에스토니아 가상자산 라이선스 (2026년)

MiCA(CASP)마지막 검토일 2026년 8월 24일

에스토니아에서 가상자산 라이선스가 필요합니까?

예. 에스토니아에서 가상자산 서비스를 제공하려면 건전성 감독 기관인 Finantsinspektsioon의 MiCA 인가가 필요하며, 이는 에스토니아를 저렴한 가상자산 관할 지역으로 유명하게 만든 시절 Financial Intelligence Unit이 발급하던 자금세탁방지 라이선스보다 실질적으로 훨씬 높은 기준입니다.

신청을 계획하기 전에 먼저 읽으십시오

Financial Intelligence Unit 경로는 사라졌습니다. 자금세탁방지법에 따라 빠르고 낮은 자본금의 에스토니아 가상자산 라이선스를 여전히 광고하는 페이지는 수년 전에 이미 시장 진입 경로가 아니게 된 제도를 설명하고 있는 것입니다.

에스토니아의 가상자산 평판은 이제 발급하지 않는 라이선스 위에 세워졌습니다. 2022년까지 Financial Intelligence Unit은 자금세탁방지법에 따라 가상자산사업자(VASP) 인가를 저렴하고 대량으로 부여했습니다. 2022년 3월 15일에 발효된 개정으로 자본과 실질 요건이 크게 높아졌고, 그다음 해에 389건의 인가가 만료되었는데, 기업이 스스로 반납했거나 해당 기관이 취소한 경우였습니다. 2023년 5월 1일 시점에는 100건만이 유효했습니다. 이후 감독은 Crypto-Asset Market Act에 따라 Finantsinspektsioon으로 넘어갔으며, 남은 경로는 MiCA 인가뿐입니다. 옛 30일짜리 에스토니아 라이선스를 찾는 창업자는 2022년과 2026년 사이에 단계적으로 해체된 무언가를 찾고 있는 것입니다.

제도: MiCA(CASP)
규제 당국: Finantsinspektsioon (Estonian Financial Supervision and Resolution Authority)
법적 체계: Krüptovaraturu seadus (Crypto-Asset Market Act) (2024)
신청 수수료: Finantsinspektsioon이 공시한 EUR 3,000의 처리 수수료
최소 자본금: 서비스 등급에 따라 EUR 50,000, EUR 125,000 또는 EUR 150,000이며, MiCA 부속서 IV가 EU 전역에 대해 정합니다
라이선스 취득 소요 기간: MiCA는 완전성 심사에 25영업일, 실질 심사에 40영업일을 허용하므로, 신청서가 접수되면 약 65영업일이 걸립니다. 그 심사를 통과할 신청서를 준비하는 데 대부분의 신청자가 몇 달을 씁니다.
외국인 소유자: MiCA는 소유권에 국적 제한을 두지 않으며, 비거주자는 흔히 에스토니아의 e-Residency 프로그램을 통해 신청 회사를 설립하지만, 회사에는 여전히 실질적인 경영진의 존재와 에스토니아 내 실제 사무소가 필요합니다.

규제 체계

Krüptovaraturu seadus(Crypto-Asset Market Act)은 2024년 7월 1일에 발효되어 가상자산 감독을 Financial Intelligence Unit에서 Finantsinspektsioon으로 옮겼습니다. 이는 주소만 바뀐 것이 아니라 성격이 바뀐 변화입니다. 해당 기관은 자금세탁 위험을 기준으로 기업을 감독했지만, Finantsinspektsioon은 은행, 보험사, 투자회사에도 라이선스를 부여하는 건전성 감독 기관입니다.

신청할 수 있는 것

에스토니아는 다른 모든 회원국과 마찬가지로 세 가지 가상자산서비스 제공자(CASP) 등급을 인가하는데, 이 등급들은 국내법이 아니라 MiCA 부속서 IV에서 나오기 때문입니다. 수탁 및 관리는 두 가지 교환 서비스와 함께 2등급에 속하며, 3등급이 아닙니다. 따라서 고객 자산을 보관하고 교환 서비스를 운영하려는 대부분의 기업은 EUR 125,000 기준으로 신청합니다.

