Что такое биткоин и как он работает?

Биткоин это цифровые деньги, которые не контролирует ни одна компания, банк или правительство. Он работает в публичной сети из десятков тысяч компьютеров, которые все вместе ведут идентичный учет того, кому что принадлежит, и позволяет любому отправить ценность куда угодно, не спрашивая разрешения у посредника. Его эмиссия ограничена 21 млн монет правилами, встроенными в программное обеспечение, поэтому многие люди рассматривают его как дефицитный сберегательный актив, а не только как платежный инструмент. Покупать целую монету не нужно: каждый биткоин делится на 100 млн единиц, называемых сатоши. Вы можете хранить биткоин самостоятельно в кошельке, который контролируете, или оставить его у кастодиана, например на бирже. Это короткий ответ. Остальная часть этого гида разбирает, как он на самом деле работает и, что не менее важно, чем он не является.

Какую проблему решает биткоин

У цифровых наличных есть очевидный недостаток: файлы можно копировать. Если деньги это просто данные на вашем компьютере, что мешает потратить один и тот же доллар дважды? До биткоина единственным рабочим ответом был доверенный посредник. Банк или платежный процессор вел главный реестр, и все должны были доверять этому реестру, соблюдать правила этой компании и принимать, что счета могут заморозить, а платежи отменить.

В октябре 2008 года человек или группа под именем Satoshi Nakamoto опубликовали документ на девяти страницах с описанием другого ответа: пусть тысячи независимых компьютеров вместе ведут реестр, а сочетание криптографии и экономических стимулов удерживает их от обмана. Сеть заработала 3 января 2009 года и с тех пор работает непрерывно, без штаб-квартиры, службы поддержки клиентов и выключателя.

Как работает транзакция биткоина

Когда вы отправляете биткоин, приложение-кошелек формирует небольшое сообщение, которое по сути говорит: эти конкретные монеты, сейчас контролируемые моим ключом, теперь принадлежат тому адресу. Ваш кошелек подписывает сообщение вашим приватным ключом, секретным числом, которое доказывает право собственности, не раскрывая себя, и рассылает его в сеть.

Компьютеры в сети, называемые нодами, проверяют две вещи: что подпись действительна и что монеты еще не были потрачены. Действительные транзакции ждут в общей очереди, пока майнер не включит их в блок, пачку транзакций, добавляемую в реестр примерно каждые десять минут. Как только ваша транзакция попала в блок, у нее есть одно подтверждение; каждый последующий блок добавляет еще одно. Большинство получателей считают платеж окончательным после нескольких подтверждений, потому что отменить его с каждым новым подтверждением становится все труднее.

Здесь важны две практические детали. Во-первых, транзакции по своей природе необратимы. Нет отдела по борьбе с мошенничеством, куда можно позвонить, если вы отправили монеты на неверный адрес или мошеннику. Во-вторых, вы платите комиссию, которая идет майнерам, и комиссии растут, когда многие люди одновременно хотят получить место в следующем блоке.

Что на самом деле делает майнинг

Майнинг звучит как промышленность, но на самом деле это лотерея, которая защищает реестр. Майнеры собирают ожидающие транзакции в блок-кандидат, а затем наперегонки ищут число, которое вместе с содержимым блока, пропущенным через хеш-функцию, дает результат ниже целевого значения, установленного сетью. Короткого пути нет: по всей сети поиск требует триллионов попыток в секунду, а это стоит реальной электроэнергии и оборудования.

Победитель рассылает блок, каждая нода проверяет его за миллисекунды, а майнер получает только что созданные биткоины плюс комиссии внутри блока. Смысл всех этих усилий не в самой головоломке. Смысл в том, что для переписывания истории потребовалось бы повторить эту работу быстрее, чем честная сеть сможет ее продолжить, а это делает жульничество чрезвычайно дорогим по сравнению с простым соблюдением правил. Сеть корректирует сложность головоломки каждые 2016 блоков, примерно раз в две недели, чтобы блоки продолжали приходить примерно каждые десять минут, сколько бы вычислительной мощности ни подключалось или отключалось.

Честный компромисс: эта модель безопасности потребляет много энергии, и это остается самой обсуждаемой издержкой биткоина. Что такое блокчейн подробно разбирает, как эта архитектура соотносится с альтернативами вроде доказательства доли.

График халвингов

Вознаграждение, которое майнеры получают за блок, сокращается вдвое каждые 210 000 блоков, примерно каждые четыре года. Оно началось с 50 биткоинов в 2009 году, снизилось до 25 в ноябре 2012 года, до 12,5 в июле 2016 года и до 6,25 в мае 2020 года. Четвертый халвинг состоялся 20 апреля 2024 года на блоке 840 000 и сократил вознаграждение до 3,125 биткоина. Следующий ожидается примерно в апреле 2028 года на блоке 1 050 000, когда вознаграждение упадет до 1,5625. Последнюю долю биткоина, как ожидается, добудут примерно в 2140 году.

