Proveedor de servicios de criptoactivos

El Reglamento (UE) 2023/1114 construye el estatus a partir de dos mitades: la actividad de prestar servicios a clientes con carácter profesional, y el permiso para hacerlo. El plazo de la solicitud está fijado en 40 días hábiles desde un expediente completo hasta una decisión motivada. Saber qué servicios nombra la licencia de una plataforma le dice si puede mantener legalmente sus monedas.

Cómo funciona

La definición de proveedor de servicios de criptoactivos es poco habitual porque lleva su propia cláusula de permiso dentro de ella. El artículo 3(1)(15) describe a una persona jurídica u otra empresa cuya ocupación o actividad sea prestar uno o más servicios de criptoactivos a clientes con carácter profesional, y que esté autorizada a prestarlos conforme al artículo 59. Las dos mitades tienen que cumplirse a la vez. Una empresa que hace el trabajo sin el permiso no es un proveedor sin licencia; queda por completo fuera de la categoría e incumple el artículo 59(1), que dice que ninguna persona puede prestar estos servicios en la Unión bajo ningún otro fundamento.

Cuentan diez actividades, y la lista es cerrada. El artículo 3(1)(16) enumera la custodia y administración para clientes, la explotación de una plataforma de negociación, el canje de criptoactivos por dinero, el canje por otros criptoactivos, la ejecución de órdenes, la colocación de criptoactivos, la recepción y transmisión de órdenes, el asesoramiento, la gestión de carteras y las transferencias realizadas para clientes. El artículo 59(6) obliga entonces al regulador a hacer constar en cada autorización cuáles de las diez cubre, y el artículo 59(8) obliga a la empresa que más adelante quiera otro servicio a volver con una solicitud de ampliación, evaluada en los mismos términos que el expediente original. El permiso se concede por servicio, nunca a la empresa en su conjunto.

Dónde tiene su sede la empresa también está fijado. El artículo 59(2) exige un domicilio social en un Estado miembro donde de verdad preste parte de sus servicios, una dirección efectiva dentro de la Unión, y al menos un director residente allí. El artículo 59(5) protege la propia etiqueta: una persona que no sea un proveedor de servicios de criptoactivos no puede usar un nombre, una denominación social o comunicaciones de marketing que sugieran lo contrario, o que puedan crear confusión al respecto.

La evaluación sigue un plazo publicado. Un regulador confirma la recepción de la solicitud en un plazo de cinco días hábiles, decide en un plazo de 25 días hábiles si el expediente está completo, y después llega a una concesión o denegación plenamente motivada en un plazo de 40 días hábiles desde que queda completo, y lo comunica al solicitante en un plazo de cinco días hábiles desde que decide. Prestar servicios en un segundo Estado miembro es una notificación y no una solicitud nueva: el regulador de origen remite los detalles en un plazo de 10 días hábiles, y la empresa puede empezar como muy tarde el 15.º día natural tras la notificación.

Por qué importa cuando compra bitcoin

El estatus de proveedor de servicios de criptoactivos decide qué plataformas europeas pueden aceptar su dinero, y es un dato mucho más limitado de lo que sugiere una insignia "con licencia MiCA" en una página de destino.

Una plataforma autorizada solo para recibir y transmitir órdenes no está autorizada para custodiar monedas, y nada en una insignia de marketing muestra la diferencia. Lo que sí la muestra es el registro público de ESMA, que exige el artículo 109. Conforme al artículo 109(5), recoge, para cada proveedor, la lista de servicios que esa empresa está autorizada a prestar, la autoridad competente que concedió la autorización con su dirección y sus datos de contacto, los Estados miembros de acogida en los que pretende operar, y la fecha de cualquier revocación. Las 32 guías de licencias de criptoactivos de este sitio están construidas exactamente en torno a esa pregunta, y nombran a la autoridad nacional que concede y supervisa cada autorización, porque esa autoridad es a quien usted escribe cuando una plataforma deja de responder. El artículo 59(7) permite a una empresa autorizada prestar servicios a clientes en toda la Unión, a través de una sucursal o al amparo de la libre prestación de servicios, sin presencia física en los Estados miembros de acogida en los que opera, razón por la cual el consejo de compra converge entre las guías de países europeos de un modo que no ocurre en ningún otro lugar de las 231.

