Глоссарий / Кошельки и хранение
Кастодиальный кошелек
Другие названия: Кастодиальный, Кастодиан.
- Что такое кастодиальный кошелек?
- Кастодиальный кошелек представляет собой счет в компании, которая хранит ключи за вас, поэтому ваш баланс является требованием к этой компании, а не биткоинами, которыми вы управляете сами.
Любой баланс на бирже представляет собой кастодиальный кошелек: компания распоряжается ключами и должна вам лишь число в своей базе данных. Это различие остается незаметным, пока компания не обанкротится, и тогда судья по банкротствам в США в январе 2023 года постановил, что примерно 4,2 млрд $ депозитов Celsius Earn принадлежат конкурсной массе, а не вкладчикам. Используйте кастодиальные сервисы для покупки, а затем осознанно решите, сколько там остается.
Как это работает
Кастодиан объединяет биткоины клиентов в небольшом числе собственных кошельков и ведет учет того, кому что принадлежит, во внутреннем реестре. Когда вы покупаете, в блокчейн ничего не попадает. Меняется одна строка. Когда вы отправляете биткоин другому клиенту той же платформы, обычно в блокчейн тоже ничего не попадает, потому что перевод представляет собой пару правок в базе данных. Настоящую транзакцию создает только вывод, и даже тогда биткоины уходят из общего кошелька, в котором хранятся балансы тысяч других людей.
Большинство кастодианов разделяют эти объединенные средства. Горячая часть, подключенная к инфраструктуре подписи, покрывает повседневные выводы. Основная масса находится в тщательно защищенном хранилище, часто в кворумах с мультиподписью, распределенных по разным странам и требующих участия нескольких должностных лиц для перемещения чего-либо. Такая архитектура является действительно грамотным инженерным решением и защищает биткоины компании от хакеров. Проблему самой компании она не решает.
То, чем вы на самом деле владеете, определяется условиями обслуживания, а не интерфейсом. Прочитайте раздел о хранении на любой платформе, которой пользуетесь, и вы найдете один из двух вариантов: активы, находящиеся в доверительном управлении в ваших интересах и отделенные от имущества компании, либо активы, право собственности на которые вы передали в обмен на договорное обещание, иногда с доходностью. Второй вариант превращает вас в необеспеченного кредитора в тот момент, когда возникает недостача.
Регулирование закрывает часть этого пробела неравномерно. В Европейском союзе правила для поставщиков услуг в сфере криптоактивов по MiCA применяются с 30 декабря 2024 года и требуют отделения активов клиентов от активов самого поставщика. В США до сих пор нет аналогичного федерального правила обособления для хранения спотового биткоина, а бухгалтерское руководство SEC SAB 121, которое обязывало кастодианов отражать криптовалюту клиентов на собственном балансе, было отозвано документом SAB 122 23 января 2025 года.
Почему это важно при покупке биткоина
Почти все начинают с кастодиального хранения, и во многих странах, охваченных этим сайтом, для первой покупки нет реалистичной альтернативы. Местная валюта должна попасть в регулируемый бизнес, прежде чем стать биткоином. Поэтому вопрос никогда не в том, обращаться ли к кастодиану, а лишь в том, как долго ваши биткоины остаются у него.
Обзоры бирж на этом сайте представляют собой последовательный довод в пользу того, чтобы этот срок был коротким. Компания Bittrex подала заявление о защите по главе 11 8 мая 2023 года и закрыла свою платформу в США к концу того же года. Компания LocalBitcoins, примерно десятилетие бывшая основной одноранговой площадкой в десятках стран, прекратила работу в феврале 2023 года. Компания Paxful Holdings 9 декабря 2025 года признала себя виновной по федеральным обвинениям, включая осуществление деятельности оператора денежных переводов без лицензии. Ни одна из трех не выглядела маргинальным сервисом, пока люди пополняли через нее счета, и платформе даже не нужно обанкротиться, чтобы оставить вас ни с чем: уход из одной страны при процветании в других имеет тот же эффект для тех, кто там живет.
Три привычки покрывают большую часть практического риска. Выведите небольшую сумму заранее, чтобы изучить путь вывода, пока ничего не срочно. Включите второй фактор в приложении, а не по SMS, и включите белый список адресов вывода, чтобы скомпрометированная сессия не могла придумать новый адрес назначения. И держите разделение явным в собственной голове: торговый баланс остается, сбережения уходят. Кастодиан представляет собой обменный пункт, а не хранилище, которое вы унаследовали.
Что решило постановление по Celsius Earn
Компания Celsius Network заморозила вывод средств клиентов 12 июня 2022 года и подала заявление о защите по главе 11 13 июля 2022 года. Ее продукт Earn выплачивал проценты по внесенной криптовалюте, и около 600 000 счетов держали в нем активы.
4 января 2023 года судья Мартин Гленн из Суда по банкротствам США по Южному округу Нью-Йорка постановил, что активы Earn стоимостью примерно 4,2 млрд $ являются собственностью конкурсной массы. Обоснование вообще не касалось криптовалюты. Условия использования Celsius гласили, что вкладчики передают компании все права и право собственности на активы, и клиенты нажали кнопку согласия с ними. Держатели Earn стали необеспеченными кредиторами, стоящими после обеспеченных кредиторов и ждущими годы частичного возмещения. Биткоины, хранившиеся в отдельном продукте Custody, где право собственности не передавалось, рассматривались иначе.
Переносимый на другие случаи урок скучен и важен. Принадлежат ли биткоины вам при банкротстве, решает текст договора, который вы приняли при регистрации, а не баланс в приложении, не маркетинг компании и не то, насколько хорошо управляемой выглядела платформа, пока работала.
Кастодиальный кошелек vs некастодиальный кошелек
Кастодиальное хранение сводится к вопросу о ключах, и ответов всего два. Кастодиан может подписывать без вас, поэтому он также может заморозить, отменить, отчитаться и потерять ваш баланс. Некастодиальное программное обеспечение не может подписывать без вас, поэтому никто не поможет, если вы удалите приложение без резервной копии. Все остальное, о чем спорят люди: удобство, страхование, восстановление, налоговая отчетность, следует из этого единственного различия.
Кастодиальный кошелек vs горячий кошелек
Кастодиальность и «горячий» описывают разные оси, и их смешение ведет к плохим решениям. Кастодиальность касается того, кто держит ключи; «горячий» касается того, оказываются ли ключи на подключенной к интернету машине. Биржа использует и горячее, и холодное кастодиальное хранение. Кошелек на вашем смартфоне является горячим и некастодиальным. Устройство подписи в ящике стола является холодным и некастодиальным. Вопрос «горячий он или холодный» сообщает вам о риске взлома; вопрос «кастодиальный ли он» говорит, что произойдет, если компания обанкротится.