Corretora de criptomoedas

Quase toda primeira compra de bitcoin acontece em uma dessas empresas, porque é onde o dinheiro bancário encontra um saldo em criptomoedas. A Kraken opera desde 2011 sem perder fundos de clientes, enquanto a FTX entrou com pedido de Capítulo 11 em 11 de novembro de 2022 com as criptomoedas dos clientes desaparecidas. Mesma categoria de produto, resultados opostos, e é por isso que o que você faz depois da negociação importa.

Como funciona

Uma corretora é três negócios grampeados entre si, e apenas um deles chega a tocar bitcoin.

O primeiro é um negócio de pagamentos. Ele traz moeda nacional pelos meios bancários: ACH e transferências internacionais nos Estados Unidos, SEPA na área do euro, cartões em quase todo lugar, dinheiro móvel em boa parte da África. O segundo é um motor de emparelhamento, software que casa a maior oferta de compra com a menor oferta de venda milhares de vezes por segundo e registra quem deve o quê. O terceiro é um custodiante. As criptomoedas dos clientes ficam em um punhado de carteiras grandes controladas pela empresa, e a sua parte nelas é uma linha em um livro contábil interno.

Essa terceira parte explica a maior parte do que confunde os compradores novos. Quando você aperta comprar, nenhum bitcoin se move. Seu saldo em dinheiro cai, seu saldo em criptomoedas sobe, e os dois números vivem no banco de dados da própria empresa. A blockchain só entra em cena no saque, que é uma transação genuína e que custa uma taxa de rede genuína.

Quase toda plataforma grande mantém duas superfícies de preço sobre o mesmo estoque. Uma é um botão de compra simples que cota um único número com tudo incluído, com o custo escondido em um spread. A outra é um livro de ofertas profissional que publica os percentuais de taxa maker e taxa taker. As duas ficam dentro da mesma conta, e escolher a errada é o custo evitável mais comum na compra de bitcoin.

Por que isso importa quando você compra bitcoin

Em qual aba você clica costuma custar mais do que em qual empresa você fez o cadastro.

A Kraken Pro cobra 0,25% de taxa maker e 0,40% de taxa taker abaixo de 10.000 dólares de volume em 30 dias; o widget Kraken Buy vende as mesmas criptomoedas com um spread embutido na cotação. A Coinbase divide seu aplicativo e o Advanced Trade da mesma forma. O mercado à vista da Binance começa em 0,1% para os dois lados, com um desconto de 25% por pagar as taxas em BNB, enquanto suas compras com cartão somam custos de processamento por cima. As criptomoedas são idênticas em todos os casos.

A custódia é a decisão maior, e ela se decide por você sacar ou não. Os credores da FTX acabaram recuperando dinheiro real, mas seus créditos foram fixados em dólares na data do pedido de 11 de novembro de 2022, quando a massa falida avaliou o bitcoin em 16.871 dólares por bitcoin. Portanto, quem tinha criptomoedas na plataforma perdeu inteiramente a alta acima de 100.000 dólares em dezembro de 2024. A falência converte seu bitcoin em um crédito em dólares contra uma empresa falida, que é um ativo diferente, com um preço diferente.

Também vale verificar a continuidade, porque as corretoras se retiram de mercados muito mais vezes do que quebram. Das 24 corretoras analisadas neste site, várias já fecharam, foram absorvidas por uma marca maior ou se retiraram de uma região: a Luno, por exemplo, avisou aos clientes europeus que os saques em euros terminam em 31 de agosto de 2026, enquanto seus negócios na Nigéria, no Quênia e na África do Sul continuam. A disponibilidade também é local de formas que o marketing nunca menciona, e a Kraken ainda exclui residentes de Nova York e do estado de Washington.

Por fim, verifique em vez de confiar. A River publica prova de reservas completa e a Kraken realiza auditorias regulares de prova de reservas, o que permite ao cliente conferir que o saldo mostrado no aplicativo está lastreado em criptomoedas que a empresa realmente possui. Essa conferência não está disponível nas 24, e sua ausência é informação.

Um depósito, uma negociação e um saque, passo a passo

Acompanhe 1.000 dólares em uma corretora dos Estados Unidos e as peças se separam com clareza.

No primeiro dia, você vincula uma conta bancária e inicia uma transferência ACH. O dinheiro aparece rápido na tela, mas normalmente fica restrito por vários dias úteis, porque a transferência ACH pode ser revertida e a corretora é quem carrega esse risco. No primeiro dia, você também conclui a verificação de identidade, que é uma exigência legal para a corretora, não uma preferência.

No quarto dia, a retenção é liberada e você envia a ordem. Na Kraken Pro, à taxa taker de 0,40%, a taxa da negociação sobre 1.000 dólares é de 4 dólares. Sua conta agora mostra um saldo em bitcoin. Nada foi transmitido a nenhuma rede, e o saldo é uma obrigação que a empresa tem com você.

No quarto dia, dez minutos depois, você saca para uma carteira cujas chaves você controla. Agora uma transação é montada, assinada pela corretora e retransmitida a nós de bitcoin no mundo todo; ela é confirmada no bloco seguinte ou no outro, em cerca de dez a vinte minutos. A partir desse momento as criptomoedas respondem apenas às suas chaves, e a solvência da corretora deixa de ser problema seu.

Corretora de criptomoedas vs corretora descentralizada

Uma corretora de criptomoedas assume a custódia e aceita dinheiro bancário; uma corretora descentralizada não faz nem uma coisa nem outra. Uma DEX é um contrato inteligente que troca tokens em uma única cadeia, o que significa que ela não pode aceitar uma transferência internacional, não pode abrir uma conta para você e não pode negociar bitcoin nativo de forma alguma. Na prática, uma DEX negocia um crédito tokenizado sobre bitcoin emitido por algum custodiante, de modo que a confiança que você achava ter eliminado normalmente apenas se deslocou para um lugar menos visível.

Corretora de criptomoedas vs corretora ponto a ponto

Uma corretora de criptomoedas é sua contraparte; uma corretora ponto a ponto apenas apresenta você a uma. Em uma plataforma centralizada, a empresa cota o preço, mantém os dois lados da negociação e absorve o risco de liquidação. Em um mercado P2P, outra pessoa define o preço, você paga diretamente a ela por transferência bancária ou dinheiro móvel, e o trabalho da plataforma se limita a manter as criptomoedas em depósito de garantia e arbitrar disputas. Essa distinção é a razão pela qual o P2P sobrevive em países onde as corretoras não conseguem contas bancárias.

Corretora de criptomoedas vs mesa de OTC

Uma corretora de criptomoedas executa sua ordem contra um livro público; uma mesa de OTC cota um único preço para todo o volume, de forma privada. Para valores de varejo, a corretora é mais barata e instantânea. Para uma ordem de sete dígitos, o livro público é o problema em vez da solução, porque a própria ordem move o preço contra você, que é exatamente o serviço que uma mesa vende.