Liquid Network

Liquid détient du bitcoin dans un multisig contrôlé par quinze modules matériels de sécurité et émet un jeton correspondant, L-BTC, sur sa propre chaîne. Le réseau a été lancé le 27 septembre 2018 avec 23 sociétés membres et a été annoncé publiquement deux semaines plus tard. Il est rapide et confidentiel sur le réseau, et il ne s'agit pas d'auto-conservation comme l'est un portefeuille matériel.

Comment cela fonctionne

Quinze machines appelées functionaries, exploitées par des sociétés constituées distinctes dans différentes juridictions, font tourner la chaîne Liquid et gardent les fonds.

La production des blocs est rotative : un functionary propose un bloc toutes les 60 secondes et les autres le signent. Comme l'ensemble des signataires est fixe et connu, les blocs n'entrent pas en concurrence, il n'y a donc pas de blocs orphelins à attendre et une transaction est considérée comme définitive après deux blocs. C'est l'attrait pour les desks de trading. Rien ici n'est de la preuve de travail, et la chaîne s'arrêterait plutôt que de bifurquer si un nombre suffisant de functionaries disparaissait.

La conservation repose sur un seuil. Le bitcoin ancré se trouve à une adresse nécessitant 11 des 15 clés, chacune stockée dans un module matériel résistant à l'effraction, de sorte que plusieurs membres devraient défaillir ou s'entendre en même temps pour que la réserve bouge. L'ancrage lui-même est lent à dessein, exigeant 102 confirmations sur bitcoin avant que le L-BTC correspondant soit crédité. Le désancrage est la partie que l'on oublie : libérer du bitcoin de la réserve est une fonction de membre, donc un détenteur ordinaire sort en vendant du L-BTC ou en utilisant un service d'échange plutôt qu'en appuyant sur retirer.

La confidentialité sur Liquid repose sur les Confidential Transactions. Les montants et les types d'actifs sont cachés à tous sauf à l'expéditeur et au destinataire, prouvés corrects par des preuves de plage afin que personne ne puisse gonfler l'offre en secret. Le graphe des sorties qui ont payé quelles entrées reste public, il s'agit donc de confidentialité sur le combien, non sur le qui.

La chaîne permet aussi à quiconque d'émettre un actif. En pratique, cela signifie des stablecoins en dollars déplacés entre plateformes de trading, ainsi que des titres et des jetons de type fidélité, tous empruntant les mêmes rails confidentiels que le L-BTC.

Où le voit-on

Liquid apparaît entre entreprises bien plus qu'il n'apparaît dans les portefeuilles grand public.

Son travail quotidien est le règlement : déplacer des dollars et du bitcoin entre plateformes d'échange et teneurs de marché en une minute au lieu d'une heure, sans diffuser les tailles de position à quiconque consulte un explorateur de blocs. Les portefeuilles qui le prennent en charge incluent Blockstream Green, SideSwap et le portefeuille matériel Jade, et les services d'échange permettent de trader du L-BTC contre les actifs émis sur la chaîne.

Pour quelqu'un qui achète du bitcoin pour le conserver, les faits utiles sont brefs. Une adresse Liquid ne ressemble pas à une adresse bitcoin, donc un portefeuille la rejettera normalement plutôt que de vous laisser brûler des bitcoins, ce qui est un vrai filet de sécurité. Le total de L-BTC en circulation est public et peut être comparé à l'adresse de la réserve, la couverture est donc auditable d'une manière qui ne l'est pas pour un solde sur une plateforme qui conserve vos fonds. Et l'arbitrage que vous faites est explicite : vous gagnez en rapidité et en confidentialité, vous renoncez à la propriété qui vous a fait vouloir du bitcoin, à savoir qu'aucun groupe de sociétés ne peut décider si vous récupérez votre argent.