El estatus también explica un silencio que conviene interpretar bien. La mayoría de las 41 reseñas de billeteras de este sitio cubren software cuyo fabricante nunca posee nada, y el artículo 3(1)(17) define la custodia como la salvaguarda o el control de criptoactivos, o de los medios de acceso a ellos como las claves privadas, por cuenta de clientes. Una billetera en la que solo usted posee las claves no hace nada de eso, así que su fabricante no presta ningún servicio de criptoactivos y no necesita ningún permiso. No figurar en un registro no demuestra nada al respecto. La misma precaución se aplica a un banco, que accede a estas actividades notificando a su regulador de origen conforme al artículo 60 en lugar de solicitar una autorización propia.

Una compra minorista, cuatro de los diez servicios

Una sola compra de bitcoin con euros toca cuatro de los diez servicios enumerados, razón por la cual la clase en la que se sitúa una empresa le dice más que la palabra licencia.

Suponga que envía euros a una plataforma, compra bitcoin, lo deja ahí una semana y después lo retira a una dirección que usted controla. Si la plataforma le vende las monedas de su propio inventario, eso es canje de criptoactivos por fondos, que el artículo 3(1)(19) vincula al uso de capital propio. Si en cambio su orden se casa con la de otro cliente, la plataforma está explotando una plataforma de negociación conforme al artículo 3(1)(18), un sistema multilateral que reúne intereses de compra y venta de terceros para que resulte un contrato, y introducir su orden en él siguiendo sus instrucciones es ejecución de órdenes. La semana en que las monedas están ahí es custodia. El retiro es un servicio de transferencia prestado para un cliente.

El Anexo IV fija el precio de esos servicios en tres niveles. La ejecución, la colocación, las transferencias, la recepción y transmisión, el asesoramiento y la gestión de carteras componen la clase 1, con un capital mínimo permanente de 50.000 euros. Añadir la custodia o cualquiera de los dos servicios de canje traslada a la empresa a la clase 2, con 125.000 euros. Explotar la plataforma de negociación la eleva a la clase 3, con 150.000 euros. El artículo 67(1) exige entonces el más alto entre esa cifra y una cuarta parte de los gastos generales fijos del año anterior, así que el anexo es un suelo y no la respuesta.

Dos obligaciones siguen a su dinero y no al permiso. El artículo 70(3) exige que los fondos de los clientes distintos de las fichas de dinero electrónico se depositen en una entidad de crédito o un banco central antes de que termine el día hábil siguiente a su llegada, en una cuenta identificable por separado de la de la propia empresa. El artículo 75(5) obliga a un custodio a enviarle a usted un extracto de sus posiciones al menos una vez cada tres meses en formato electrónico, con la lista de los activos, el saldo, el valor y las transferencias realizadas en el periodo.

Proveedor de servicios de criptoactivos frente a MiCA

MiCA es el reglamento; proveedor de servicios de criptoactivos es un estatus que el reglamento define, y buena parte del texto no tiene nada que ver con ese estatus. Los títulos sobre las ofertas de criptoactivos al público, las fichas referenciadas a activos y las fichas de dinero electrónico vinculan a emisores y oferentes, que puede que nunca presten servicio alguno a un cliente. La confusión también funciona al revés, porque la definición remite al artículo 59, y el artículo 59 abre dos puertas y no una. Una empresa puede llegar mediante la autorización del artículo 63, o, cuando ya posea una licencia como entidad de crédito, empresa de servicios de inversión, operador de mercado, depositario central de valores, entidad de dinero electrónico, sociedad gestora de OICVM o gestor de fondos de inversión alternativos, mediante la notificación del artículo 60, que un banco presenta al menos 40 días hábiles antes de empezar. En los dos casos se trata de proveedores de servicios de criptoactivos y en los dos casos se aplican las obligaciones de conducta, pero solo el primero pasó por el plazo de solicitud descrito arriba. "Regulada por MiCA" y "posee una autorización de proveedor de servicios de criptoactivos" no son, por tanto, la misma afirmación.

Proveedor de servicios de criptoactivos frente a exchange de criptomonedas

Un exchange de criptomonedas es una de las formas que puede adoptar un proveedor de servicios de criptoactivos, y el reglamento separa lo que el lenguaje cotidiano funde en uno solo. Explotar una plataforma de negociación significa gestionar un sistema multilateral para órdenes de terceros; venderle bitcoin desde el balance propio de la empresa es un servicio distinto, enumerado por separado y definido por el capital propio. Una aplicación de bróker con un botón de compra y sin libro de órdenes presta el segundo y no el primero, razón por la cual puede estar plenamente autorizada sin ninguna obligación de plataforma de negociación, y por la que su suelo de capital es de 125.000 euros y no de 150.000. Visto en sentido contrario, una empresa autorizada para explotar una plataforma de negociación sigue sin estar autorizada para mantener sus monedas, porque la custodia es una tercera entrada en la lista y hay que solicitarla por su nombre.