オムニバス口座

ブロックチェーン上には、あなたのコインがあなたのものであることを示すものは何もありません。それを示すのはプラットフォームの内部台帳であり、その利用規約がその台帳を決定的な記録と定めています。Bitstampの信託に関する付属文書は、その計算を次のように示しています。GBP 1,000のプールのうちGBP 100を保有していれば、その10分の1を所有することになります。この割合は、損失があなたに及ぶ経路でもあります。プールのどこかで不足が生じれば、そのプール内のすべての口座にそれが及ぶからです。

仕組み

オムニバス口座は、多くの人が1つだと想定している2つの記録を分けます。チェーンが示すものと、あなたが所有するものです。チェーンが示すのは、プラットフォームが管理するアドレスにあるコインです。あなたが所有するのは、その山のうちどれだけがあなたの口座番号に割り当てられているかを示すデータベース上の1行であり、登録時に同意した契約がその行の価値を決めます。

Bitstamp Europe S.A.は暗号資産の部分を「omnibus wallet(s) in the name of Bitstamp」と呼び、Bitstamp Global Ltdはあなたの資産が「will be held in omnibus accounts held by us with sub-custodians」と述べています。Global Ltdの信託に関する付属文書の3つの条項は、そのようなプールに加わることがあなたの権利に何をもたらすかを明示しています。

• あなたの権利はコインそのものではなく持分です。 あなたの権利は「rights to or interests in specific underlying, individually identifiable Virtual Assets」ではなく「a proportional share in a pool of fungible intangible property」である場合があり、その権利は「may be contractual rather than proprietary in nature」とされています。
• その持分の大きさは運営者の帳簿が決めます。 運営者の内部台帳は「shall be deemed to be accurate, complete and binding on you and us, except in the case of manifest error」とされています。
• プールのどこに自分の資産を置くかは選べません。 あなたには、資産を特定のサブカストディアンのもとに置くことを求める権利も、現金を特定の銀行に置くことを求める権利もありません。各通貨の信託は単一のプールとして扱われるからです。

続いてBitstampの信託に関する付属文書が、自らの言葉でその計算を行っています。プールされた通貨信託にGBP 1,000を保有し、そのうちGBP 100があなたのために、GBP 900が他の会員のために保有されている場合、あなたはその信託の財産の10分の1の按分持分を受け取る権利があります。同じ文書の2つ目の例が厳しい現実を示します。現金がA、B、Cの3つの銀行にあり、銀行Aが破綻してそこにあるすべてが失われたとすると、信託の全会員がBとCに残る減少後のプールを按分して共有します。自分の預金がたまたまBに振り向けられた顧客であっても、それは何の救いにもなりません。プールは1つで、割合も1つだからです。オムニバス構造の内部での分散は、運営者の分散であって、あなたの分散ではありません。

ビットコインを購入するときにこれが重要な理由

購入後にプラットフォームがあなたのコインを保有する場合、プールは原則です。したがって有益な問いは、取引所がプールしているかどうかであることはまれで、そのプールが不足したときに何が起きたかです。当サイトにある63社の取引所の記録のうち9社には日付のあるセキュリティ記録があり、その問いに推測ではなく文書で書かれた答えがあるのはそれらです。この原則は普遍的なものではありません。当サイトのRelaiの記録は、購入が既定で、鍵がRelaiのサーバーではなくあなたの携帯電話にあるウォレットに決済されるスイスのアプリを説明しており、共有するプールが残りません。

Bitstampは読む価値のある事例です。その契約とその歴史が相反する方向を指しているからです。利用規約は不足が共有されると述べています。Bitstamp Global Ltdは、保有分の一部しか回収できない場合、あなたが「share the loss proportionately to your share in the Virtual Assets held in the omnibus account」ことに同意するよう求め、サブカストディアンが破綻した場合には、そのサブカストディアンに対して「you may have only an unsecured claim against」しか持てない場合があるとしています。当サイトのBitstampのレビューが、プールが実際に空になった唯一の出来事について記録しているのは、それとは違います。

