Glossar / Kauf und Börsen
Dollar-Cost-Averaging
Auch bekannt als DCA.
- Was bedeutet Dollar-Cost-Averaging?
- Dollar-Cost-Averaging bedeutet, einen festen Betrag an Bitcoin nach einem festen Zeitplan zu kaufen, sodass sich der Preis, den Sie zahlen, im Durchschnitt ausgleicht, statt von einem einzigen glücklichen Tag abzuhängen.
Sie legen sich auf einen Betrag und einen Rhythmus fest, nicht auf eine Prognose. Eine im Februar 2023 veröffentlichte Studie von Vanguard ergab, dass eine Einmalanlage in etwa zwei Dritteln der Fälle besser abschnitt als ein Einstieg über 12 Monate verteilt, das ehrliche Gegenargument gegen die Methode. Das Argument dafür ist, dass die meisten Menschen Einkommen haben statt einer Einmalanlage, und diejenigen mit einer Einmalanlage drücken oft nie den Knopf.
Wie es funktioniert
Hinter dem Dollar-Cost-Averaging steht Arithmetik, und sie arbeitet zu Ihren Gunsten, ohne dass jemand beim Preis recht haben muss.
Legen Sie den Geldbetrag fest, nicht die Menge. Eine Order über 100 $ kauft 0,002 Bitcoin zu 50.000 $, 0,001 zu 100.000 $ und 0,00125 zu 80.000 $. Drei Käufe haben 300 $ ausgegeben und 0,00425 Bitcoin angesammelt, der durchschnittliche Preis pro Bitcoin liegt also bei 70.588 $. Der einfache Durchschnitt der drei von Ihnen gezahlten Preise lag bei 76.667. Die Differenz entsteht, weil ein festes Budget bei niedrigem Preis automatisch mehr Einheiten kauft, und sie zeigt sich in jeder Reihe, in der sich der Preis überhaupt bewegt.
Was das Mitteln nicht tut, ist Ihr Engagement mit der Zeit zu verringern. Jeder Kauf vergrößert eine Position, die demselben Asset-Risiko ausgesetzt ist wie eine Einmalanlage, und nach einem Jahr wöchentlicher Käufe ist der größte Teil Ihres Geldes seit Monaten im Markt. Es glättet den Einstiegspreis und nimmt Ihnen die Entscheidung ab, und die Entscheidung ist der Teil, der Menschen tatsächlich zu Fall bringt. Es ist keine Absicherung, und es ändert nichts an der Möglichkeit, dass Bitcoin in zehn Jahren weniger wert ist als heute.
Der Disziplin-Teil ist real. Mitteln funktioniert nur, wenn Sie auch durch die Phasen durchhalten, in denen Weiterzumachen sich unsinnig anfühlt, und diese Phasen sind lang. Bitcoin verbrachte den größten Teil von 2022 unter 20.000 $ und wurde erst am 4. Dezember 2024 über 100.000 $ gehandelt. Ein Zeitplan, der diese Strecke übersteht, erfüllt seinen Zweck; einer, der im vierten Monat aufgegeben wird, nicht.
Warum das beim Bitcoin-Kauf wichtig ist
Drei praktische Punkte entscheiden, ob ein Sparplan funktioniert, und keiner davon ist der Preis.
Der erste sind die Gebühren, denn sie fallen pro Kauf an, und ein kleiner Kauf macht sie prozentual enorm. River erhebt keine Plattformgebühr auf wiederkehrende Orders, sobald der Zeitplan sieben Tage läuft, allerdings gilt weiterhin ein Kauf-Spread von etwa einem Viertelprozent. Swan verlangt etwa 0,99 Prozent pro Kauf und Relai rund 1 Prozent. Leiten Sie denselben Zeitplan stattdessen über ein einfaches Kauf-Widget, können Sie bei einem Kauf im Bereich von 50 bis 200 $ eine Pauschalgebühr von 2,99 $ zahlen, bei einem Kauf über 75 $ nahezu 4 Prozent, zuzüglich des Spreads. Bei einem wöchentlichen Plan summiert sich dieser Unterschied 52 Mal im Jahr.
Der zweite ist die Verwahrung. Wer in ein Börsenkonto hinein mittelt, mittelt in ein Kontrahentenrisiko hinein, und der Bestand wächst jahrelang still, wenn nichts Sie zum Hinschauen zwingt. Legen Sie zu Beginn eine Auszahlungsschwelle fest, oder wählen Sie eine Plattform, die Bitcoin automatisch an eine Adresse schickt, über die Sie verfügen.
Der dritte ist die steuerliche Aufzeichnung, was viele erst spät entdecken. Jeder Kauf ist ein separates Los mit eigener Anschaffungsbasis und eigener Haltedauer, denn die IRS behandelt virtuelles Geld seit Notice 2014-21 als Eigentum. Zweiundfünfzig Käufe im Jahr bedeuten 52 Lose, die mit jedem künftigen Verkauf abgeglichen werden müssen, und US-Broker melden Veräußerungen inzwischen auf Formular 1099-DA an die IRS. Exportieren Sie die Transaktionshistorie jährlich, statt sie unter Druck zu rekonstruieren.
100 $ pro Woche über ein Jahr
Ein Jahr wöchentlicher Käufe über 100 $ zeigt, was ein Sparplan tatsächlich kostet.
Zweiundfünfzig Käufe über 100 $ setzen 5.200 $ über ein volles Jahr Preise hinweg ein. Bei Swans ungefähr 0,99 Prozent kostet das etwa 51 $ an Plattformgebühren. Bei einer Pauschalgebühr von 2,99 $ pro Kauf kostet es 155 $, dreimal so viel, noch vor jedem Spread. Beim gebührenfreien wiederkehrenden Satz von River ist die Plattformgebühr nach der ersten Woche null, und der Kauf-Spread wird zu den Kosten, die Sie tatsächlich zahlen.
Die Auszahlungen sind die andere Position. Jeden wöchentlichen Kauf einzeln auf Ihre eigene Wallet zu übertragen, vervielfacht das, was Ihre Börse verlangt, mit 52, sinnvoll ist also das Muster, anzusammeln und vierteljährlich abzuräumen. Vier Auszahlungen im Jahr halten die Bitcoin in einem Zeitrahmen unter Ihrer Kontrolle, der zählt, ohne dass Sie dieses Vorrecht alle sieben Tage bezahlen.
Dollar-Cost-Averaging vs. ein wiederkehrender Kauf
Dollar-Cost-Averaging ist eine Entscheidung darüber, wie Sie Geld einsetzen; ein wiederkehrender Kauf ist der Knopf, der sie ausführt. Sie können manuell mitteln und an jedem Zahltag selbst eine Limit-Order platzieren, und viele, denen Maker-Gebühren wichtig sind, machen genau das. Sie können einen wiederkehrenden Kauf auch für etwas einschalten, das gar kein Mitteln ist, etwa für das Abräumen einer variablen Prämie. Die beiden getrennt zu halten ist nützlich, denn wenn der Zeitplan schlechter abschneidet als erwartet, ist das Problem fast nie die Strategie und fast immer die Gebührenstufe, auf die der Knopf Sie still angemeldet hat.