Divieto delle criptovalute

I divieti differiscono enormemente in ciò che vietano davvero. La Law Library of Congress ha contato 9 giurisdizioni con divieti assoluti e 42 con divieti impliciti nella sua indagine di novembre 2021, e da allora l'elenco si è mosso in entrambe le direzioni. Prima di ogni altra cosa, scopri quale delle due si applica dove vivi, perché una è una questione penale e l'altra è un inconveniente bancario.

Come funziona

Un divieto delle criptovalute viene imposto attraverso uno dei tre strumenti, e ciascuno comporta conseguenze molto diverse per un normale detentore.

Il primo è la legge penale. La Finance Law dell'Algeria del 2018 stabilisce all'articolo 117 che l'acquisto, la vendita, l'uso e la detenzione di valuta virtuale sono vietati, il che colloca l'individuo, non solo l'impresa, dentro il divieto.

Il secondo è un'ordinanza della banca centrale rivolta al sistema bancario. La circolare del Central Bank of Nigeria del 5 febbraio 2021 ha imposto alle banche di chiudere i conti di chiunque operasse in criptovalute e di segnalarlo. Possedere bitcoin non è mai diventato un reato: sono stati semplicemente ritirati i circuiti di pagamento, e il trading si è spostato sui mercati peer-to-peer quasi da un giorno all'altro.

Il terzo è un'autorizzazione che nessuno può ottenere. La legge bancaria egiziana n. 194 del 2020 richiede l'autorizzazione della Central Bank of Egypt per emettere, negoziare o gestire piattaforme per criptovalute, e l'autorizzazione non è stata concessa, quindi l'effetto è un divieto senza la parola.

La portata varia all'interno di ciascuno di questi strumenti. Un governo può vietare il mining lasciando intatto il trading, vietare gli exchange lasciando intatta l'autocustodia, vietare l'accettazione da parte dei commercianti lasciando intatto l'investimento, oppure vietare la pubblicità lasciando tutto il resto. Leggere lo strumento reale conta più che leggere il titolo.

Anche i divieti scadono. La Nigeria ha cambiato rotta il 22 dicembre 2023, quando la banca centrale ha emanato linee guida che consentono alle banche di aprire conti per i prestatori di servizi per le attività virtuali autorizzati. La banca centrale della Bolivia ha revocato a giugno 2024 un divieto in vigore dal 2014. L'India non ha mai vietato affatto il bitcoin, nonostante anni di notizie che dicevano il contrario: la circolare del Reserve Bank of India del 6 aprile 2018 ha tagliato fuori le banche dalle imprese delle criptovalute, la Corte suprema ha annullato quella circolare il 4 marzo 2020, e il paese ha scelto di tassare l'attività.

Perché questo conta quando compri bitcoin

Ognuna delle nostre 231 guide per paese riporta uno stato di legalità, ed è la prima cosa da controllare perché cambia ciò che il resto della pagina può dirti onestamente.

Uno stato legale significa che la via ordinaria funziona: exchange autorizzati, verifica dell'identità, un bonifico bancario, una dichiarazione dei redditi. Ristretto significa che una parte della catena è rotta, di solito l'accesso bancario, la pubblicità o l'autorizzazione delle piattaforme. Proibito significa che la guida parte dalla legge e omette del tutto le istruzioni per l'acquisto. Incerto significa che nessuno strumento dice sì o no, cosa più comune di quanto la gente si aspetti e che comporta un rischio proprio, dato che una norma può arrivare senza alcun periodo transitorio.

Ne derivano tre conseguenze pratiche. Gli exchange applicano queste norme da soli tramite il blocco geografico e i controlli sui documenti, quindi una piattaforma che ti permette di creare un conto non ti ha detto nulla sulla liceità del servirti; l'applicazione di solito compare più tardi, al prelievo, quando i fondi sono già dentro. I prezzi locali si sganciano dal mercato globale quando i circuiti di pagamento vengono tagliati, e i premi peer-to-peer di diversi punti percentuali sopra il prezzo spot sono il risultato normale. E la domanda a cui la gente ha più bisogno di risposta, se conservare le proprie chiavi sia vietato, è quasi sempre separata dalla domanda se gli exchange siano vietati: la maggior parte delle ordinanze in questo campo colpisce le imprese, non i wallet.

Dove un'attività è vietata, questo sito non spiega come aggirare il divieto. La sezione sulla legalità di una pagina di un paese ristretto indica qual è la legge, chi l'ha emanata e quando, e poi tratta i temi che restano utili ovunque: custodia, backup e come evitare le truffe.

La Cina, dalla tolleranza al divieto

La Cina ha gestito il più grande mercato del bitcoin al mondo e poi l'ha chiuso per tappe nell'arco di otto anni, il che la rende il caso di studio più chiaro di come un divieto si concretizza davvero.

A dicembre 2013 il People's Bank of China ha vietato alle istituzioni finanziarie di trattare bitcoin, e il trading interno è continuato comunque. Il 4 settembre 2017 le autorità hanno vietato le vendite di token e ordinato la chiusura degli exchange nazionali, mandando all'estero Huobi, OKCoin e BTCC. La repressione del mining di maggio e giugno 2021 è stata quella con un impatto misurabile: l'hashrate globale è sceso di circa la metà tra maggio e luglio 2021, e la quota della Cina nella mappa del mining di Cambridge è scesa a zero per luglio e agosto di quell'anno. Poi il 24 settembre 2021 dieci agenzie hanno emesso una comunicazione congiunta che dichiarava tutta l'attività d'impresa legata alla valuta virtuale attività finanziaria illegale, includendo esplicitamente gli exchange esteri che servivano i residenti della Cina continentale.

La lezione non è che i divieti non servono a nulla. Le imprese degli exchange nazionali sono state davvero distrutte. Ma le macchine erano su navi dirette in Texas e in Kazakistan nel giro di pochi mesi, l'hashrate della rete si è ripreso entro un anno, e i dati di Cambridge hanno poi mostrato il mining riapparire dentro la Cina. Un divieto rimuove in modo affidabile i punti di accesso regolamentati che proteggono i comuni acquirenti, e rimuove l'attività in modo poco affidabile.

Divieto delle criptovalute vs moneta a corso legale

Un divieto delle criptovalute e lo status di moneta a corso legale sono i due estremi della stessa questione, e quasi nessun paese si colloca all'uno o all'altro estremo. El Salvador ha reso bitcoin moneta a corso legale il 7 settembre 2021, poi ha modificato la legge a gennaio 2025 nell'ambito di un programma del FMI perché l'accettazione da parte dei commercianti diventasse volontaria. Quella modifica merita attenzione: la moneta a corso legale è un obbligo per i venditori, non una dichiarazione che il bitcoin sia ben accetto, e può essere attenuata senza che nulla venga proibito. La stragrande maggioranza delle giurisdizioni occupa il punto intermedio, dove possedere e scambiare bitcoin è lecito e nessuno è obbligato ad accettarlo.

Divieto delle criptovalute vs controllo delle sanzioni

Un divieto delle criptovalute è la norma di un paese su un'attività; il controllo delle sanzioni è la verifica che una piattaforma fa su una persona. Un residente di un paese che proibisce i servizi di exchange di solito non è sanzionato personalmente e può tenere un conto in modo lecito mentre vive altrove. Una persona o un indirizzo sanzionato viene rifiutato dalle piattaforme conformi in ogni parte del mondo, indipendentemente da quanto sia favorevole la legge locale. Confondere le due cose porta a supporre che un divieto sia negoziabile e che finire in una lista di sanzioni sia un problema locale, e entrambe le supposizioni sono sbagliate.