Mt. Gox

この名前は、Magic: The Gathering Online Exchangeの頭字語で、このドメインが2007年に最初に登録されたカード取引サイトの名前です。2013年の最盛期には、ビットコイン取引全体のおよそ70%を処理しており、その破綻が業界の最初の10年間を決定づけ、今なお人々がカストディに対してどれほど慎重であるかに影響しているのはそのためです。取引所からの出金に関するあらゆるルールは、この1社にさかのぼります。

仕組み

Mt. Goxはゆっくりと破綻し、そして一気に破綻しました。そのゆっくりした部分こそが教訓となる半分です。

Jed McCalebは2010年7月にこのドメインをビットコイン取引所に変え、2011年3月にMark Karpelesに売却しました。当時、市場全体が趣味のようなものでした。技術面は、同社が成長した姿に追いつくことはありませんでした。ウォレット内のコインとデータベース内の残高との間に正式な会計上の照合はなく、コードベースはごく少数のグループによって維持され、後に社内の取引ボットが顧客を相手に買い注文を出していたことが判明しました。

コインはその間ずっと流出していました。2011年6月の侵害では、攻撃者が侵害された口座から売却し、取引所の気配値が1セントに達しました。セキュリティ研究者のKim Nilssonが2015年に公表した独立したフォレンジック調査は、消失したビットコインの大半がすでに2011年から2013年の間にホットウォレットから徐々に流出して盗まれていたこと、そして同社はそれを知らなかったと結論づけました。2014年に同社が公に責任を負わせたトランザクションの展性（malleability）のバグは、その仕組みではありませんでした。

規制当局の圧力が残りを暴きました。2013年5月、米国当局は無登録の送金を理由に取引所の米国の決済口座から資金を押収し、ドルの出金は数日から数か月へと遅くなり、Mt. Goxの価格は他のあらゆる取引所を上回る水準に乖離しました。お金を引き出せない顧客が代わりにコインに入札していたからです。そのプレミアムは、まだ誰も確認していなかった債務超過に市場が価格を付けていたものでした。

ビットコインを購入するうえでこれが重要な理由

Mt. Goxは2014年についての物語ではありません。それは、その後のあらゆるカストディ型の破綻がたどってきた雛形であり、そこから生まれた警告の兆候は、稼働中のプラットフォームで見分ける価値のあるものです。

最初に現れたのは出金の摩擦で、それは崩壊の数か月前に現れました。お金を送るのが遅いプラットフォームは、その準備金や銀行取引関係について何かを告げており、外部の人間が得られる最も早いシグナルです。そこから導かれる習慣は単純です。何も失うものがない最初の1週間に、新しいプラットフォームから少額を出金しておき、正常な状態がどんなものかを知っておくことです。

次に現れたのは集中です。Mt. Goxが市場のコインの大半を保有していたのは、優れていたからではなく最初だったからであり、その顧客には他に行き場がありませんでした。今日では実際の選択肢があり、当サイトの取引所レビューでは、どの取引所が準備金証明を公表しているか、お住まいの地域でライセンスを取得しているのはどこか、どの取引所に出金上限額があり大きな残高が閉じ込められるかを記録しています。2014年に日本の管財人によって債権者が請求を申し立てるのを支援するために任命されたKrakenがこれらの記録に存在するのは、一部には、競合他社を滅ぼした時代を生き延びたからです。

3つ目の教訓は回収についてです。分配が2024年7月に始まったとき、債権者は最終的に円ではなくビットコインで支払われました。それには10年以上かかり、管財人が2014年3月に古いウォレットで200,000BTCを発見したからこそ機能しました。誰かが忘れられたウォレットを確認することに依存する回収は、計画とは言えません。

2014年2月、週ごと

Mt. Goxの最後の1か月は、一連の出来事として読む価値があります。公の言い訳は特定の順序で現れたからです。

2月7日。 Mt. Goxがすべてのビットコインの出金を停止し、トランザクションの展性（malleability）のせいにしました。これは未確認のトランザクションの識別子が変わり得るという既知の癖です。他の取引所は短時間停止し、数日以内に再開しました。これが兆候であるべきでした。

2月10日から23日。 声明は修正を約束します。顧客はコインもドルも出金できません。数十万ビットコインの不足を主張する内部文書の流出が広まります。

2月24日。 ウェブサイトが空白になります。KarpelesがBitcoin Foundationの理事会を辞任します。

2月28日。 Mt. Goxが東京で破産保護を申請し、850,000BTCが消失したと報告しました。うち744,408BTCは顧客のコイン、100,000BTCは自社のコインで、その週の価格ではおよそ4.73億ドル相当でした。

3月20日。 同社は、2011年に使用をやめた古いウォレット形式で200,000BTCを発見したと発表します。

Karpelesは後に日本で財務記録の偽造により有罪判決を受け、執行猶予付きの判決を言い渡され、横領については無罪となりました。破産は民事再生に移行し、債権者が2014年の円換算額ではなくコインで返済されたのはそのためです。

Mt. Gox vs出口詐欺

Mt. Goxは債務超過であり、失踪ではありません。出口詐欺とは、入金を集めて消えるために設計されたプラットフォームで、管轄区域を離れて応答をやめる人々によって運営されます。Mt. Goxは営業を続け、言い訳を公表し、日本の裁判所に申請し、管財人に従い、その最高経営責任者は裁判を受けました。この区別は、記録管理が壊滅的で経営陣が自社の顧客を相手に取引していた同社を擁護するものではありませんが、2つの破綻は異なる警告を与えます。出口詐欺は、誰が会社を運営し、どこにいるのかを問うことで見つかります。債務超過は、出金がどのように振る舞うかを見ることで見つかります。

Mt. Gox vs Silk Road

Mt. GoxとSilk Roadはまったく別の出来事でした。Silk Roadは米国の法執行機関によって閉鎖されたダークネット市場で、ビットコインが支払い方法であった刑事訴追の事件です。Mt. Goxは盗難とずさんな管理によって顧客資金を失った日本の取引所で、その事業が違法であったという申し立てはありません。両者が記憶の中で混同されるのは、数か月違いで起こり、どちらもビットコインは危険だと公衆に教えたからです。実際に示されたのは2つの別個のリスクでした。1つは市場が何に使われるかについて、もう1つは誰があなたのコインを保有しているかについてです。