달러 비용 평균화(DCA)

예측이 아니라 금액과 주기에 약속하는 것입니다. Vanguard의 2023년 2월 연구에 따르면 목돈을 한 번에 투입하는 것이 12개월에 걸쳐 분할 매수하는 것보다 약 3분의 2의 경우에 더 나은 성과를 냈으며, 이것이 이 방법에 반대하는 정직한 근거입니다. 이 방법을 지지하는 근거는 대부분의 사람이 목돈이 아니라 소득을 가지고 있고, 목돈을 가진 사람들은 흔히 버튼을 누르지 않는다는 점입니다.

작동 방식

달러 비용 평균화의 배후에 있는 원리는 산술이며, 누군가 가격을 맞힐 필요 없이 유리하게 작용합니다.

수량이 아니라 금액을 고정하십시오. 100 달러의 주문은 50,000 달러에 0.002 비트코인을, 100,000 달러에 0.001을, 80,000 달러에 0.00125를 구매합니다. 세 번의 구매로 300 달러를 지출하고 0.00425 비트코인을 축적했으므로 코인당 평균 비용은 70,588 달러입니다. 지불한 세 가격의 단순 평균은 76,667이었습니다. 이 차이는 고정된 예산이 가격이 낮을 때 자동으로 더 많은 단위를 구매하기 때문에 발생하며, 가격이 조금이라도 움직이는 모든 시계열에서 나타납니다.

평균화가 하지 않는 일은 시간이 지남에 따라 노출을 줄이는 것입니다. 모든 구매는 목돈 투입 시 직면했을 것과 동일한 자산 위험에 직면하는 포지션에 더해지며, 1년간 매주 구매한 후에는 대부분의 자금이 수개월 동안 시장에 있었던 것입니다. 이는 진입 가격을 평활화하고 결정을 제거하며, 결정이야말로 실제로 사람들을 무너뜨리는 부분입니다. 이는 헤지가 아니며, 10년 후 비트코인이 오늘보다 가치가 낮을 가능성에 대해서는 아무것도 하지 않습니다.

규율의 측면은 실제입니다. 평균화는 계속하는 것이 어리석게 느껴지는 기간을 계속 견뎌야만 작동하며, 그런 기간은 깁니다. 비트코인은 2022년의 대부분을 20,000 달러 아래에서 보냈고 2024년 12월 4일까지 100,000 위에서 거래되지 않았습니다. 그 기간을 견뎌내는 일정은 제 역할을 하지만, 넷째 달에 포기한 일정은 그렇지 않습니다.

비트코인을 구매할 때 이것이 중요한 이유

평균화 계획이 작동하는지를 결정하는 세 가지 실무적 사항이 있으며, 그중 어느 것도 가격이 아닙니다.

첫째는 수수료입니다. 수수료는 구매마다 부과되며, 소액 구매는 백분율로 따지면 수수료를 막대하게 만듭니다. River는 일정이 7일 이상 진행되면 정기 주문에 플랫폼 수수료를 부과하지 않지만, 약 4분의 1%의 구매 스프레드는 여전히 적용됩니다. Swan은 구매당 약 0.99%이고 Relai는 약 1%입니다. 대신 같은 일정을 단순한 구매 위젯을 통해 처리하면 50 달러에서 200 달러 구간의 구매에 정액 2.99 달러 수수료를 지불할 수 있으며, 75 달러 구매에서는 약 4%에 스프레드가 더해집니다. 주간 계획에서는 그 차이가 1년에 52번 복리로 쌓입니다.

둘째는 수탁입니다. 거래소 계좌로 평균화하는 것은 거래상대방 위험으로 평균화하는 것이며, 살펴보도록 강제하는 것이 없다면 잔액은 수년간 조용히 늘어납니다. 시작할 때 출금 기준액을 설정하거나, 코인을 본인이 통제하는 주소로 자동으로 보내는 플랫폼을 선택하십시오.

셋째는 세금 기록 관리이며, 사람들은 이를 늦게 알게 됩니다. IRS가 Notice 2014-21 이후 가상자산을 재산으로 취급해 왔기 때문에, 모든 구매는 고유한 취득 원가와 고유한 보유 기간을 가진 별도의 로트입니다. 1년에 52번 구매하면 향후 매도와 대응시켜야 할 로트가 52개이며, 미국 중개업자는 이제 Form 1099-DA로 처분 내역을 IRS에 보고합니다. 압박을 받으며 재구성하는 대신 거래 내역을 매년 내보내십시오.

1년 동안 매주 100 달러

1년간 매주 100 달러를 구매하면 평균화 계획에 실제로 드는 비용을 알 수 있습니다.

100 달러로 52번 구매하면 1년 전체의 가격에 걸쳐 5,200 달러가 운용됩니다. Swan의 약 0.99% 기준으로 플랫폼 수수료는 약 51 달러입니다. 구매당 2.99 달러 정액 수수료 기준으로는 스프레드 이전에 155 달러로 세 배입니다. River의 무료 정기 요율 기준으로는 첫 주 이후 플랫폼 수수료가 없으며, 구매 스프레드가 실제로 지불하는 비용이 됩니다.

출금은 또 다른 항목입니다. 매주 구매분을 각각 본인 지갑으로 옮기면 거래소가 부과하는 금액에 52를 곱하게 되므로, 합리적인 방식은 모아 두었다가 분기마다 일괄 출금하는 것입니다. 1년에 네 번 출금하면 7일마다 그 대가를 지불하지 않고도 의미 있는 시간 규모로 코인을 본인이 통제할 수 있습니다.

달러 비용 평균화 vs 정기 구매

달러 비용 평균화는 자금을 어떻게 투입할지에 관한 결정이고, 정기 구매는 그것을 실행하는 버튼입니다. 매 급여일에 직접 지정가 주문을 내어 수동으로 평균화할 수 있으며, 메이커 수수료를 중시하는 많은 사람이 정확히 그렇게 합니다. 변동 보너스를 그대로 비트코인으로 옮기는 것처럼 전혀 평균화가 아닌 일에 정기 구매를 켜 둘 수도 있습니다. 두 가지를 분리해 두는 것이 유용한데, 일정이 기대에 못 미칠 때 문제는 거의 항상 전략이 아니라 버튼이 조용히 가입시킨 수수료 등급이기 때문입니다.