Mt. Gox

Название представляет собой аббревиатуру от Magic: The Gathering Online Exchange: для этого сайта по торговле картами домен был изначально зарегистрирован в 2007 году. На пике, в 2013 году, через него проходило примерно 70 процентов всех сделок с биткоином, и поэтому его крах определил первое десятилетие отрасли и до сих пор влияет на то, насколько осторожны люди с хранением. Любое правило о выводе средств с бирж восходит к этой одной компании.

Как это работает

Mt. Gox рушилась медленно, а потом сразу, и медленная часть поучительна.

Джед Маккалеб превратил домен в биткоин-биржу в июле 2010 года и продал ее Марку Карпелесу в марте 2011 года, когда весь рынок был любительским занятием. Инженерная часть так и не догнала то, чем компания стала. Формальной сверки между биткоинами в кошельках и балансами в базе данных не было, код поддерживала очень небольшая группа, а внутренний торговый бот, как выяснилось позже, покупал против клиентов.

Биткоины утекали все это время. Взлом в июне 2011 года позволил злоумышленнику продавать со скомпрометированного счета, пока котировка на бирже не дошла до одного цента. Независимое расследование, опубликованное исследователем безопасности Кимом Нильссоном в 2015 году, пришло к выводу, что большая часть пропавших биткоинов была украдена еще между 2011 и 2013 годами, постепенно выведена из горячих кошельков, и что компания об этом не знала. Ошибка изменяемости транзакций, которую компания публично называла причиной в 2014 году, механизмом не была.

Регуляторное давление выявило остальное. В мае 2013 года власти США изъяли средства с американских платежных счетов биржи за незарегистрированную деятельность по денежным переводам, вывод долларов замедлился с дней до месяцев, а цена на Mt. Gox поднялась выше всех других площадок, потому что клиенты, не имевшие возможности вывести деньги, вместо этого покупали биткоины. Эта премия была тем, как рынок оценивал неплатежеспособность, которую пока никто не подтвердил.

Почему это важно при покупке биткоина

Mt. Gox не является историей про 2014 год. Это шаблон, по которому следовал каждый последующий крах кастодиального хранения, и предупреждающие признаки, которые он дал, стоит узнавать на действующей платформе.

Сначала возникли сложности с выводом, и они возникли за месяцы до краха. Платформа, которая медлит с отправкой ваших денег, сообщает вам что-то о своих резервах или о своем банковском обслуживании, и это самый ранний сигнал, который вообще получает посторонний. Привычка, которая отсюда следует, проста: выведите небольшую сумму с любой новой платформы в первую неделю, пока ничем не рискуете, чтобы знать, как выглядит нормальное поведение.

Второй была концентрация. Mt. Gox держала большую часть биткоинов рынка потому, что была первой, а не потому, что была хорошей, и ее клиентам больше некуда было уйти. Сегодня есть реальный выбор, и обзоры бирж на этом сайте фиксируют, какие площадки публикуют подтверждение резервов, какие имеют лицензию там, где вы живете, и у каких есть лимиты на вывод, которые заблокировали бы крупный баланс. Kraken, назначенный японским управляющим в 2014 году помогать кредиторам подавать требования, присутствует в этих записях отчасти потому, что пережил эпоху, погубившую его конкурентов.

Третий урок касается возврата средств. Кредиторы в итоге получили выплаты, в биткоинах, а не в иенах, когда распределения начались в июле 2024 года. На это ушло больше десяти лет, и это сработало только потому, что управляющий нашел 200 000 биткоинов в старом кошельке в марте 2014 года. Возврат, который зависит от того, что кто-то проверит забытый кошелек, планом не является.

Февраль 2014 года, неделя за неделей

Последний месяц Mt. Gox стоит прочитать как последовательность, потому что публичные оправдания появлялись в определенном порядке.

7 февраля. Mt. Gox приостанавливает все выводы биткоинов, ссылаясь на изменяемость транзакций, известную особенность, из-за которой может меняться идентификатор неподтвержденной транзакции. Другие биржи приостановили работу ненадолго и возобновили ее в течение нескольких дней, и это должно было стать сигналом.

С 10 по 23 февраля. В заявлениях обещают исправление. Клиенты не могут вывести ни биткоины, ни доллары. Распространяется утечка внутреннего документа, в котором говорится о нехватке сотен тысяч биткоинов.

24 февраля. Сайт становится пустым. Карпелес уходит из совета Bitcoin Foundation.

28 февраля. Mt. Gox подает заявление о защите при банкротстве в Токио и сообщает о пропаже 850 000 биткоинов, из них 744 408 биткоинов клиентов и 100 000 собственных, стоимостью примерно 473 млн $ по ценам той недели.

20 марта. Компания объявляет, что нашла 200 000 биткоинов в старом формате кошелька, который перестала использовать в 2011 году.

Позже Карпелеса в Японии признали виновным в фальсификации финансовых документов и приговорили к условному сроку, а по обвинению в хищении оправдали. Банкротство было преобразовано в процедуру гражданской реабилитации, поэтому кредиторам выплатили в биткоинах, а не в иеновой стоимости 2014 года.

Mt. Gox vs эксит-скам

Mt. Gox была неплатежеспособностью, а не исчезновением. Эксит-скам представляет собой платформу, созданную для того, чтобы принимать пополнения и исчезать, которой управляют люди, покидающие юрисдикцию и перестающие отвечать. Mt. Gox продолжала работать, публиковала оправдания, подала заявление в японский суд, подчинилась управляющему, а ее генеральный директор предстал перед судом. Это различие не является защитой компании, чей учет был катастрофическим, а руководство торговало против собственных клиентов, но эти два краха дают разные предупреждения. Эксит-скам выявляют, спрашивая, кто управляет компанией и где она находится. Неплатежеспособность выявляют, наблюдая за поведением выводов.

Mt. Gox vs Silk Road

Mt. Gox и Silk Road были двумя совершенно разными событиями. Silk Road был даркнет-маркетплейсом, закрытым правоохранительными органами США, уголовным делом, в котором биткоин был способом оплаты. Mt. Gox была японской биржей, потерявшей средства клиентов из-за кражи и плохого управления, без обвинений в том, что ее деятельность была незаконной. В памяти их путают, потому что они произошли с разницей в несколько месяцев и оба научили публику тому, что биткоин опасен. На самом деле они продемонстрировали два разных риска: один о том, для чего используется рынок, другой о том, кто хранит ваши биткоины.