用語集 / 購入と取引所
ドルコスト平均法
別名はDCAです。
- ドルコスト平均法とは？
- ドルコスト平均法とは、決まった額のビットコインを決まったスケジュールで購入する方法であり、支払う価格は1日の幸運に依存するのではなく平均化されます。
約束するのは金額と頻度であり、予測ではありません。Vanguardが2023年2月に公表した調査では、一括投資が12か月にわたる分割購入を上回ったのはおよそ3分の2のケースであり、この方法に反対する誠実な根拠となっています。この方法を支持する根拠は、ほとんどの人が一括資金ではなく収入を持っているという点と、一括資金を持つ人でも購入のボタンを押さないことが多いという点です。
仕組み
ドルコスト平均法の背後にある仕組みは算術であり、誰かが価格を言い当てることを必要とせずに、あなたに有利に働きます。
数量ではなく金額を固定します。100ドルの注文では、50,000ドルのときに0.002BTC、100,000ドルのときに0.001BTC、80,000ドルのときに0.00125BTCを購入します。3回の購入で300ドルを使い、0.00425BTCを蓄積したので、1コインあたりの平均コストは70,588ドルです。支払った3つの価格の単純平均は76,667でした。この差が生じるのは、固定予算では価格が低いときに自動的により多くの数量を購入するためであり、価格が少しでも動く系列であればどこでも現れます。
平均化がしないことは、時間の経過とともにエクスポージャーを減らすことです。どの購入も、一括購入と同じ資産リスクに直面するポジションに積み増すものであり、毎週購入を1年続けた後では、資金の大部分は何か月も市場に置かれていることになります。平均化は参入価格を平準化し、判断を不要にしますが、実際に人を打ち負かすのはこの判断の部分です。ヘッジではなく、10年後にビットコインの価値が今日より低い可能性についても何もしません。
規律の部分は現実です。平均化が機能するのは、続けることが愚かに感じられる時期を通じて続けられた場合だけであり、そうした時期は長く続きます。ビットコインは2022年の大半を20,000ドル未満で過ごし、2024年12月4日まで100,000ドルを上回って取引されることはありませんでした。その期間を耐え抜くスケジュールは役割を果たしますが、4か月目で放棄されたスケジュールは果たしません。
ビットコインを購入するときにこれが重要な理由
平均化プランが機能するかどうかを決める実務的な要素は3つあり、そのどれも価格ではありません。
1つ目は手数料です。手数料は購入ごとに請求され、少額の購入では割合として巨大になるためです。Riverは、スケジュールが7日間稼働した後は定期注文のプラットフォーム手数料を請求しませんが、約4分の1%の購入スプレッドは依然として適用されます。Swanは購入ごとに約0.99%、Relaiは約1%です。同じスケジュールを代わりに単純な購入ウィジェット経由で行うと、50ドルから200ドルの範囲の購入では2.99ドルの定額手数料を支払うことがあり、75ドルの購入では4%近くになり、それにスプレッドが加わります。毎週のプランでは、この差は年に52回積み重なります。
2つ目はカストディです。取引所の口座への平均化はカウンターパーティリスクへの平均化であり、見直しを迫るものが何もなければ残高は何年も静かに増えていきます。最初に出金のしきい値を設定するか、コインを自動的に自分が管理するアドレスへ送るプラットフォームを選んでください。
3つ目は税務記録の管理であり、これは人々が後になって気づくものです。IRSはNotice 2014-21以来、暗号資産を財産として扱ってきたため、すべての購入は独自の取得原価と独自の保有期間を持つ別個のロットです。年に52回の購入は、将来の売却と突き合わせる52個のロットを意味し、米国のブローカーは現在、Form 1099-DAで処分をIRSに報告しています。プレッシャーの中で再構築するのではなく、取引履歴を毎年エクスポートしてください。
週100ドルを1年間
毎週100ドルで1年間購入すると、平均化プランに実際にかかるコストが分かります。
100ドルで52回購入すると、1年分の価格にわたって5,200ドルを運用することになります。Swanの約0.99%では、プラットフォーム手数料として約51ドルかかります。購入ごとに2.99ドルの定額手数料では、スプレッドを除いても155ドルかかり、3倍になります。Riverの手数料無料の定期レートでは、最初の1週間以降はプラットフォーム手数料はゼロになり、購入スプレッドが実際に支払うコストになります。
出金ももう1つの項目です。毎週の購入分をそれぞれ別々に自分のウォレットへ移すと、取引所が請求する金額が52倍になるので、妥当なパターンは蓄積して四半期ごとに一括で移すことです。年に4回の出金なら、毎週7日ごとにその対価を支払うことなく、重要なタイムスケールでコインを自分の管理下に置けます。
ドルコスト平均法vs定期購入
ドルコスト平均法は資金をどう投入するかについての判断であり、定期購入はそれを実行するボタンです。毎月の給料日に自分で指値注文を出して手動で平均化することもでき、メイカー手数料を重視する多くの人はまさにそうしています。また、変動するボーナスを一括で移すなど、まったく平均化ではないものに定期購入を設定することもできます。この2つを分けておくことは有用です。スケジュールの成果が振るわないとき、問題はほとんど決して戦略ではなく、ほぼ常にボタンが知らないうちに登録させた手数料の水準だからです。