Proibição de criptomoedas

As proibições diferem enormemente naquilo que de fato vedam. A Law Library of Congress contou 9 jurisdições com proibições absolutas e 42 com proibições implícitas em seu levantamento de novembro de 2021, e a lista mudou nos dois sentidos desde então. Descubra qual das duas se aplica onde você vive antes de qualquer outra coisa, porque uma é uma questão criminal e a outra é um inconveniente bancário.

Como funciona

Uma proibição de criptomoedas é imposta por meio de um de três instrumentos, e eles trazem consequências muito diferentes para um detentor comum.

O primeiro é a lei penal. A Lei de Finanças da Argélia de 2018 estabelece no artigo 117 que a compra, a venda, o uso e a detenção de moeda virtual são proibidos, o que coloca o indivíduo, e não apenas a empresa, dentro da proibição.

O segundo é uma ordem do banco central dirigida ao sistema bancário. A circular do Central Bank of Nigeria de 5 de fevereiro de 2021 instruiu os bancos a encerrar as contas de quem negociasse criptomoedas e a denunciá-los. Possuir criptomoedas nunca se tornou crime; os meios de pagamento simplesmente foram retirados, e a negociação migrou para mercados ponto a ponto quase da noite para o dia.

O terceiro é um licenciamento que ninguém consegue obter. A lei bancária do Egito nº 194 de 2020 exige autorização do Central Bank of Egypt para emitir, negociar ou operar plataformas de criptomoedas, e a licença não foi concedida, de modo que o efeito é a proibição sem a palavra.

O alcance varia dentro de cada um deles. Um governo pode proibir a mineração e deixar a negociação intacta, proibir as corretoras e deixar a autocustódia intacta, proibir a aceitação por comerciantes e deixar o investimento intacto, ou proibir a publicidade e deixar todo o resto. Ler o instrumento de fato importa mais do que ler a manchete.

As proibições também caducam. A Nigéria voltou atrás em 22 de dezembro de 2023, quando o banco central emitiu diretrizes permitindo que os bancos abrissem contas para prestadoras de serviços de ativos virtuais licenciadas. O banco central da Bolívia suspendeu em junho de 2024 uma proibição que vigorava desde 2014. A Índia nunca proibiu o bitcoin de fato, apesar de anos de notícias que diziam o contrário: a circular do Reserve Bank of India de 6 de abril de 2018 cortou o acesso dos bancos às empresas de criptomoedas, a Suprema Corte anulou essa circular em 4 de março de 2020, e o país optou por tributar a atividade em vez disso.

Por que isso importa quando você compra bitcoin

Cada um dos nossos 231 guias de país traz um status de legalidade, e é a primeira coisa a verificar, porque ele muda o que o resto da página pode lhe dizer com honestidade.

Um status de legal significa que o caminho comum funciona: corretoras licenciadas, verificação de identidade, uma transferência bancária, uma declaração de imposto de renda. Restrito significa que parte da cadeia está quebrada, normalmente o acesso bancário, a publicidade ou o licenciamento das plataformas. Proibido significa que o guia começa pela lei e elimina por completo as instruções de compra. Incerto significa que nenhum instrumento diz sim ou não, o que é mais comum do que as pessoas esperam e traz seu próprio risco, já que uma regra pode chegar sem nenhum período de transição.

Três consequências práticas decorrem disso. As corretoras aplicam essas regras por conta própria por meio de bloqueio geográfico e verificação de documentos, de modo que uma plataforma que permite criar uma conta não lhe disse nada sobre se atender você é lícito; a aplicação da regra costuma aparecer mais tarde, no saque, quando os fundos já estão dentro. Os preços locais se descolam do mercado global quando os meios de pagamento são cortados, e prêmios ponto a ponto de vários por cento acima do preço à vista são o resultado normal. E a pergunta que as pessoas mais precisam ver respondida, se guardar suas próprias chaves é proibido, quase sempre é separada da pergunta de se as corretoras são proibidas: a maioria das ordens nesse campo atinge empresas, não carteiras.

Quando uma atividade é proibida, este site não explica como contorná-la. A seção de legalidade de uma página de país restrito informa qual é a lei, quem a emitiu e quando, e em seguida trata dos temas que continuam úteis em qualquer lugar: custódia, backup e como evitar golpes.

China, da tolerância à proibição

A China operou o maior mercado de bitcoin do mundo e depois o fechou por etapas ao longo de oito anos, o que a torna o estudo de caso mais claro de como uma proibição de fato se concretiza.

Em dezembro de 2013 o People's Bank of China proibiu as instituições financeiras de operar com bitcoin, e a negociação doméstica continuou mesmo assim. Em 4 de setembro de 2017 as autoridades proibiram as vendas de tokens e ordenaram o fechamento das corretoras domésticas, o que levou a Huobi, a OKCoin e a BTCC para o exterior. A repressão à mineração de maio e junho de 2021 foi a que teve impacto mensurável: o hashrate global caiu cerca de metade entre maio e julho de 2021, e a participação da China no mapa de mineração de Cambridge caiu a zero em julho e agosto daquele ano. Depois, em 24 de setembro de 2021, dez agências emitiram um aviso conjunto declarando que toda atividade empresarial relacionada a moeda virtual era atividade financeira ilegal, incluindo explicitamente as corretoras estrangeiras que atendiam residentes da China continental.

A lição não é que as proibições não fazem nada. As atividades de corretoras domésticas foram realmente destruídas. Mas as máquinas estavam em navios rumo ao Texas e ao Cazaquistão em poucos meses, o hashrate da rede se recuperou em um ano, e os dados de Cambridge depois mostraram a mineração reaparecendo dentro da China. Uma proibição elimina de forma confiável as portas de entrada reguladas que protegem os compradores comuns, e elimina a atividade de forma pouco confiável.

Proibição de criptomoedas vs moeda de curso legal

Uma proibição de criptomoedas e o status de moeda de curso legal são os dois extremos da mesma questão, e quase nenhum país fica em nenhum dos dois extremos. El Salvador tornou o bitcoin moeda de curso legal em 7 de setembro de 2021, e depois alterou a lei em janeiro de 2025, sob um programa do FMI, para que a aceitação por comerciantes se tornasse voluntária. Essa alteração merece atenção: a moeda de curso legal é um mandato para os vendedores, não uma declaração de que o bitcoin é bem-vindo, e pode ser suavizada sem que nada seja proibido. A esmagadora maioria das jurisdições ocupa o meio, onde possuir e negociar bitcoin é lícito e ninguém é obrigado a aceitá-lo.

Proibição de criptomoedas vs triagem de sanções

Uma proibição de criptomoedas é a regra de um país sobre um ativo; a triagem de sanções é a verificação que uma plataforma faz sobre uma pessoa. Um residente de um país que proíbe serviços de corretora normalmente não está pessoalmente sancionado e pode manter uma conta de forma lícita enquanto vive em outro lugar. Uma pessoa ou um endereço sancionado é recusado por plataformas em conformidade com a lei em qualquer lugar do mundo, independentemente de quão favorável seja a lei local. Confundir as duas coisas leva as pessoas a supor que uma proibição é negociável e que constar em uma lista de sanções é um problema local, e ambas as suposições estão erradas.