そこから2つの実務的な点が導かれます。プールを離れることは出金を意味しますが、出金が常にオンデマンドで可能とは限りません。Bitstamp Europe S.A.は、Instant Purchaseの開始から最大14日間、そのコインを引き出せないことを留保しており、これは誰も想定していない2週間のプール加入期間です。また、出金がその割合を取り除くのは、出金先があなたが保有する鍵である場合に限られ、これは当サイトの41件のウォレットレビューと照らし合わせて確認する価値があります。Wallet of Satoshiの記録は、そのアプリがカストディ型であると述べており、そこへ移した残高は、あなたが管理するコインではなくLiving Room of Satoshi Pty Ltdに対する請求権になるからです。

Bitstampが吸収した18,866BTC

2015年1月のBitstampのホットウォレット盗難は、不足条項が実際に何を意味するかを示す最も明確な試金石であり、結果はそうした条項が描くものとは異なりました。当サイトの取引所レビューはその経緯を記録しています。攻撃者は2014年後半の数週間にわたり従業員6人をフィッシングで狙い、あるサーバーからウォレットファイルを、別のサーバーからそのパスフレーズを入手し、2015年1月4日にホットウォレットから18,866BTCを引き出しました。これは1ビットコインあたり279ドルの清算価格で5,263,614ドルに相当しました。

上に引用した不足条項は現在のものであり、文字どおりに読めば、プールが不足した瞬間にビットコイン残高を持つすべての顧客に比例的な切り下げを課します。2015年1月は逆の方向に進みました。Bitstampはサービスを停止し、新しいハードウェアでプラットフォームを再構築し、マルチシグウォレットを導入して2015年1月9日に再開し、すべての残高を全額履行しました。会社が損失を吸収しました。

この2つの事実を同時に保持することが、このページの要点です。契約は下限を定め、それは生き残ったものの一部にすぎません。企業のバランスシート、保険、そして評判の毀損を受け入れる姿勢が実際に何が起きるかを決め、その3つのうちどれもあなたが強制できる約束ではありません。運営者が一度も試されたことがない場合、あなたにあるのは下限だけです。

オムニバス口座vsカストディ型ウォレット

オムニバス口座とカストディ型ウォレットは、1つの関係の異なる2つの側面を表します。カストディ型ウォレットはあなたが保有するもので、鍵を管理する企業における口座残高です。オムニバス口座は、その企業がそうしたすべての残高を支えるコインを保管する方法であり、顧客ごとに1つのウォレットではなく、自社名義のいくつかの大きなウォレットです。

この区別は入金アドレスで実務的になります。ほとんどの取引所は顧客ごとに固有のビットコインアドレスを渡し、それを自分専用の区画と読むのは容易です。それは振り分けのラベルです。そこへ送られたコインは共有ウォレットへスイープされ、スイープ後、そのアドレスは入金がどこに入ったかを示すだけで、残高が今どこにあるかについては何も示しません。検証できる分別とは、ブロックエクスプローラーで開けてあなたの残高だけを保持し他人のものは含まないアドレスを意味しますが、オムニバス構造は定義上それを決して生み出しません。

オムニバス口座vs準備金証明

準備金証明（Proof of Reserves）は、オムニバス会計の代替ではなく、その結果です。プールしているからこそ、あなたはブロックエクスプローラーで自分の保有量を確認できず、マークル証明がその回避策になります。運営者がプールの合計を公表し、あなたは自分の残高がその合計に含まれていることを検証します。

この手法が届かないのは、あなたの持分について利用規約が述べているすべてです。証明はある瞬間にプールが保有していたものを証明します。あなたの権利が所有権的なものか単に契約上のものか、2つの数字が食い違うときにどちらの台帳が優先するか、そして不足が生じた後にそれがどう分割されるかについては、何も述べません。Bitstampはその隔たりを両端から示しています。当サイトのレビューは、2014年5月に行われた183,497BTCの管理を証明した自分宛ての1回限りの送金を記録しており、それは定期的には繰り返されていません。また2022年11月の投稿は、準備金証明の監査を既存の実務ではなく目標として説明しており、個々の顧客が自分の残高が含まれていることを確認する方法はありません。