エストニアの暗号資産ライセンス（2026年）

枠組み

Krüptovaraturu seadus（暗号資産市場法）は2024年7月1日に発効し、暗号資産の監督を金融情報局からFinantsinspektsioonに移しました。これは単なる所在地の変更ではなく、種類の変更です。金融情報局はマネーロンダリングのリスクについて企業を監督していましたが、Finantsinspektsioonは銀行、保険会社、投資会社にもライセンスを付与するプルーデンス規制当局です。

申請できるもの

エストニアは、他のすべての加盟国と同じく3種類の暗号資産サービスプロバイダーを認可します。種類は国内法ではなくMiCAの附属書IVに由来するためです。カストディと管理は、2つの交換サービスとともにクラス2に属し、クラス3ではありません。そのため、顧客資産を保有し交換サービスを行うことを意図する企業の大半は、EUR 125,000の下限で申請します。

旧制度のその後

2022年3月15日の改正では、実際の資本、エストニア国内の実在するオフィス、指名された責任ある役員が求められました。その翌年にかけて389件の認可が失効し、返上した企業と当局が取り消した企業がほぼ半々でした。金融情報局は2023年5月1日の時点で100件の有効な認可を記録していました。生き残った企業はその後、自動的に引き継がれるものは何もなかったため、自らの実力でMiCAの認可へ移行しなければなりませんでした。

費用

Finantsinspektsioonは暗号資産市場の認可について審査手数料EUR 3,000を公表しています。資本はEU全域の表に従い、ほとんどの申請者にとってより大きな金額となります。

手続き

実在するオフィスと居住する経営陣を備えたエストニアの会社を設立し、ガバナンス、マネーロンダリング防止、オペレーショナルレジリエンスに関する文書を整備し、Finantsinspektsioonに申請し、完全性の確認とそれに続く実質的な評価を通過すると、認可後はEU全域の登録簿に掲載され、域内全体でのパスポート権を得ます。

注意すべき点

エストニアのe-Residencyプログラムは会社設立を容易にし、あたかも認可も容易にするかのように宣伝されることがよくあります。そうではありません。設立の段階は安価な部分です。