Glossário / Compra e corretoras
Custo médio em dólares
Outros nomes: DCA.
- O que é o custo médio em dólares?
- O custo médio em dólares é comprar um valor fixo de bitcoin em intervalos fixos, de modo que o preço que você paga se forma pela média em vez de depender de um único dia de sorte.
Você se compromete com um valor e uma frequência, não com uma previsão. O estudo da Vanguard de fevereiro de 2023 verificou que investir uma quantia de uma só vez superou a aplicação parcelada ao longo de 12 meses em cerca de dois terços das vezes, o argumento honesto contra o método. O argumento a favor é que a maioria das pessoas tem renda em vez de uma quantia de uma só vez, e quem tem uma quantia de uma só vez muitas vezes nunca aperta o botão.
Como funciona
O mecanismo por trás do custo médio em dólares é aritmético, e funciona a seu favor sem exigir que alguém acerte o preço.
Fixe o dinheiro, não a quantidade. Uma ordem de 100 dólares compra 0,002 bitcoin a 50.000 dólares, 0,001 a 100.000 e 0,00125 a 80.000. Três compras gastaram 300 dólares e acumularam 0,00425 bitcoin, então o custo médio por unidade é de 70.588 dólares. A média simples dos três preços que você pagou foi de 76.667. A diferença existe porque um orçamento fixo compra automaticamente mais unidades quando o preço está baixo, e ela aparece em qualquer série em que o preço se mova, mesmo que pouco.
O que a aplicação parcelada não faz é reduzir sua exposição com o tempo. Cada compra se soma a uma posição que enfrenta o mesmo risco de ativo que uma quantia de uma só vez enfrentaria, e depois de um ano de compras semanais a maior parte do seu dinheiro está no mercado há meses. Ela suaviza o preço de entrada e elimina a decisão, que é a parte que na verdade vence as pessoas. Não é uma proteção, e não faz nada quanto à possibilidade de o bitcoin valer menos em dez anos do que hoje.
A parte da disciplina é real. A aplicação parcelada só funciona se você continuar nos períodos em que continuar parece uma tolice, e esses períodos são longos. O bitcoin passou a maior parte de 2022 abaixo de 20.000 dólares e não foi negociado acima de 100.000 até 4 de dezembro de 2024. Um plano que sobrevive a esse trecho cumpre a função; um abandonado no quarto mês não.
Por que isso importa quando você compra bitcoin
Três questões práticas decidem se um plano de aplicação parcelada funciona, e nenhuma delas é o preço.
A primeira são as taxas, porque elas são cobradas por compra e uma compra pequena as torna enormes em termos percentuais. A River não cobra taxa de plataforma em ordens recorrentes depois que o calendário está em andamento há sete dias, embora ainda se aplique um spread de compra de aproximadamente um quarto de ponto percentual. A Swan cobra cerca de 0,99% por compra e a Relai cerca de 1%. Encaminhe o mesmo calendário por um widget de compra simples e você pode pagar uma taxa fixa de 2,99 dólares em uma compra na faixa de 50 a 200 dólares, perto de 4% em uma compra de 75 dólares, mais o spread. Em um plano semanal essa diferença se acumula 52 vezes por ano.
A segunda é a custódia. Fazer aplicação parcelada em uma conta de corretora é fazer aplicação parcelada em risco de contraparte, e o saldo cresce silenciosamente por anos se nada obrigar você a olhar para ele. Defina um limite de saque no começo, ou escolha uma plataforma que envie os bitcoins automaticamente para um endereço que você controla.
A terceira é a manutenção de registros fiscais, que as pessoas descobrem tarde. Cada compra é um lote separado, com sua própria base de custo e seu próprio período de detenção, porque o IRS trata a moeda virtual como propriedade desde o Aviso 2014-21. Cinquenta e duas compras por ano significam 52 lotes para confrontar com qualquer venda futura, e as corretoras dos Estados Unidos agora informam as alienações ao IRS no Formulário 1099-DA. Exporte o histórico de transações anualmente em vez de reconstruí-lo sob pressão.
100 dólares por semana durante um ano
Um ano de compras semanais de 100 dólares mostra quanto um plano de aplicação parcelada custa de fato.
Cinquenta e duas compras de 100 dólares colocam 5.200 dólares para trabalhar ao longo de um ano inteiro de preços. Com os cerca de 0,99% da Swan isso custa cerca de 51 dólares em taxas de plataforma. Com uma taxa fixa de 2,99 dólares por compra, custa 155 dólares, o triplo, antes de qualquer spread. Com as compras recorrentes sem taxa da River, a taxa de plataforma é zero depois da primeira semana, e o spread de compra passa a ser o custo que você realmente paga.
Os saques são a outra linha. Mover a compra de cada semana para sua própria carteira separadamente multiplica por 52 o que sua corretora cobra, então o padrão sensato é acumular e transferir a cada trimestre. Quatro saques por ano mantêm os bitcoins sob seu controle em uma escala de tempo que importa, sem pagar por esse privilégio a cada sete dias.
Custo médio em dólares vs uma compra recorrente
O custo médio em dólares é uma decisão sobre como empregar o dinheiro; uma compra recorrente é o botão que a executa. Você pode aplicar pela média manualmente, colocando você mesmo uma ordem limitada a cada dia de pagamento, e muitas pessoas que se importam com as taxas maker fazem exatamente isso. Você também pode ativar uma compra recorrente para algo que não é aplicação parcelada de forma alguma, como transferir um bônus variável. Manter as duas coisas separadas é útil, porque quando o calendário tem desempenho pior que o esperado o problema quase nunca é a estratégia e quase sempre é o nível de taxa no qual o botão silenciosamente inscreveu você.