Халвинги важны потому, что это денежно-кредитная политика биткоина, опубликованная на десятилетия вперед и исполняемая каждой нодой. Никакой комитет не собирается, чтобы решить темп эмиссии.

Лимит в 21 млн

Больше 95 процентов всего биткоина, который когда-либо будет существовать, уже добыто: в обращении находится примерно 20 млн монет из максимума в 21 млн. При текущем вознаграждении 3,125 биткоина за блок в обращение поступает около 450 новых монет в день, и эта струйка снова сокращается вдвое каждые четыре года. По многим оценкам, значительная часть существующей эмиссии, несколько миллионов монет, фактически потеряна навсегда в кошельках, ключи от которых утрачены, что делает фактическое предложение еще меньше.

Одно заблуждение стоит развеять сразу: лимит это не просто строка кода, которую кто-то мог бы тихо отредактировать. Каждая нода в сети независимо исполняет лимит в 21 млн и отвергла бы блоки, которые его нарушают. Чтобы изменить лимит, потребовалось бы убедить подавляющее большинство операторов нод, майнеров и держателей принять новое программное обеспечение вопреки их собственным экономическим интересам. Именно этот социальный слой, а не один только код, делает лимит заслуживающим доверия.

Ключи, кошельки и хранение

Владеть биткоином значит контролировать приватный ключ, которым можно его потратить. Кошелек не хранит монеты; монеты живут в реестре. Кошелек хранит ваши ключи и подписывает транзакции.

У вас есть два основных варианта хранения. С кастодиальным сервисом, обычно биржей, компания держит ключи, а вы держите долговую расписку. Это удобно и годится для небольших сумм, но подвергает вас риску платежеспособности и безопасности компании. Когда биржа FTX обанкротилась в ноябре 2022 года, клиенты узнали, что их «биткоин» был записью в базе данных обанкротившейся компании. При самостоятельном хранении вы держите ключи сами, обычно на аппаратном кошельке, и записываете фразу восстановления из 12 или 24 слов. Никто не может заморозить или конфисковать монеты, защищенные таким образом, но и никто не сможет помочь вам, если вы потеряете фразу. Разумный путь для большинства: купить на надежной платформе, а затем перевести значимые суммы в кошелек, который вы контролируете. Наши обзоры кошельков сравнивают основные варианты аппаратных и программных решений.

Как купить биткоин

В большинстве стран стандартный путь это регулируемая биржа: создайте счет, подтвердите личность (правила «Знай своего клиента» сегодня действуют почти везде), внесите местную валюту и купите. Признанные глобальные платформы, такие как Kraken, работают больше десяти лет, а наши гиды по странам описывают, что работает в каждой из 231 страны, от способов оплаты до местных правил.

С января 2024 года у инвесторов в США появился второй путь: спотовые биржевые фонды биткоина, которые SEC одобрила 10 января 2024 года. ETF дает вам доступ к динамике цены внутри брокерского или пенсионного счета, что подходит в некоторых ситуациях. Только четко понимайте разницу: акции ETF это право требования на биткоин, который кастодиан хранит для фонда. Вы не можете вывести монеты, потратить их или держать их ключи.

Какой бы путь вы ни выбрали, начинайте с малого, пока учитесь, и считайте любое неожиданное инвестиционное предложение мошенничеством, пока не доказано обратное.

Чем биткоин не является

Не компания. У биткоина нет гендиректора, акций, штаб-квартиры и отдела маркетинга. Это программное обеспечение с открытым исходным кодом, которое добровольно запускают тысячи независимых операторов. Разработчики предлагают изменения, но ничего не вступает в силу, пока операторы нод не решат его запустить.

Не анонимный. Биткоин псевдонимный. Адреса не несут имен, но каждая когда-либо совершенная транзакция публична и постоянна, а компании блокчейн-аналитики хорошо умеют связывать адреса с личностями, особенно когда монеты попадают на биржу, которая проверила ваше удостоверение. Относитесь к биткоину как к более отслеживаемому, чем наличные, а не менее.

Не то же самое, что «крипта». Существуют десятки тысяч других токенов, у большинства за ними стоит компания или фонд и совсем иные профили риска. Утверждения об этих проектах, хорошие или плохие, часто не применимы к биткоину, и обратное тоже верно.

Не без риска. Цена крайне волатильна: она упала более чем на 75 процентов от пика 2021 года, прежде чем восстановиться и впервые превысить 100 000 $ 4 декабря 2024 года. Транзакции нельзя отменить, потерянные ключи нельзя восстановить, а мошенники безжалостно нацеливаются на новичков. Наш гид по избеганию мошенничества описывает схемы, за которыми стоит следить, от фальшивых раздач и фишинга с одобрениями до схем «разделки свиньи» (pig butchering).

Главное

Биткоин это нейтральная, глобальная, дефицитная форма цифровых денег, защищенная стимулами и математикой, а не обещанием компании. Он вознаграждает тех, кто находит время разобраться в хранении, и наказывает тех, кто пропускает этот шаг. Изучите, как работает реестр, потренируйтесь на небольшой сумме и двигайтесь в своем темпе, прежде чем доверять ему что-то важное.