitgliedstaaten, in denen es tätig werden will, und das Datum eines etwaigen Widerrufs. Die 32 Krypto-Zulassungsratgeber hier sind genau um diese Frage herum aufgebaut und nennen die nationale Behörde, die jede Zulassung erteilt und beaufsichtigt, denn an diese Behörde schreiben Sie, wenn eine Plattform nicht mehr antwortet. Artikel 59(7) erlaubt einem zugelassenen Unternehmen, Kunden in der gesamten Union über eine Zweigniederlassung oder im Rahmen der Dienstleistungsfreiheit zu bedienen, ohne physische Präsenz in den Aufnahmemitgliedstaaten, die es bedient. Deshalb läuft die Kaufberatung in den europäischen Länderratgebern auf eine Weise zusammen, wie es nirgendwo sonst in den 231 der Fall ist.

Der Status erklärt auch ein Schweigen, das man richtig lesen sollte. Die meisten der 41 Wallet-Bewertungen hier behandeln Software, deren Hersteller nie etwas hält, und Artikel 3(1)(17) definiert die Verwahrung als die Verwahrung oder Kontrolle von Kryptowerten oder der Zugangsmittel zu ihnen wie privaten Schlüsseln im Namen von Kunden. Eine Wallet, bei der nur Sie die Schlüssel halten, tut nichts davon, also erbringt ihr Hersteller keine Kryptowerte-Dienstleistung und braucht keine Erlaubnis. Das Fehlen in einem Register beweist nichts darüber. Dieselbe Vorsicht gilt für eine Bank, die zu diesen Tätigkeiten gelangt, indem sie ihren Herkunftsregulierer nach Artikel 60 unterrichtet, statt eine eigene Zulassung zu beantragen.

Ein Privatkauf, vier der zehn Dienstleistungen

Ein einziger Kauf von Bitcoin mit Euro berührt vier der zehn aufgeführten Dienstleistungen, weshalb die Klasse, in der ein Unternehmen sitzt, Ihnen mehr sagt als das Wort Zulassung.

Angenommen, Sie senden Euro an eine Plattform, kaufen Bitcoin, lassen ihn eine Woche dort und ziehen ihn dann auf eine Adresse ab, über die Sie verfügen. Verkauft Ihnen die Plattform die Kryptowerte aus ihrem eigenen Bestand, ist das der Tausch von Kryptowerten gegen Geld, den Artikel 3(1)(19) an die Verwendung eigenen Kapitals knüpft. Wird Ihr Auftrag stattdessen gegen den eines anderen Kunden gematcht, betreibt der Handelsplatz eine Handelsplattform nach Artikel 3(1)(18), ein multilaterales System, das Kauf- und Verkaufsinteressen Dritter zusammenführt, sodass ein Vertrag zustande kommt, und Ihren Auftrag auf Ihre Weisung dort einzubringen ist die Ausführung von Aufträgen. Die Woche, in der die Kryptowerte dort liegen, ist Verwahrung. Die Auszahlung ist eine für einen Kunden erbrachte Transferdienstleistung.

Anhang IV bepreist diese Dienstleistungen in drei Stufen. Ausführung, Platzierung, Transfers, Annahme und Übermittlung, Beratung und Portfolioverwaltung bilden die Klasse 1 mit einem dauerhaften Mindestkapital von 50.000 Euro. Kommt die Verwahrung oder eine der beiden Tauschdienstleistungen hinzu, rückt das Unternehmen in Klasse 2 mit 125.000 Euro. Der Betrieb der Handelsplattform hebt es in Klasse 3 mit 150.000 Euro. Artikel 67(1) verlangt dann den höheren Wert aus dieser Zahl und einem Viertel der fixen Gemeinkosten des Vorjahres, sodass der Anhang eine Untergrenze und nicht die Antwort ist.

Zwei Pflichten folgen Ihrem Geld und nicht der Erlaubnis. Artikel 70(3) verlangt, dass Kundengelder mit Ausnahme von E-Geld-Token bis zum Ende des Geschäftstags nach ihrem Eingang bei einem Kreditinstitut oder einer Zentralbank in einem von den eigenen Konten des Unternehmens getrennt erkennbaren Konto hinterlegt werden. Artikel 75(5) verpflichtet einen Verwahrer, Ihnen mindestens einmal alle drei Monate in elektronischer Form einen Auszug über Ihre Positionen zu senden, der die Vermögenswerte, den Saldo, den Wert und die in dem Zeitraum durchgeführten Transfers auflistet.

Anbieter von Kryptowerte-Dienstleistungen vs. MiCA

MiCA ist die Verordnung; Anbieter von Kryptowerte-Dienstleistungen ist ein Status, den die Verordnung definiert, und ein großer Teil des Textes hat mit diesem Status nichts zu tun. Die Titel über Angebote von Kryptowerten an die Öffentlichkeit, vermögenswertreferenzierte Token und E-Geld-Token binden Emittenten und Anbieter, die möglicherweise nie einen Kunden bedienen. Die Verwechslung läuft auch in die andere Richtung, denn die Definition verweist auf Artikel 59, und Artikel 59 öffnet zwei Türen und nicht eine. Ein Unternehmen kann über die Zulassung nach Artikel 63 kommen oder, wenn es bereits eine Zulassung als Kreditinstitut, Wertpapierfirma, Marktbetreiber, Zentralverwahrer, E-Geld-Institut, Verwaltungsgesellschaft für OGAW oder Manager alternativer Investmentfonds besitzt, über die Mitteilung nach Artikel 60, die eine Bank mindestens 40 Arbeitstage vor dem Beginn einreicht. Beide sind Anbieter von Kryptowerte-Dienstleistungen und beide tragen die Wohlverhaltenspflichten, aber nur der erste durchlief die oben genannte Antragsfrist. „Nach MiCA reguliert“ und „besitzt eine Zulassung als Anbieter von Kryptowerte-Dienstleistungen“ sind daher nicht dieselbe Aussage.

Anbieter von Kryptowerte-Dienstleistungen vs. Kryptobörse

Eine Kryptobörse ist eine Form, die ein Anbieter von Kryptowerte-Dienstleistungen annehmen kann, und die Verordnung trennt, was die Alltagssprache verschmilzt. Eine Handelsplattform zu betreiben bedeutet, ein multilaterales System für Aufträge Dritter zu betreiben; Ihnen Bitcoin aus der eigenen Bilanz des Unternehmens zu verkaufen ist eine gesonderte aufgeführte Dienstleistung, die durch eigenes Kapital definiert ist. Eine Broker-App mit einem Kaufbutton und ohne Orderbuch erbringt die zweite und nicht die erste, weshalb sie ohne jede Pflicht einer Handelsplattform vollständig zugelassen sein kann und weshalb ihre Kapitaluntergrenze 125.000 Euro statt 150.000 Euro beträgt. Andersherum gelesen: Ein Unternehmen, das zum Betrieb einer Handelsplattform zugelassen ist, darf Ihre Kryptowerte noch lange nicht halten, denn die Verwahrung ist ein dritter Eintrag auf der Liste und muss namentlich beantragt werden.