옛 제도의 결말

2022년 3월 15일의 개정은 실제 자본, 실질적인 에스토니아 사무소, 책임이 명시된 임원을 요구했습니다. 그다음 해에 389건의 인가가 만료되었으며, 인가를 반납한 기업과 해당 기관이 취소한 기업이 대략 절반씩이었습니다. Financial Intelligence Unit은 2023년 5월 1일 시점에 유효한 인가를 100건으로 기록했습니다. 자동으로 이전되는 것은 없었기 때문에 살아남은 기업들은 자체 요건에 따라 MiCA 인가로 전환해야 했습니다.

비용

Finantsinspektsioon은 가상자산 시장 인가에 대해 EUR 3,000의 처리 수수료를 공시합니다. 자본은 EU 전체에 적용되는 표를 따르며, 대부분의 신청자에게 더 큰 금액입니다.

절차

실제 사무소와 상주 경영진을 갖춘 에스토니아 회사를 설립하고, 지배구조, 자금세탁방지, 운영 복원력 관련 문서를 준비하고, Finantsinspektsioon에 신청서를 제출하고, 완전성 심사와 그다음 실질 심사를 통과하면, 승인 시 EU 전역에서 패스포팅 권한과 함께 범EU 등록부에 등재됩니다.

유의할 점

에스토니아의 e-Residency 프로그램은 회사 설립을 쉽게 해 주며, 마치 인가까지 쉽게 해 주는 것처럼 홍보되는 경우가 많습니다. 그렇지 않습니다. 설립 단계는 저렴한 부분입니다.

에스토니아의 라이선스 구분

라이선스 구분, 각 구분이 포괄하는 활동, 그리고 공개된 경우의 수수료와 자본금 요건.
구분	대상 활동	수수료	자본금
1등급	주문의 접수 및 전달, 고객을 위한 주문 실행, 가상자산 배치, 고객을 위한 이전 서비스, 가상자산 자문, 가상자산 포트폴리오 관리	미공개	EUR 50,000
2등급	고객을 위한 가상자산의 수탁 및 관리, 가상자산과 자금의 교환, 가상자산과 다른 가상자산의 교환	미공개	EUR 125,000
3등급	가상자산 거래 플랫폼 운영	미공개	EUR 150,000

신청에 필요한 사항

에스토니아에 등록 사무소를 둔 에스토니아 회사
등록 주소만이 아닌 실질적인 현지 경영
자금세탁방지 담당 준법감시인과 완비된 정책 체계
DORA에 부합하는 운영 복원력 문서
이사와 적격 주주에 대한 적격성 및 건전성 심사 통과
신청한 등급에 맞는 납입된 자기자본

신청 절차

회사 설립
실제 사무소와 현지 거주 경영진을 갖춘 에스토니아 회사를 등록합니다
서류 준비
사업 계획서와 지배구조, 자금세탁방지, 복원력 관련 문서를 준비합니다
신청
Finantsinspektsioon에 신청서를 제출하고 EUR 3,000의 처리 수수료를 납부합니다
완전성 심사
규제 당국이 25영업일 이내에 서류가 완전함을 확인합니다
실질 심사
이어서 40영업일의 심사가 진행되며, 질의에 답변하는 동안 연장될 수 있습니다
인가
승인되면 회사는 EU 등록부에 등재되어 EU 전역에서 패스포트를 사용할 수 있습니다

비용과 세금

EUR 3,000의 처리 수수료는 공시된 금액이며 작은 쪽입니다. 자본, 실제 사무소, 규정 준수 체계 구축이 예산의 대부분을 차지하며, 이 중 어느 것도 감독 기관이 정하거나 공시하는 금액이 아닙니다.

에스토니아는 유보되거나 재투자된 이익에 대해 법인소득세를 부과하지 않습니다. 세금은 분배 시점에만 발생하며, 2025년부터 총액의 22%로, 이는 주주에게 실제로 지급된 순액의 22/78에 해당합니다.

현재 라이선스를 보유한 업체

인가받은 회사는 ESMA가 관리하는 EU 전역의 가상자산서비스 제공자 등록부에 나타나며, 특정 에스토니아 회사가 현재 인가를 보유하고 있는지 확인할 곳은 바로 이 등록부입니다.

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